21SharesがSECの1940年法の下で初の暗号資産インデックスETFをローンチ: 多様なデジタル資産へのエクスポージャーにおけるマイルストーン

21Sharesは、1940年の投資会社法の下で規制された初の暗号通貨インデックス取引所上場ファンド(ETF)を立ち上げることで歴史を作りました。これにより、投資家は従来のファンド構造を通じて主要なデジタル資産への多様なアクセスを提供されます。

製品—21Shares FTSE Crypto 10 Index ETF (ティッカー: TTOP)および21Shares FTSE Crypto 10 ex-BTC Index ETF (ティッカー: TXBC)—はFTSE Russellの暗号通貨インデックスを追跡し、単一の資産ではなく時価総額による主要トークンのバスケットへのエクスポージャーを提供します。この1940年法の厳格な枠組みへの移行は、投資家保護、保管基準、ガバナンスの強化を強調し、暗号投資を従来の投資信託により密接に結びつけます。2025年11月14日現在、これらのETFは成熟する規制環境の中で多様化されたブロックチェーンへのエクスポージャーに対する高まる需要に応え、ビットコインETFと同様に数十億ドルの機関投資家の流入を解放する可能性があります。

21Sharesの1940年法に基づく暗号インデックスETFとは？

21Shares FTSE Crypto 10 Index ETF (TTOP)は、ビットコインやイーサリアムを含む時価総額上位10の暗号通貨への広範なエクスポージャーを提供し、21Shares FTSE Crypto 10 ex-BTC Index ETF (TXBC)は、イーサリアム、ソラナ、XRPなどの代替案を求める人のためにビットコインを除外しています。両ファンドは、FTSE Russellの四半期リバランスの方法論を活用し、アクティブマネジメントなしで市場の動向と整合性を保っています。1940年法の下で規制されており、これらのETFは流動性、評価、およびリスク開示に関して厳格な基準に従わなければならず、伝統的な米国の投資会社に匹敵するレベルの監視を提供します。1933年の証券法の下で設立された従来のスポット暗号製品とは異なり、これらのファンドは多様化した保有を享受し、単一資産のボラティリティを削減しながらブロックチェーンの効率性を維持します。

• TTOP組成:トップ10の暗号(例:BTC 60%、ETH 25%、SOL 5%)。
• TXBCフォーカス: BTCを除外; バランスの取れたビットコイン以外の露出のためにアルトコインを強調。
• リバランス: 四半期ごとに、フリーフロート時価総額に基づいて。
• カストディ: 規制されたカストディアンによる分別された資産。
• ローンチ日: 2025年11月13日、主要なアメリカの取引所で。

1940年法の枠組みが2025年の暗号ETFにとって重要な理由

1940年法の採用は、暗号インデックスETFにとって重要な規制の進化を示しており、ビットコインおよびイーサリアムスポットETFに使用される1933年法の信託モデルを超えています。この枠組みは、独立した取締役会、日次NAV計算、利益相反に対する強化された投資家保護を含む包括的なガバナンスを課しており、暗号のボラティリティと保管リスクに関するSECの懸念に対処しています。21Sharesのグローバルビジネス開発責任者であるフェデリコ・ブロケートは、従来の市場に平行する多様化について次のように強調しました。「同じ原則が暗号投資にも適用されます。」彼は、インデックスファンドが株式のリスクを軽減する方法を指摘し、今やデジタル資産にまで広がっていることを述べました。2025年のポール・アトキンス議長とヘスター・ピアース委員による革新を支持するSECの下で、この立ち上げは多様化された暗号製品の受け入れの広がりを示唆しており、ビットコインETFの流入後に機関投資家の需要が高まる中で、採用が加速する可能性があります。

• 投資家保護:日々の流動性、監査済み評価、および紛争開示。
• 分散の利点: 単一トークンのリスクを軽減し、より広範な市場トレンドと相関します。
• 規制の変化: 最初の1940年法に基づく暗号ETF; レックス・オスプレイのドージコイン製品に続く。
• 市場の需要: ブラックロックのIBITは18ヶ月で$70 億のAUMを集めました。
• 広範な影響: $150B ステーブルコインのボリュームの中でアルトコインバスケットへの道を開く。

21Sharesの暗号インデックスETFの仕組み

これらのETFは、伝統的なインデックスファンドのように機能し、FTSEベンチマークに追随しながら、基盤となる暗号通貨を安全に保管します。投資家は標準的な証券口座を通じて株式を購入し、創造/償還は追跡誤差を最小限に抑えるために認可された参加者を通じて現物で処理されます。1940年の法律は、四半期ごとの保有状況の開示や流動性イベントに対するストレステストを含む透明性のある報告を保証します。例えば、TTOPは安定性のために60％をビットコインに配分し、残りは高成長トークンに再配分され、市場の変動を反映します。この構造は、直接的なウォレット管理なしでコンプライアンスの取れたブロックチェーンへの露出を求める退職口座やアドバイザーに魅力的です。

• トラッキングメカニズム: FTSEラッセルインデックス; インカインスワップによる最小限の乖離。
• 手数料と流動性: 競争力のある費用比率; 市場営業時間内でのデイリートレーディング。
• 保管基準: 資格のある保管業者による分別された保険付き保有。
• リバランスプロセス: キャップウェイテッドエクスポージャーを維持するための四半期ごとの調整。
• アクセシビリティ: IRA、401(k)、及び課税口座で利用可能。

クリプトインデックスETFの実世界での応用と未来

21SharesのETFは、ビットコインの支配に対抗するための機関投資家のポートフォリオの多様化や、馴染みのある手段を通じてアルトコインの成長にアクセスする小口投資家のための実用的な使用を可能にします。たとえば、年金基金はTTOPに2-5%を配分して、バランスの取れた暗号資産へのエクスポージャーを得ることができ、トレードを従来のドルで決済しながら、XRPの送金やSolanaのDeFiの利回りから利益を得ることができます。2025年後半を見据えると、BitwiseやGrayscaleからの同様の製品の承認がオプションを拡大し、ISO 20022基準に基づくトークン化された資産と統合される可能性があります。これらの進展はウォレットのセキュリティとコンプライアンスのスケーラビリティを促進しますが、ユーザーはボラティリティと規制の更新を監視する必要があります。

• 機関投資家の配分: 多様化されたブロックチェーンベータのための2-5%ポートフォリオティルト。
• 小売の例: 保管の煩わしさなしにトップ暗号通貨へのIRA露出。
• DeFiシナジー: クロスアセット戦略の流動性を向上させます。
• 見通し: 2026年第1四半期までに1940年法に基づく申請が増加。
• リスクノート: 暗号通貨のボラティリティ; 単一のファンドを超えて分散投資する。

要約すると、21Sharesが2025年11月13日に最初の1940年法に基づく暗号インデックスETFであるTTOPとTXBCを立ち上げ、規制された多様なデジタル資産投資の新時代を切り開くことになります。これは$70 億ビットコインETFの成功を基にしています。2025年の規制緩和と一致し、大衆採用のための保護を強調しています。詳しい情報については、SECの提出書類、FTSEラッセルの方法論を確認するか、コンプライアントなブロックチェーンリソースを探求して、出現するトレンドをナビゲートしてください。