ビットコインは24時間の市場の混乱の中で$748M のグローバル清算に直面しています

暗号通貨市場は劇的な動揺を目撃し、オンチェーンデータ分析によると、過去24時間で世界的な清算が$748 百万に急増しました。ロングポジションが大きな影響を受け、強制清算は$596 百万に達しました。一方、ショート清算は$152 百万に達しました。

全世界で197,054人以上のトレーダーが清算され、最大の単一清算—ハイパーリキッドでの$10.47百万のBTC-USDポジション—がボラティリティの高い動きの中でのレバレッジベットの危険性を浮き彫りにしています。市場のベンチマークであるビットコイン(BTC)は約1.6%下落し、$103,100付近で推移しており、ETFの流出やマクロ経済的圧力がセンチメントに影響を与える中、リスク回避的なセンチメントを反映しています。

何が清算カスケードを引き起こしたのか？

清算の波は、いくつかの要因が重なったことから生じました：BTCが最近$106,000を超えた後の利益確定、持続的なサービスインフレに関するFRBのコメントを受けた米国の金利動向への不確実性の再燃、そして$104,000の重要なサポートレベルを下回った際のテクニカルなブレイクダウンです。オンチェーン指標は、過去1日で15,000 BTC以上がネットで預け入れられたことを示しており、さらなる下落への恐れの中でレバレッジをかけた保有者がポジションを解消していることを示しています。RSIオシレーターは40.07に低下し、中立から弱気のモメンタムを示し、恐怖と貪欲指数は**15 (極度の恐怖)**を点灯させ、10月の修正以来の最低値となりました。Hyperliquidの大規模なBTC清算は、クラスター化されたストップが永久先物市場全体での売りを増幅したレバレッジトラップを強調しました。

• ロング対ショートの内訳: ロングの清算: $596M (80%); ショート: $152M (20%).
• トレーダーの影響: 197,054 アカウントが影響を受けた; トレーダーあたりの平均損失は ~$3,800.
• 最大ヒット: $10.47M BTC-USD ロング (Hyperliquid)
• BTC特有: ~$320M の総清算はBTCポジションに関連しています。
• エクスチェンジ流入: 15K+ BTCが入金され、デレバレッジを示しています。

ビットコインの2025年のトレンドにおける清算が重要な理由

この清算イベントは、成熟しつつある市場におけるレバレッジ投機に対するビットコインの脆弱性を強調しています。$50 億のETF流入が1月以降、小売業者の過剰投資を煽っています。2025年の規制緩和—最近のXRP ETF承認やステーブルコイン法案によって強調されている—の中で、弱い手を一掃することで、BTCが**$100,000**を上回る場合に反発の舞台を整える可能性があります。しかし、コアPCEインフレが2.6%で、サービスに対する圧力が残る中で、2026(年の連邦準備制度の利下げ期待)は挫折する可能性があり、下方リスクが長引く可能性があります。DeFiユーザーにとっては、清算がハイベータプレイへの信頼を侵食する中で、現物保有や利回りを生むウォレットのようなレバレッジなしの戦略の必要性が強調されています。

• 時価総額の影響: BTCのドミナンスは58%で安定; 総暗号資産時価総額は2.1%減少し、$3.46Tとなった。
• ETFコンテキスト: 先週のGBTCでの流出は$250M ; IBITの流入は$500Mに減速しました。
• 恐怖ゲージ: 極度の恐怖 (15) は降伏を示唆しており、歴史的な反発が続く。
• 機関の視点: サイファーパンクのZECは、BTCのデレバレッジに対抗して購入します。
• 幅広い暗号: ETHなどのアルトコインが1.8%下落; ミームコインはさらに打撃を受けました。

清算がBTC取引のダイナミクスに与える影響

清算は、レバレッジポジションが維持マージンを下回ると発生し、自動売却が薄いオーダーブックを通じて連鎖的に引き起こされます。BTCの場合、$104,000のサポートブリーチが、10月の$126,000のATHラリー中にオープンされた集中的なロングを清算し、市場に売り圧力を押し流しました。取引量は24時間で3.77%増加し、$59.44 billionに達しましたが、ネットエクスチェンジフローはマイナスに転じ、クジラによる蓄積を示唆しています。テクニカル指標は、MACDがフラットになり、強気のダイバージェンスを示しており、EMAは**$106,060**でサポートを示唆しています—ボリュームがポジティブに反転すれば、反発ゾーンとなる可能性があります。

• カスケードメカニクス: $104K の下で停止し、$320M のBTCロングがトリガーされました。
• ボリュームスパイク: 3.77%の増加; 過去30日間で47%のグリーンデイ。
• RSIの読み取り: 40.07 (中立); 30未満は売られ過ぎを示します。
• オンチェーンフロー: -15K BTCのネット(流出が清算後)を支配しています。
• 回復指標: クジラウォレットが2%増加; ETFの流入が再開。

清算後の実際のアプリケーションとBTCの見通し

清算後の環境は、スポット蓄積を好むことが多い：MicroStrategyのような機関は、3-5秒の決済を利用して、ディップ時に展開することができる。例えば、企業の財務担当者は、準拠したカストディアンを通じて法定通貨をBTCに変換し、自己管理ウォレットを通じてインフレーションに対してヘッジすることができる。2025年末を見据えると、アナリストはETFの流入が安定すれば、月末までにBTCが**$114,500に達すると予測しており、Q4の目標は$120,000+**で、半減期の影響と規制の明確化の中での期待がある。しかし、持続的なサービスインフレーションは利益を制限する可能性があり、多様化戦略を促す。

• 財務利用: BTCはインフレヘッジとして; $1,200の平均関税コストの相殺。
• DeFi プレイ: BTC ラッパーをステークして、清算後に4-6%の利回りを得る。
• 予想範囲: 本日 $101,835–$104,289;$114,500 11月末
• リスクホライズン: $100K サポートを監視; $106K以上で反発。
• トレンドプロジェクション: 13.79%の上昇で$117,958に12月13日まで到達。

要約すると、2025年11月14日にビットコインの**$748 百万の清算急増**は、$596M のロングによって支配されており、$103,100への1.6%の価格下落の中で健全なデレバレッジを示しており、潜在的な反発の道を開いています。これは2025年のレバレッジ過剰を反映しており、先物よりも現物戦略を強調しています。次のBTCサイクルの段階をナビゲートするために、ETFの流れ、売られ過ぎシグナルのためのRSI、$100K サポートを監視してください。