イーサリアム価格予測：ETH日足チャートに強気の形状が見られ、3650ドルを突破すれば反転が確認される

2025年11月14日までに、イーサリアムは24時間で11.5%のデプスプルバックを経験した後、日足チャートでクラシックなブル・マーケット孕育形態（bullish harami）を形成し、現在3,230ドル付近で取引されています。オンチェーンデータは、10,000 ETHを超えるクジラアドレスの数が引き続き減少していることを示しており、テクニカルサインとは逆行しています。アナリストは、3,150ドルのサポートレベルと3,650ドルの抵抗レベルが強気と弱気の決定的なポイントになると指摘しています。もし3,650ドルの供給区（150万枚以上のETHが集まっている）を効果的に突破すれば、中期的な反転が期待できるでしょう。

ETHテクニカル面で重要な反転信号が示現

11月13日から14日の取引において、イーサリアムの日足チャートは特別なK線の組み合わせを形成しました——前日は実体が長い陰線で、次の日は前日の実体範囲内に完全に包み込まれた小さな陽線です。この構造はテクニカル分析で「牛市孕育形態」（bullish harami）と呼ばれます。この形態は通常、下落トレンドの終わりに現れ、売り圧力の衰退と買いが介入し始めることを示唆しています。注意すべきは、今月5日に類似の形態が失敗に終わったことで、その際は後続の買いが不足し、価格がさらに下落したため、現在の形態の信頼性が試されています。

取引量の分析から、今回の形態形成過程における売却量は11月初めの下落時よりも明らかに少なく、反発時の買い参加度は向上しています。しかし、テクニカルアナリストは、単独でローソク足の形状に依存してトレンド反転を判断するリスクが高いため、オンチェーン活動、資金フローなどの複数の指標と組み合わせて検証する必要があると警告しています。現在、イーサリアムの短期移動平均システムは依然として弱気の配列を示しており、20日移動平均（3,400ドル）と50日移動平均（3,550ドル）は上方に重厚な抵抗を形成しています。

イーサリアムクジラのポジション変化が警報を鳴らす

技術面の楽観的な信号とは対照的に、イーサリアムのクジラの保有動向は慎重な信号を発信しています。オンチェーン分析プラットフォームSantimentのデータによると、10,000 ETH以上を保有するアドレスの数は11月2日にピークに達した後、継続的に減少しています。期間中、11月6日から11日まで短期間の回復が見られましたが、その後は再び下降トレンドに入り、現在は11月8日のマイナス成長レベルまで回復しています。この保有の変化は、イーサリアムに最近見られた「デッドクロス」（50日移動平均線が200日移動平均線を下回る）という技術的リスクと共鳴しています。

クジラのウォレットの動向を深く分析すると、最近の大規模な転送は主流のCEXに向かっていることがわかり、これは一部の大口が反転を利用してポジションを減らしている可能性を示唆しています。同時に、DeFi領域のエーテルのロック量もわずかに減少しており、機関投資家が構成比を調整している可能性を裏付けています。ただし、クジラの保有量の減少は、実際に弱気であるのではなく、アドレス分散戦略に起因している可能性もあるとの意見もあり、先物資金レートやオプションの偏度などのデリバティブ指標を総合的に判断する必要があります。

イーサリアムの重要な価格レベルと需給分析

もし強気の形が有効であれば、イーサリアムはまず3,333ドルの短期抵抗レベルを突破する必要があります。このレベルは今週、反転の試みを多く抑制してきました。さらに重要な試練は3,650ドル付近にあり、オンチェーンコスト分布ヒートマップは3,638ドルから3,667ドルの範囲に密集した供給エリアが存在することを示しています。この価格帯では150万枚以上のETHが取引されたことがあり、このエリアは強力な売圧を形成することを意味します。

イーサリアム反転行情关键位

現在の価格：3,230ドル

短期的な抵抗:3,333ドル

コア抵抗ゾーン：3,638-3,667ドル（150万ETH供給）

最近のサポート：3,150ドル

形態失効レベル：3,050ドル

3,650ドル突破に必要な上昇幅：12%

注文書データから観察すると、3,600ドルから3,700ドルの範囲に大量のリミット売り注文が存在し、3,100ドルから3,200ドルの範囲には密集した買い注文が配置されています。この構造は、市場が現在の位置で著しく分岐していることを示しており、いずれの方向への突破も追いかける市場を引き起こす可能性があります。特に注意が必要なのは、価格が3,150ドルを下回ると、強気の形が迅速に失効することです。また、3,050ドルを大きく下回ると、10月の安値2,800ドルの区域を再テストする可能性があります。

イーサリアムエコシステムのファンダメンタル支援評価

短期的な価格変動を無視すれば、イーサリアムネットワークのファンダメンタルは依然として堅調です。11月14日現在、ネットワークの年換算手数料収入は250億ドルの水準を維持し、ステーキングされたETHの総量は4,000万枚を突破し、総供給量の33.5%を占めています。Layer2エコシステムは引き続き繁栄しており、Arbitrum、Optimism、Baseなどの主要なスケーリングソリューションの総ロックアップ価値は150億ドルを超え、前月比で8%増加しています。

技術開発のロードマップから見ると、次に実施されるプラハのアップグレードは、Verkleツリーと状態の期限切れメカニズムを導入します。これらの改善は、ノードの運営コストをさらに低下させることが期待されています。さらに、再ステーキングプロトコルEigenLayerのTVLは120億ドルを突破し、イーサリアムエコシステムに新たな経済的安全性を注入しました。これらのファンダメンタルズ要因は、イーサリアムの価格に長期的な価値の支えを提供していますが、短期的な市場の感情は依然としてマクロ環境と資金の流れに支配されています。

ETH取引戦略とリスク管理

異なるスタイルのトレーダーにとって、現在の市場環境では差別化戦略を採用する必要があります。短期トレーダーは3,150-3,350ドルの範囲でのスイングチャンスに注目し、3,100ドル以下に厳しいストップロスを設定することをお勧めします。中期投資家は3,650ドルの有効なブレイクアウトを待ってから追加投資を行うことを推奨します。もしボリュームを伴ってブレイクアウトすれば、3,800-4,000ドルの範囲まで上昇が期待できます。

リスク管理の観点から、特に警戒すべき二つのシナリオがあります。一つは、ビットコインが95,000ドルの重要なサポートを失った場合、全体の暗号市場に悪影響を及ぼす可能性があること。もう一つは、米国株のテクノロジーセクターが引き続きプルバックする場合、リスク感情を通じて暗号資産に影響を与える可能性があることです。投資家には、ポジションを総資産の5%以内に管理し、オプションの保護的プット戦略を使用して下方リスクをヘッジすることをお勧めします。

技術分析を深く学びたい投資家にとって、主要な反転形態を理解することは非常に重要です。強気市場の孕み形態を除いて、モーニングスター、ハンマー、逆ハンマーなども一般的なボトムシグナルです。注意すべきは、どの技術的形態も高い信頼性を持つためには3つの条件を満たす必要があることです：顕著なトレンドの後に現れること、出来高が伴うこと、そしてその後のK線による確認が得られることです。初心者の投資家には、複数の時間枠（例えば4時間と日足チャート）を組み合わせて分析することをお勧めします。レンジ相場で単一シグナルに過度に依存することを避けるためです。

マーケットプレビュー

技術面とオンチェーンデータの乖離が、イーサリアムを十字路口に立たせています。ブル・マーケットの孕育形態が曙光をもたらしましたが、クジラの慎重な態度が市場の信頼がまだ完全には回復していないことを思い出させます。本当の試練は3,650ドルです——この150万枚のETHが集まった供給エリアは試金石のようなもので、買い手の真の力を試すことになります。結果にかかわらず、この多空博弈は年末の市場の基調を定めることになり、スマートコントラクトプラットフォームのリーダーの次の動きは、全体のアルトコイン市場の風向計となる可能性が高いです。