暗号化市場が5億ドルを血洗い！BTCが11万を下回り、ETHが3700を失守、誰が暗中で布局しているのか？

2025年11月3日までに、暗号市場は「デレバレッジ」の嵐に見舞われています。ビットコインの価格は11万ドルの重要な心理的ポイントを下回り、現在は107,000ドル近くで取引されています。イーサリアムも同様に3,700ドルまで下落しました。過去24時間で、全体の清算額は4.89億ドルに達し、その中でロングポジションの清算が80％を超え、市場が全面的な崩壊ではなく、構造的な調整を経験していることを示しています。このマクロ圧力とテクニカル面の共鳴によって引き起こされた売り潮は、果たして短期的なリスクを示しているのか、長期的な機会を示しているのか？

市場の現状：多くの空気の競争が白熱化している

ビットコインの下落は孤立した事件ではありません。オンチェーンデータから見ると、取引所のネット流入量は週ごとに18%急増し、短期的な売り圧力が集中して放出されています。しかし、巨大な資金の動向は別の信号を示しています：ある神秘的なクジラが14回連続で正確に建玉し、合計で140枚のBTCを増持し、保有価値は4.06億ドルに達しています。この「他人が恐れるときに私は貪欲である」という逆張りの操作は、市場の底が形成されつつあることを示唆しています。

注目すべきは、長期保有者の売却行動とビットコインが10万ドルを突破することとの強い関連性です。価格がこの整数の節目に達するたびに、構造的な売圧が自動的に発生し、価格が安定するのが難しくなります。この「突破-売却-調整」の循環パターンは、現在の市場の主要な矛盾点となっています。

テクニカル分析：サポートラインが生死の戦いとなる

ビットコイン4時間足戦略：

重要なサポート：107,000-108,000ドルの範囲は短期的な強気と弱気の争奪の核心地域です。もし4時間K線が108,000を上回って終わる場合、反発の可能性が著しく高まります。もしこの位置を下回ると、107,000近辺の「ピンボトム」相場に注意が必要です。

反発信号：もし取引量が107,000付近で緩やかに増加し、RSI指標に底の背離が見られれば、短期的な安定信号を構成する可能性があります。

イーサリアム四時間レベル戦略：

防御区間：3,650-3,750ドルが現在の重要なサポート帯であり、3,700の整数の得失が短期的な方向性を決定します。

リスク警告：ETHが3,650ドルを下回り、取引量が増加すると、新たな売り圧力を引き起こす可能性があります。

ブロックチェーン上のデータ：恐怖の背後にある隠された論理

散発的な投資家が加速的に撤退しているにもかかわらず、ビットコインの実際の時価総額は1.1兆ドルを突破し、オンチェーンデータは「実際の価格」が11万ドル以上を維持していることを示しています。この逆説は、長期保有者が価格の下落を利用して低コストでの増持を行っているという核心的な真実を明らかにします。

歴史的な周期から見ると、この「時価総額の拡大+価格の縮小」という現象は、しばしば牛市の末期の「洗浄段階」に現れます。2021年6月と2022年11月の二度の大調整は、この法則を証明しています——機関資金が再び配置を開始すると、市場は新しい上昇トンネルに入ります。

逆向投资:下流涌动的抄底机会

1. マクロの転換点の期待

米連邦準備制度理事会の利下げウィンドウ：もし12月の政策決定会議でハト派の信号が発せられれば、流動性緩和が資金を高ボラティリティ資産に戻す可能性があります。

ETF資金再開：現在ビットコインETFの申請停止制限が解除された後、毎月20-30億ドルの増加資金が見込まれています。

2. 技術に支えられたゲーム

BTCの重要な区間：10.2万-10.4万ドルのエリアが安定すれば、巨大なクジラが二度目の買い増しラッシュを引き起こす可能性があります。

ETHの反発信号：3,500ドル以下でオンチェーンの「吸収」兆候（取引所からの引き出し量の減少、大口買い注文の増加）が見られた場合、配置ノードとなる可能性があります。

3. 長期ロジックの検証

半減期効果：2024年の半減イベントまで12ヶ月が経過しました。歴史的データによると、半減後の6〜18ヶ月は価格突破の重要なウィンドウです。

機関のポジション再構築：CoinMarketCapのデータによると、上場企業が保有するビットコインの総量は流通量の5.3%を占めており、機関が暗号資産を再構成すれば、市場の余地は大幅に拡大する。

结论:在废墟中寻找最新

ビットコインが10万ドルを下落することは「世界の終わり」ではなく、市場周期の進化の必然的な段階です。現在の調整は本質的に「弱者の退場」と「強者の建倉」の共鳴プロセスです。リスク耐性を持つ投資家にとって、この危機は3つの重要な機会を提供します：

1. 構造的な過小評価：ビットコインの「実際の価格」と現物価格の乖離は、中期的な配置ウィンドウが開いていることを示唆しています。

2. 流动性修复:美联储策略转向预期下的资金回流,可能激生新一轮上涨行情。

3. エコシステム再構築の機会：市場の低迷期はしばしばDeFiプロトコルやL2ネットワークなどのインフラのアップグレードウィンドウです。

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