企業の収益性の読み方:EPSとPERを理解する

なぜEPSは投資家にとって重要なのか？

もしあなたが企業の株を見ているなら、EPS (一株あたり利益)は、企業が実際にあなたの株式ごとにどれだけの利益を上げているかを示すものです。簡単に言えば、これは企業がすべての株主の間で利益をどのように分配するかを示しています。

式は簡単です:

EPS = (Чистая利益 - 優先акций)配当金 / 普通株式数

数字は何を意味しますか？

高いEPS → 会社はうまく利益を上げており、各株式がより多くのお金を生み出しています

低いEPS → 会社があまり利益を上げていないか、株式があまりにも多く散らばっているかのいずれかです

P/Eとは何か、そしてなぜそれが「指標の王」と呼ばれるのか？

P/E (株価収益率)は、投資家が1単位の利益に対してどれだけ多く支払っているかを示します:

P/E = 株価 / EPS

実例:

会社は年間で2000万人民元を稼ぎ、流通株式は1000万株です。得られるのは：

• EPS = 2,000 万 / 1,000 万 = 1 株あたり 2 人民元
• 株価が40元の場合 → P/E = 40 / 2 = 20

これは市場が企業の年間利益の20倍を支払っていることを意味します。高いですか？それはセクターと成長率によります。

実際にどう機能するのか？

高P/E (30+) = 市場は将来の爆発的な成長を期待しています。テクノロジースタートアップや若い企業に典型的です。

低いP/E (5-10) = 会社が「眠っている」か、過小評価された株式です。取引のハンターはここを見ています

平均PER (15-20) =公正な評価、会社は正常に成長しています

主な結論

EPSとP/Eはペアとして機能します：EPSはどれだけの利益を示し、P/Eはそれが高価かどうかを示します。真剣な投資家は決して一つの指標だけを見ません。常に売上高、収益成長率、企業の競争力と一緒に見るべきです。