噂によると、スイスの大手銀行グループの資産運用部門が何か面白い動きを仕掛けているとのことです。彼らは、重要なリスク移転取引に焦点を当てた新しいファンドを立ち上げているそうで、驚くべきことに、そのファンドは実際に銀行自身が発信した取引に投資する可能性もあるとのことです。

金融機関の深い知識がなくてもわかるように言えば、重要なリスク移転は、銀行が信用リスクをオフロードするための仕組みで、しばしばシンセティック証券化やクレジットデリバティブを伴います。これは、資本を解放しつつリスクエクスポージャーを管理する方法です。

この動きが注目される理由は、従来の金融機関がリスク管理のツールキットをますます創造的に進化させている点にあります。銀行の資産運用部門が自社の親会社のリスク移転に投資する可能性が出てくると、資本配分のフィードバックループが生まれることになります。

この動きは、既存の金融プレイヤーが伝統的な銀行業務と高度なファンド運用を融合させて戦略を進化させていることを示しています。これが他の金融機関のモデルとなるかどうかはまだ不明ですが、機関投資のイノベーションを追う人にとっては注目すべき動きです。