Xユーザーはクレジットカードを使ったビットコイン投資で6桁のリターンを誇っています。生存者バイアスの可能性はありますか？

Question

匿名のビットコイン投資家、Sunny PoというX（旧Twitter）のハンドルネームを使用している人物が、ほぼ2年間にわたりクレジットカードを利用したビットコイン投資の経験を詳細に語った。8枚のクレジットカードを通じて、Sunny Poは1.4488 BTCを購入し、さらに追加購入を計画している。Sunny Poの経験は議論を呼ぶものである一方、その手法を批判する声も見逃せない。

【概要】

Sunny Poは2023年11月以降、平均価格37,443ドルで1.4488 BTCを購入したと主張し、未実現利益は10万4,749ドルを超えると推定している。
彼は18枚のクレジットカードを利用し、2026年5月まで年利0％の手数料なしの状態で借入を行った。総債務額は45,462ドルであり、2026年に新たなクレジットカードに借入を移行する予定。
Sunny Poはクレジットカードを用いたビットコイン戦略で顕著な利益を得たが、その方法は非常にリスクが高いとされる。Scott Melker氏がホストを務める「Wolf of All Streets」ポッドキャストでは、Sunny Poのケースがいわゆるサバイバーシップバイアスに過ぎないと指摘している。

【Sunny Poのクレジットカードビットコイン戦略】

Sunny Poは2023年11月にこの戦略を開始し、最初に8枚のクレジットカードを開設した。彼は最初の投稿で、外国への軍事支援として配布された紙幣の規模（$100 billion＝10億ドル）を理由に、クレジットカードの限度額を最大まで引き上げてBTCを購入したと述べている。

彼は、11月中に8枚のカードを開設し、これらはすべて18〜21ヶ月間の年利0％のクレジットカードだったと説明。つまり、2025年5月まで年会費を支払わずに済む状態だった。これが銀行やカード選択の決め手となった。

開設したカードは、Citi Simplicity、Citi Diamond Preferred、Citi Double Cash、Wells Fargo Reflect、Chase Freedom、US Bank Platinum、Chase Slate Edge、Bank of AmericaのBankAmericard。

Sunny Poは、2025年5月までにビットコインの価格が37,000ドルを下回らなければ問題ないと考え、その後も価格は上昇傾向にあったため、戦略は成功したとみなしている。

2025年3月に最初の年会費が近づいたため、彼と妻、母親はさらに10枚のクレジットカードを追加。これらは2026年11月まで、また一部は2027年2月まで手数料無料期間が続く。

追加したカードには、Citi Rewards+、Discover It Cashback、Chase Slate Edge、Wells Fargo Reflect、Ally Everyday Cash Back Mastercard、Amex Blue、Chase Freedom Flex、Synchrony Premierが含まれる。

現在、約2年の経過後、Sunny Poは未実現の利益が10万4,749ドルに達していると報告し、計画を継続中だ。2025年11月1日には、BTCが37万ドルに達するまで待つとオンラインのフォロワーに返信している。

【家庭での実践は避けるべき】

Sunny Poがクレジットカードを使ったビットコイン取得を行っているのは彼だけではないが、その戦略は一見安全で退屈なものに見えるかもしれない。しかし、「Wolf of All Streets」のホスト兼投資家、Scott Melkerは、クレジットカードを用いたBTC投資のリスクについて詳細に解説した。

Melkerは、Sunny Poのモデルは単にビットコインの価格上昇と手数料の上回りだけでは成立しないと警告している。彼は次のように述べている。

“…ショートカットは、実際の世界の摩擦を隠してしまい、きちんとした精神モデルを高速の列車事故に変えてしまう。変動性のリスク、厳しいカードルール、信用報告や最低支払額の仕組みの厳しさだ。”

最も明白なリスクは価格変動性だ。価格が急落すると投資の紙上損失は拡大し、金利や手数料によって投資額はさらに低下する。Melkerは、「支払った金額と資産の価値の差は哲学的な問題ではなく、即時かつ測定可能な痛みだ」と指摘している。

また、クレジットカードの仕組みによる見えにくいリスクも存在する。暗号資産の購入がキャッシュアドバンス（現金前借り）として扱われ、手数料は最大5％、高金利が即座に適用される可能性がある。Sunny Poが言及した銀行（Chase、Wells Fargo、Citi）は過去に暗号関連取引をブロックしていた。2023年にはChase UKが暗号資産の送金を許可しないと明言し、Citiも方針を見直す動きがある。

さらに、クレジットカードの利用容量を100％まで使い切ることは、貸し手にとって警告サインとなり得る。信用スコアの引き下げやペナルティ金利の請求、回収の開始などの措置が取られる可能性がある。大きな買い物が不審とみなされ、アカウントが閉鎖されるケースもある。

Melkerは、Sunny Poのケースは運と決断力の組み合わせによる幸運が大きいと指摘。彼は、絶好のタイミングと適切なクレジットカードの選択が成功の要因だとし、「これは再現可能な戦略ではない」と述べている。

「私の信念は変わらない。ほとんどの人はこれをやって失敗するだろう。市場を完璧にタイミングし、クレジットを精密に構築できる人はごく一部だ。多くの人は過剰にリスクを取り、下落時にパニックに陥り、金利や手数料の積み重ねを過小評価している。」

Sunny Poはこの手法を「リスクのない清算・マージンコールのない無担保レバレッジ」と呼んでいるが、確実な方法ではない。彼の個別のケースは一部の人にとってはインスピレーションとなるかもしれないが、こうした行動に出る前に十分に考える必要がある。