非農は引き続き政府の閉鎖に追随し、トランプの関税案は敗北する可能性がある？

今週のドル指数は上昇後に下落する動きを見せた。前半は、ドル指数は先週の上昇を引き継ぎ、100ポイントを突破し、3か月ぶりの高値を記録したが、その後木曜日に再び100ポイントを割り込んだ。民間部門の雇用指標は混乱しており、多くのFRB関係者が慎重な利下げを呼びかけている。金曜日にはドル指数は99.54で取引を終え、3週間ぶりに下落した。
貴金属市場は引き続き激しい変動を見せている。ドルの強さにより金は一時圧迫され、3930ドルの節目を下回り、約1か月ぶりの安値を記録した。投資家が利下げの見通しを再評価し、米株のリスクを回避する動きにより、水曜日に金価格は反発したが、全体としては弱気の調整を続けている。銀も似た動きを見せ、変動範囲が明確に拡大し、47ドルから49ドルの間で何度も上下した。今週の現物金と銀は、それぞれ4001.39ドル/オンスと48.35ドル/オンスで取引を終え、前週比で金は0.05%下落、銀は0.68%下落した。
原油市場は下落トレンドを継続している。OPEC+が2026年に増産を一時停止する計画は短期的な支えとなったが、市場はアジアの工場活動の鈍化や世界的な在庫増加の現実的な圧力に注目している。両油種とも連続4営業日下落し、2週連続の下落となった。
米国株式市場は今週二度の大幅下落を経験し、いずれもハイテク株の売りに引きずられた。背景には、米国ハイテク株の過剰な評価やAIバブルへの懸念、著名な「ビッグショート」マイケル・バーリがNVIDIAやPalantirの空売りを行っているとの報道、雇用市場の悪化に対する懸念の高まりなどがある。トランプは米株は再び最高値を更新すると述べており、2023年第3四半期のGDP成長率は4.2%以上になると予測している。今週の全体的な動きとして、ダウ平均は1.21%下落し、S&P 500指数は1.63%、ナスダックは3.04%下落した。
暗号資産市場は集団的な急落に見舞われた。ビットコインは一時10万ドルを割り込み、時価総額第2位のイーサリアムは一時3100ドルを下回った。週初め、イーサリアムの分散型金融プロトコルBalancerがハッカー攻撃を受け、損失は1億ドルを超える可能性があると報じられた。この事件はデジタル資産市場のパニック感を高めており、執筆時点で今週のビットコインはすでに6%以上下落している。