CBDC: 中央銀行のデジタル通貨について知っておくべきこと

なぜCBDCなのか？

お金は変わります。電話で支払い、数秒で海外にお金を送信し、暗号通貨でデジタルアートを購入します。中央銀行はこのトレンドを追跡しており、自らの解決策である中央銀行デジタル通貨(CBDC)に取り組んでいます。

分散型暗号通貨とは異なり、これは国家が発行する安定した規制されたデジタルマネーです。CBDCを試す国が増えるほど、私たちのお金の使い方が変わります。

CBDCとは一体何ですか？

中央銀行のデジタル通貨は、単にあなたの国家通貨のデジタル形態です。新しいお金ではなく、ドル、ユーロ、または人民元の電子版に過ぎません。ビットコインやイーサリアムのような暗号通貨とは違います。CBDCは中央集権的で、政府に支持され、完全に規制されています。実物の現金と同じ価値を持ち、法定通貨です。

中央銀行はCBDCに何を投じるのか？

さまざまな動機。第一：伝統的な現金が消えつつある。第二：銀行口座を持たない人々(は、携帯電話)を使って比較的簡単にお金を管理できるかもしれない。第三：海外にお金を送るのは高くて遅い — CBDCがそれを変えるかもしれない。第四：プログラム可能なお金。期限内に使わないと失効する刺激的な支払いを想像してみてください。第五：民間のテクノロジー企業やステーブルコインからの競争が高まっている。中央銀行はコントロールを失いたくない。

2種類のCBDC

小売CBDCは一般の人々のためにあります。これは、民間企業の代わりに国家の保証を持つモバイルウォレットのように機能します。

大口取引CBDCは、銀行や大規模な機関向けです。バックグラウンドで機能し、迅速かつ安全な取引を可能にし、中央銀行に金融システムに対するより正確な制御を提供します。

CBDCはどのように機能するか — 二つの決定

最初の選択：直接モデルまたは間接モデル。直接モデルとは、中央銀行に直接口座を持つことを意味します。間接モデル：中央銀行は、あなたが知っている商業銀行やアプリに依存します。ほとんどの国は間接モデルを選択します — これはより簡単で、既存のインフラを利用します。

第二の選択肢: トークンまたはアカウント。トークンベースのCBDCはデジタル現金として機能し、より自由で、擬似匿名です。アカウントベースは、従来の銀行口座のように、あなたの身元に結びついており—より多くの制御と安全性があるが、プライバシーは少ない。国々は特にアカウントベースのモデルを検討しています。

技術的に: 一部の中央銀行は中央集権的なデータベースを選択します。他の銀行は、(DLT)という分散型台帳をテストしています。これはより透明で、スマートコントラクトをサポートしています。また、一部はNFCやスマートカードを通じてオフライン決済も行っています。

彼らを妨げているもの: 懸念とリスク

プライバシーと監視: すべてが中央システムを通じて行われる場合、政府はあなたが何を、どこで、いつ、どれだけ使っているかを見ています。詐欺は減少しますが、金融監視は増加します。極端な場合、政府はあなたの資金を凍結する可能性があります。

銀行への影響: 人々は伝統的な銀行口座からCBDC（中央銀行デジタル通貨）にお金を移動することができる。銀行は預金を失うことになる。危機の際には、CBDCの方が安全だと思う人々によって、これが加速する可能性がある。

技術的課題: CBDCは安全で、安定しており、使いやすいものでなければなりません。最小のダウンタイムでも何百万にも影響を与える可能性があります。サイバー攻撃は現実的なリスクです。

CBDC対ステーブルコイン対暗号通貨

• CBDC:国家、デジタル国家通貨、従来のお金のような信頼性
• ステーブルコイン: 民間企業がドルや他の通貨に連動しており、その安定性は準備金の管理に依存します — 不十分であったり監査されていない場合、ステーブルコインは崩壊します。
• 暗号通貨 (ビットコイン、イーサリアム): 誰も管理していない、検閲なしですが、価格は変動します

CBDCのグローバルな状況

2025年7月には、130を超える国がCBDCの研究または開発に取り組んでいます。

導入された: サンドドル (バハマ), JAM-DEX (ジャマイカ), e-Naira (ナイジェリア) — デジタル決済へのアクセスを改善するための小売CBDC。

パイロットプロジェクト: e-CNY (中国), デジタルルピー (インド), デジタルルーブル (ロシア) — 実環境での動作をテストしています。

研究段階: カナダ、ネパール、ニュージーランド — CBDC が彼らのシステムにどのように適合するかを調査しています。

まとめ

CBDCはまだテスト段階にありますが、お金に対するアプローチの変化を示しています。中央銀行はより良い決済システム、より大きな包括性、そして効率を求めています。同時に、プライバシー、伝統的な銀行の役割、そして一般のデジタルリテラシーの問題にも対処する必要があります。CBDCが普及するかどうかは、これらの課題がどれだけうまく解決されるかに依存しています。