スポット市場：取引における意味と利用方法

エグゼクティブサマリー

スポット取引は、金融資産に投資する最も直接的な方法を表しています。これは、暗号通貨、株式、通貨、またはその他の金融商品をほぼ即時に受け渡しする形で売買することです。他の取引方法とは異なり、スポット市場ではレバレッジが許可されていません：実際に持っている資金のみで投資することができます。中央集権型および分散型取引所はこれらの取引を容易にしますが、ユーザー間で直接取引することも可能で、店頭取引（OTC）(OTC)を通じて行われます。

投資の文脈におけるスポットとは何ですか？

金融における「スポット」という言葉は、資産の即時取引を指します。スポット市場について話すときは、資産が即座に取引される場所を指しており、将来の日付に対する契約を伴う他のタイプの取引とは異なります。

スポット市場は、単に買い手と売り手が資産を交換するために集まる場所です。主な特徴は、資産の引き渡しがほぼ瞬時に行われることです。買い手は法定通貨または暗号通貨を転送し、売り手は合意されたものを即座に提供します。これが、スポット市場と呼ばれる理由でもあります。

スポット市場は、NASDAQやNYSEのような伝統的な取引所から、現代の暗号通貨取引所まで、さまざまな形態で存在します。もしあなたが株式や暗号通貨を購入し、同じ日に資産を受け取ったことがあるなら、スポット取引に参加したことになります。

スポット市場でのトレーディングの仕組み

スポット取引を行うとき、あなたの目標はシンプルです：資産を購入し、その価値が上昇することを期待し、後で利益を得るために売却すること。このプロセスは市場で常に繰り返されます。

スポット価格は、任意の資産の現在の市場価格です。取引所でのマーケットオーダーを使用すると、その時点で利用可能な最良の価格で、保有している資産を即座に購入または販売できます。ただし、これには重要な制限があります。注文が処理されている間に価格が変わらない保証はありません。

実際の例を挙げてみましょう：現在のスポット価格で10 ETHを購入したい場合、しかしその価格で利用可能なETHが3しかない場合、最初の3はあなたの注文で完了しますが、残りの7は他の売り手が注文書で提供する価格に応じて、より高い価格で実行されます。

価格は新しい取引が実行されるとリアルタイムで更新されます。24時間年中無休で運営されている暗号通貨市場では、これは常に変化し続ける機会を意味します。

スポットでもショートポジションを取ることができます: 持っていない資産を(借りて)売却し、より低い価格で再購入します。このプロセスはより複雑で、経験が必要です。

スポット取引を行うための主要なプラットフォーム：中央集権型取引所対分散型取引所

スポット取引は、主に異なる特徴を持つ2種類のプラットフォームで行われます。

中央集権的な取引所

中央集権型取引所は、買い手と売り手の間の仲介者として機能します。彼らは資産の保管を管理し、ユーザーの身元を確認し(KYC遵守)を保証し、安全な取引を確保し、公正な価格を維持します。これらのサービスの対価として、各取引に手数料を請求します。

中央集権型取引所を使用するには、アカウントを作成し、トレーディングに使用する(フィアットまたは暗号通貨)を入金する必要があります。取引所はあなたの資金を管理し、価格に基づいてすべての売買注文が整理されているオーダーブックを通じて注文を実行します。

これらの取引所は、十分なユーザーと取引量を維持している限り、どのような市場(上昇または下降)においても利益を上げることができます。

###分散型取引所(DEX)

DEXはまったく異なるアプローチを提供します。ブロックチェーン上のスマートコントラクトを介して機能し、ユーザーがアカウントを作成することなく直接取引できるようにします。

DEXでは、あなたの資産は取引中ずっと個人のウォレットに保管されます。取引はブロックチェーン上で実行されるコードによって自動的に行われます。これにより、プライバシーとコントロールが向上しますが、カスタマーサポートが少なく、本人確認プロセスがないというデメリットもあります。

DEXには主に2つのモデルがあります:

オーダーブックモデル: 中央集権型取引所に似ていますが、分散型です。

AMMモデル (自動マーケットメイカー): ユーザーは流動性プールの資金を使用してトークンを交換します。資金を提供する流動性プロバイダーは、プール内で行われる各取引から手数料を得ます。

店頭取引(OTC)

OTC取引は、取引所の介入なしに二者間で直接行われる取引です。主に大規模な取引や流動性の低い資産のために使用されます。

OTCでは、オーダーブックは存在しません。その代わりに、トレーダーは電話、インスタントメッセージング、または他の方法(を通じて直接コミュニケーションを取り、数量と価格を合意します。重要な利点の一つは、価格のスリippageを回避できることです。一方、通常の取引所で大口の注文を出すと、全ての注文を完了する前に価格が大きく変動する可能性があります。

BTCのような流動性の高い資産でも、注文が非常に大きい場合はOTC取引の恩恵を受けることができます。

スポットで実行できる注文の種類

ニーズに応じて注文を出す方法はいくつかあります:

マーケット注文: 利用可能な最良の価格で即座に購入または販売します。最も迅速なオプションですが、処理中に価格が変動する場合、異なる価格で実行される可能性があります。

指値注文: 購入または販売する意図のある価格を正確に指定します。注文は、価格が指定したレベルに達した場合のみ実行されます。これにより、より多くのコントロールが可能になりますが、価格が指定したレベルに達しない場合は実行されない可能性があります。

ストップリミット注文: 両方の要素を組み合わせます。発動価格を設定し、その後にリミット価格の範囲を設定します。重要な価格変動に対するリスク管理に役立ちます。

スポット市場 vs. 先物市場: 主要な違い

両者は取引市場であるが、基本的に異なる方法で機能している。

スポット市場では、物理的またはデジタル資産を即座に受け取ります。先物市場では、今日合意した価格で将来の特定の日に購入または販売するための契約を締結します。契約が満了すると、通常は資産の物理的な引き渡しではなく、現金で清算されます。

この根本的な違いは、両市場の運営方法と関連するリスクに影響を与えます。

スポット取引 vs. マージントレード: 同じではありません

マージントレードはスポットと異なりますが、両方とも同じ市場で発生する可能性があります。

スポットでは、全額を投資し、すぐに資産を受け取ります。マージンでは、第三者から利息)を借りて、資本よりも大きなポジションに入ります。

マージンの利点は、潜在的な利益を増幅することです。欠点は、損失も増幅されることです。マージンを使うと、マーケットがあなたに不利に動いた場合、(あなたの初期投資をすべて失うリスクが実際に存在します)。スポット取引では、最大のリスクは投資した金額を失うことです。

スポット市場でのトレーディングの利点

透明性: 価格は完全に需要と供給に依存しています。先物のように、資金調達コストやブランド価格などの複雑な要因が価格に影響を与えることはありません。

シンプルさ: ルールは明確です。もし500 USDをBNBに投資するなら、あなたのリスクは明確です: その500 USDです。清算のサプライズはありません。

運用の自由: 清算される心配はありません。望むときに出入りできます。他のタイプのトレーディングのように常に監視する必要はありません。

参加のしやすさ: そのシンプルな性質により、初心者にもアクセスしやすい。

現物市場での取引のデメリット

資産の責任: スポットで暗号通貨を購入する場合は、それらを安全に保管する必要があります。これは、デリバティブのポジションを決済することと比べて、追加の責任を伴います。

運用の不安定性: 特定の資産への定期的なアクセスが必要な企業にとって、外国為替のスポットに依存することは、予算に不確実性をもたらす可能性があります。

利益が制限される: レバレッジなしでは、リターンは現在の資本に制限されます。先物やマージン取引は、同じ資本でより大きな動きにさらされることを可能にします。

スポット取引を始める方法: 実践ガイド

もし始めることに決めたら、プロセスは比較的簡単です。

1. プラットフォームを選択する: 自分のニーズに合った中央集権型(または分散型)の取引所を選びましょう。

2. アカウントを作成する: 中央集権型取引所を使用する場合は、登録と本人確認を完了してください。

3. 資金を入金する: 取引したい内容に応じて、暗号通貨または法定通貨を転送します。

4. 取引ペアを選択してください： 取引したいペアを選んでください (例えば、BTC/USDTまたはETH/BUSD)。

5. 注文を出す: 戦略に応じて、マーケット注文、リミット注文、またはストップリミット注文を使用するか決定します。

6. ポジションを管理する: 投資を監視し、目標に達したときに退場戦略を実行します。

例えば、1,000 USDで(BUSD)のステーブルコインを使ってビットコインを購入したい場合は、そのペアを選択し、合計フィールドに金額を入力し、注文を実行します。ビットコインは瞬時に受け取れます。

補足分析：テクニカルとファンダメンタル

スポットで成功の可能性を最大限に高めるために、あなたの知識を次のものと組み合わせてください:

テクニカル分析: グラフ、価格パターン、指標を研究して、将来の動きを予測します。

ファンダメンタル分析: あなたが取引している資産の背後にある技術、チーム、およびニュースを理解します。

センチメント分析: ソーシャルメディア、ニュース、オンチェーン指標を通じて市場の一般的な感情を観察します。

まとめ

スポット取引は、金融市場や暗号通貨の世界に入るための最もアクセスしやすい方法の一つです。そのシンプルさは、ほとんどの初心者投資家にとって自然な入り口となります。デリバティブのレバレッジは提供しませんが、明確さ、コントロール、そしてリスクの低さを提供します。

スポットが何を意味するのか、これらの市場がどのように機能するのか、そしてその利点と欠点は何かを理解することは、実際のお金を投資する前に非常に重要です。この知識をしっかりとした分析と規律と組み合わせれば、スポット市場でより自信を持って取引を行うためのより良い位置に立つことができるでしょう。