ビットコインの市場シェアの解読：なぜBTCの支配率がトレーダーにとって重要なのか

ビットコインは暗号資産のヘビー級チャンピオンであり続けていますが、暗号資産市場の総価値に対するそのシェアは、BTCドミナンスとして知られ、投資家のお金がどこに流れているのか、そして市場の次に何が起こるのかについて、さらに興味深い物語を語っています。

BTCのドミナンスは実際に何を測定しているのか？

その本質において、ビットコインの支配率はシンプルな数学です：ビットコインの時価総額をすべての暗号通貨の総時価総額で割ります。今日、ビットコインの価格は約87.85Kドルで、時価総額は1753.85Bドルですので、トレーダーはこの比率に夢中になり、新たなトレンドを読み解こうとしています。

アルトコインが主流になる前、ビットコインは90%以上の支配力を誇っていました。しかし、状況は劇的に変化しました。新しいプロジェクトがDeFiプロトコルからNFTプラットフォーム、ゲームトークンまで新たなユースケースを立ち上げる中で、ビットコインのシェアは縮小しました。これは弱さではなく、市場の進化です。

なぜビットコインの市場シェアは変動し続けるのか

アルトコインブーム

すべての市場サイクルは、単なる価値移転を超える革新を約束する新しいトークンに対する新たな興奮をもたらします。トレーダーはボラティリティと潜在的なリターンを追い求め、新たな物語に資本を向けます。ゲームやDeFiトークンが急増すると、ビットコインのドミナンスは自然に減少します。なぜなら、アルトコインの成長を通じて、総暗号資産市場の価値がより早く拡大するからです。

ステーブルコインの驚くべき影響

ここが直感に反するところです：ステーブルコイン(USDT、USDC、その他の)は、静かにBTCの支配を形成する最大の要因の1つとなっています。市場が下落すると、トレーダーは利益を守るためにステーブルコインに逃げ込みます。強気の勢いが戻ると、資本はステーブルコインからリスクの高い投資へと回転します—時にはビットコインに、時にはボラティリティのあるアルトコインに直接。

さらに重要なのは、ステーブルコインが暗号資産への入り口として機能することです。新しい資金は、暗号資産間取引所のステーブルコインペアを通じて流入し、ビットコインを完全にバイパスします。これにより、全体の市場が成長する中でもビットコインの支配が希薄化します。

強気市場と弱気市場のサイクル

強気相場の間、トレーダーは意気揚々とします。資金はステーブルコインからすべてのものに流れ込み、ビットコインもその一部を得ますが、アルトコインはしばしばより多くの注目と流動性を集めます。弱気相場の間、逆のことが起こります：資本は「より安全な」賭けとしてビットコインに集中し、ドミナンスが急上昇します。

BTCドミナンスを通じて市場を読む

プロのトレーダーはビットコインのドミナンスを市場のコンパスのように使用し、ビットコインの価格動向と組み合わせて次に何が起こるかを予測します:

• BTC価格上昇 + ドミナンス上昇 → ポテンシャルビットコインブルマーケット
• BTC価格上昇 + ドミナンス低下 → アルトコインシーズン加熱中
• BTC価格が下がり + ドミナンスが上昇 → アルトコインの弱さが広がる
• BTC価格下落 + ドミナンス下落 → より広い市場の下落

経験豊富なアナリストは、資金がどこに蓄積されているか、または分配されているかを特定するために、伝統的な市場からのフレームワークであるワイコフメソッドのような原則を適用します。ドミナンスが一貫して低下すると、これはしばしばアルトコインシーズンの始まりを示し、より小型のトークンがビットコインを体系的に上回る期間を指します。

ボトムライン

BTCのドミナンスはクリスタルボールではありませんが、市場のムードを明らかにする数少ない指標の一つです。これは、投資家がビットコインに安全な避難所を求めて集まっているのか、それとも他の場所で収益や革新を追い求めているのかを示しています。賢いトレーダーは、この指標を価格動向とともに監視し、ビットコインとアルトコインの間のローテーションのタイミングを計ったり、ポートフォリオのウェイトを調整したり、単に現在のサイクルのどの部分にいるのかを理解したりします。

市場の脈を読むように考えてください—完璧ではありませんが、推測するよりはずっと信頼性があります。