なぜ投資家は時価総額で騙されるのか

暗号通貨のランキングを見るとき、プロジェクトの重要性の主要な指標として市場資本を確認している可能性があります。しかし、あなたを驚かせるかもしれない事実があります: 市場資本は、実際に市場に存在するお金の量を意味するものではありません。これは、新しい投資家の間で最も一般的な間違いです。

時価総額の計算方法

ブロックチェーン業界における時価総額という用語は、暗号通貨の相対的なサイズを測る指標を指します。式は簡単です：現在の価格 × 流通している総供給量 = 時価総額。

実際の例を見てみましょう。もしあるコインが10 USDで取引され、5,000万ユニットが流通している場合、市場資本は5億USDに達します。明らかに見えますね？問題は、投資家がこれを実際に投資された資本の量と解釈する時に発生します。

価格と流動性の間のギャップ

一見すると見えないものはこれです：価格の比較的控えめな上昇が、市場の資本化に爆発的な影響を与える可能性があり、この上昇に比例したお金が市場に入ることはありません。

前の例に戻りましょう。もし数百万ドルが市場に流入し、価格が10ドルから15ドルに上昇した場合、市場の時価総額は5億ドルから7.5億ドルに膨らみます。250百万ドルが流入したように見えますが、現実は全く異なります。この価格上昇を生み出すために必要な金額は、取引量と流動性に直接依存します。これらは市場のダイナミクスにおいて重要な役割を果たす2つの要因です。

ボリュームと流動性：市場操作の鍵

取引量は特定の期間内に取引された資産の数を単に表します。一方、流動性は、価格に大きな影響を与えることなく、資産を迅速に購入または販売できる程度を説明します。

市場に大きなボリュームと高い流動性があると、オーダーブックはさまざまな価格レベルで注文が満たされています。これは、多くの資金がそこにあり、多くのプレイヤーもいることを意味します。「クジラ」は、価格を大きく動かすために膨大な金額を必要とします。ボラティリティは低下し、市場はより安定します。

逆に、取引量が少なく、オーダーブックが薄い市場はどうでしょうか？これは操作しやすいです。比較的少ないお金で価格や時価総額に劇的な変動を引き起こすことができます。ここではリスクがはるかに大きいです。

最終レッスン

時価総額は、暗号プロジェクトの相対的なサイズを示す指標ですが、完璧な指標ではありません。情報に基づいた意思決定を行うためには、取引量、流動性、そして市場のより広い文脈も考慮する必要があります。大きな数字に騙されないでください。それらの背後には、より複雑な現実が隠れていることがあります。