高い流動性の意味を理解する: それがあなたの取引にとって重要な理由

クイックバージョン - 高流動性の意味は、資産を価格を大きく動かすことなく、どれだけ簡単かつ迅速に売却できるかを指します。これは、合理的な価格で取引する準備ができている買い手と売り手の可用性についてです。これがなければ、待たされるか、価格で損をすることになります。

基礎知識: 流動性とは何ですか?

流動性を、資産を現金や他の形態に変換する際のスピードと容易さと考えてください。流動資産は迅速に動きますが、流動性のない資産はどうでしょう？数ヶ月間それを保持しているかもしれません。

2つの例を挙げてみましょう：金の延べ棒と希少な初版の本です。どちらも本当の価値がありますが、金はそのための巨大な市場があるため、非常に流動性が高いです。希少な本の買い手を見つけるのは？それは厳しい作業です。売却するためにその価値よりも少なく妥協することさえあるかもしれません。

高い流動性の意味は重要です。なぜなら、それはあなたの資金の柔軟性を決定するからです。高い流動性 = 価格操作のリスクが低く、より正確な市場価格が得られます。

なぜ流動性を気にする必要があるのか？

市場は流動性を必要とする

流動性は金融市場を円滑に運営します。株式や暗号通貨はオンラインプラットフォームを通じて数秒以内に売買できます。このスピードは、投資家が数週間待つことなくポジションに入ったり退出したりできることを意味し、市場を効率的にします。

###価格発見が現実のものになる

流動性が高いと、取引が常に行われ、実際の市場データが生成されます。買い手と売り手は常に交渉を行っているため、資産価格は実際の供給と需要を反映しています。薄い市場では、一つの大きな注文が全てを動かすため、価格が簡単に操作される可能性があります。

あなたの安定性と柔軟性が重要です

高い流動性は極端な価格変動から保護します。流動的な市場では、大きな買いや売却の注文はほとんど影響を与えません。流動性のない市場では？一つのクジラ取引がすべてを台無しにします。さらに、流動資産は新しい機会や緊急事態に迅速に対応できるため、強制的な売却なしで対応できます。

暗号資産における流動性：異なる獣

暗号通貨の流動性は、伝統的な市場と似ていますが、重要なニュアンスがあります。それは、コインやトークンを大きな価格変動を引き起こさずに、どれだけ簡単に売却できるかで測定されます。

ビットコインとイーサリアムは、高流動性の暗号通貨の代表格です。主要な取引所で活動している何千人ものトレーダーがいるため、スリッページの悪夢を心配することなくポジションを売却したり積み上げたりできます。小さい時価総額のランダムなアルトコインでそれを試してみてください？公正な価格を支払う意欲のある買い手を見つけるのは難しいでしょう。

マーケットデプスはあなたの友人です

マーケット深度 ( または注文簿の深さ ) は、異なる価格レベルでどれだけの買い注文と売り注文が存在するかを示します。深い注文簿は、すべての価格ポイントで十分な流動性があることを意味し、トレーダーは価格変動を引き起こすことなく大きなポジションを実行できます。浅い注文簿？一つの大きな注文がすべての入札または売り注文を消し去ります。

ビッド・アスクスプレッドはすべてを明らかにする

ビッド・アスクスプレッドは、バイヤーが支払う意向のある価格と、サプライヤーが要求する価格との間のギャップです。高い流動性の意味もここに現れます—流動資産は狭いスプレッドを持っています(、BTCは0.01%のスプレッド)を持ちますが、流動性のないトークンは2-5%のスプレッドを持つかもしれません。それはあなたの利益にとって重要です。

クリプト市場が流動性を生み出す方法

###流動性プール:DeFi革命

分散型取引所は、従来のオーダーブックの代わりに流動性プールに依存しています。ユーザーはペアとなる資産をプールに預け入れ、取引手数料の一部を得ます。これは、仲介者なしでピアツーピア取引を可能にする準備資金のようなものです。このシステムは、両方の資産価値の積を一定に保ち、継続的な取引を可能にします。

流動性プロバイダーと流動性マイニング

流動性プールに資産を提供する個人は流動性提供者(LPs)です。彼らは、スムーズな取引と安定した価格を実現するため、DeFiプラットフォームにとって不可欠です。その見返りとして、報酬を得たり、取引手数料の一部を受け取ったりします。

流動性マイニング (またはイールドファーミング)は、これをさらに進めます。ユーザーはさまざまなDAppsに流動性を提供して追加のトークン報酬を獲得します。これは市場を立ち上げ、人々に資本を必要とする場所に貢献するよう奨励する方法です。

株式の流動性:暗号の教訓

株式市場の流動性は、同様の原理で機能します。流動性の高い株は、購入者と売却者が多く、迅速な出入りを可能にします。発行済株式数と取引量が重要です。大型株は水のように取引されますが、ペニー株の場合はどうでしょう？数日間待たされるかもしれません。

高い取引量は、市場価格であるいは近くで注文を執行できることを意味します。低い取引量は、約定を得るために非常に交渉しなければならず、機会を完全に逃す可能性があることを意味します。

高流動性資産と流動性のないもの

簡単に移動できるアセット

• 公開会社の株式 - アクティブな取引、広い関心、いつでも簡単に売却または購入可能
• 現金および同等物 - 現金または財務省の手形は最高の流動性です—即座に使用できます
• 主要な暗号通貨 - ビットコイン、イーサリアム、その他の時価総額上位コインは、巨額の日次取引量を扱っています

固定される資産

• 不動産と車 - 売却には数ヶ月または数年かかり、取引コストは厳しいです
• アートとコレクション - 専門のバイヤーが必要で、仲介業者を雇うこともあります; 再販は時間がかかるプロセスです
• プライベートエクイティ - 公開市場がないため、あなたのお金は無期限にロックされます

流動性リスク: 売却者が消えるとき

流動性リスクとは、誰も購入していないために資産を迅速に、または公正な価格で売却できない可能性です。従来の金融では、キャッシュの流入と流出の不均衡に関するものです。ビジネスにとっては、短期的な義務を果たすことに関わります。DeFiでは、プールが枯渇する脅威、高スリッページの取引、またはプロトコルが破産するリスクを意味します。

ボトムライン

流動性は市場の仕組みにとって基礎的なものです。高い流動性の意味は最終的にはこうなります：あなたは合理的な価格で、望むときにお金を移動できるということです。それは柔軟性を提供し、公正な評価を保証し、価格を安定させます。それがなければ、取引は困難になり、コストが上昇し、あなたの出口戦略は消えてしまいます。

流動性を理解することで、より良い資産を選び、取引を賢くタイミングし、流動性のない状況に巻き込まれるのを避けることができます。株式や暗号通貨を取引する際は、常にオーダーブックの深さとビッド・アスクスプレッドを確認してから資本を投入してください。