債券と市場：投資への影響を理解する

債券：単なる家族の投資以上のもの

多くの人々は、債券は慎重な投資家のためのものであると考えています。しかし、債券は金融市場全体、特に暗号通貨市場の動態において戦略的な役割を果たしています。真剣なトレーダーや投資家にとって、債券の仕組みとその影響を理解することは不可欠です。

実際に債券とは何ですか？

債券は基本的に正式な貸付契約です。あなたは政府、自治体、または企業にお金を貸し、その見返りとして、借り手は定期的に利息(クーポン)を支払い、固定された日付に元本を返済することを約束します。

大カテゴリ

政府債務 : 市場で最も安全なもの。アメリカ、フランス、ドイツは、公共支出を賄うためにこれらの証券を定期的に発行しています。

地方債 : 地方自治体が発行し、一般的にはインフラプロジェクトのため。

企業債務 : 企業は、拡張や日常業務のために資本を調達するためにそれらを使用します。デフォルトのリスクが高いため、一般的に国債よりも利回りが高くなります。

貯蓄債券:個人投資家向けの額面価値が低い証券。

債券は実際にどのように機能するか

基本的なメカニズム

各債券には3つの主要な特徴があります：

• 名目価値 : 満期に返済される金額(例えば、1,000 €)
• クーポン利率 : 年間利率のパーセンテージ (例えば、3 %)
• 満期:元本の返済日

具体的な例を挙げましょう：あなたは額面1,000€の国債を購入し、クーポン利率は2%です。満期まで毎年20€を受け取り、満期日には最初の1,000€を回収します。

2つの市場:プライマリーとセカンダリー

プライマリーマーケットは、債券が発行者によって初めて直接販売される市場です。一方、セカンダリーマーケットは、投資家が満期前に債券を相互に売買することを可能にします。

二次市場では価格が変動します。2％の利息を支払う債券は、一般的な金利が4％に上昇すると魅力が低下します。そのため、価格は補償するために下がります。

支払いと分割払い

利息は通常、半年ごとまたは年に一度支払われます。この定期性により、債券は予測可能になりますが、株式や暗号通貨は企業の業績や市場の変動性に完全に依存しているため、予測不可能です。

可変寿命

短期債は3年未満で満期を迎えます。中期債は3年から10年の期間をカバーします。長期債、例えば30年物の米国財務省証券は数十年にわたります。

債券と金利:重要な逆相関

債券の価格と金利の間には、基本的な逆関係があります。中央銀行が政策金利を引き上げると、新たに発行される債券はより高い利回りを提供し、古い債券は魅力が減ります。そのため、古い債券の価格は下落します。

逆に、金利が下がると、利回りの高い古い債券が価値を持ち、その価格が上昇します。

このメカニズムは、金融政策と一般的な経済の方向性の優れたバロメーターとなります。

債券としての経済指標

イールドカーブ

利回り曲線は、異なる満期に対する金利をグラフィカルに表現します。長期金利が短期金利よりも高い通常の曲線は、安定した経済を示しています。

逆のカーブ、つまり反対のことが起こる場合は、歴史的に警告信号です：これはしばしば経済的な不況の前触れとなります。

投資家心理への影響

投資家が堅調な経済成長を予測すると、債券を売却して株式を購入するため、債券価格が下落します。逆に、不確実性や危機の時期には、投資家は債券の安全性を求め、価格を押し上げます。

債券 vs. 暗号通貨と株式

安定性と効率

債券は、暗号通貨が提供できない安定性を提供します。3%の債券を購入する投資家は、デフォルトがないことを前提として、年間正確に3%を受け取ることを知っています(。

暗号通貨は、数週間で100％上昇したり50％下落したりすることがあります。

この二項対立は資本配分に直接的な影響を与えます。高金利の時期には)のように2022-2023(、いくつかの投資家は過度のリスクなしに魅力的な利回りを提供する債券に目を向けるために暗号通貨市場を離れました。

) 分散戦略

多くの洗練された投資ポートフォリオは、債券、株式、暗号通貨を組み合わせています。債券は安全性のクッションとして機能し、他の資産のボラティリティを吸収します。債券60％、株式30％、暗号通貨10％で構成されたポートフォリオは、リスクとリターンのバランスの取れたプロファイルを提供します。

規制環境

債券の規制枠組みは成熟しており、確立されています。一方で、暗号通貨市場はまだ常に進化しています。債券に影響を与える中央銀行の決定は、暗号通貨に対する感情に間接的ですが重要な影響を与えます。

義務と投資家の行動

債券利回りが魅力的な場合、投資家は過度なリスクを取るインセンティブが低くなります。彼らは変動の激しいセグメントを探求することなく、安定した富を築くことができます。

債券利回りが崩壊し、###ゼロ近くの金利(になると、投資家は他の場所で必死に利回りを探します。これは2009年から2020年の間に正確に起こったことです：ほぼゼロの金利が巨額の資本を暗号通貨に押し上げました。

覚えておくべきポイント

債券は、バランスの取れた投資ポートフォリオの基本的な要素です。彼らは予測可能性と安全性を提供し、株式や暗号通貨のボラティリティに対する対抗手段となります。

債券がどのように機能し、金利にどのように反応し、市場全体のセンチメントにどのように影響を与えるかを理解することは、現代の金融市場をナビゲートするために不可欠です。

暗号通貨のアクティブなトレーダーにとって、債券市場と金利の動向を監視することは、資本の将来の方向性と投資家のセンチメントに関する貴重なシグナルを提供します。

債券は単なる退屈な投資ではありません。それは実体経済と機関投資家の意図への窓です。