流動性の指標を通じて流動性の意味を理解する

流動性とは何か、そしてなぜ金融分析において重要なのか？

流動性とは、組織が短期的な財務上の義務を果たすために資産を現金に変換する能力です。流動性が何を意味するかを理解することは、投資家や財務管理者が企業が資金繰りに苦労することなく操業を維持できるかどうかを評価するために重要です。流動比率は、この能力を具体的な数字に変換する実用的なツールとして機能し、全体的な財務状況の定量的評価を可能にし、より正確な投資判断を導きます。

流動性を測るための三つの主要指標

企業の流動性を測定するための確立された3つの方法があり、それぞれ分析の厳密さが異なります。これらの指標は単独で使用するのではなく、他の財務指標や業界の基準と組み合わせて使用する必要があります。

###流動比:最も広範な指標

流動比率は企業の支払い能力の概要を提供します。これは、短期的に現金に変換可能なすべての資産を、即時の財務義務で割ったものです。

計算式: 流動資産÷流動負債

これは、株式やその他の短期資本の形態を含む、より広範な資産をカバーするため、最も広く使用される指標です。結果が大きいほど、組織の流動性ポジションはより堅牢になります。

ドライリクイディティ：より保守的な指標

いわゆるアシッドテストとも呼ばれる流動比率は、意図的に在庫を方程式から除外します。これは、在庫を現金に換えるのに時間がかかる可能性があり、市場価格の変動の影響を受けるためです。

フォーミュラ: (ボックス + 売買可能証券 + 売掛金) ÷ 流動負債

この方法は、企業が短期的な義務を履行する実際の能力をより慎重に評価するものであり、特に在庫が流動資産の重要な部分を占める業界で特に有用です。

Quick Liquidity:最も厳密な指標

流動比率は、短期的な財務の健全性を評価する最も保守的な方法であり、現金で利用可能なリソースのみを考慮します。

計算式: 現金÷流動負債で利用可能

この指標は、金融の現実をより制限された画像として提供しますが、組織の純現金ポジションと財政的緊急事態に対応する能力を理解するために価値があります。

流動性比率の結果の解釈

これらの計算によって生成された値は、財務状況について明確な信号を提供します。1と等しい結果は、利用可能な資産が短期の義務に正確に対応していることを示します。1未満の場合、潜在的な問題があることを示します：企業は即時の債務をカバーするための十分な資源を持っておらず、これは財務リスクを示す可能性があります。1以上の場合、状況は好ましく、組織が安全マージンを持ってコミットメントを果たすことができることを示唆しています。

意味のある分析の鍵は、流動性指標を企業の過去のパフォーマンス、業界の基準、その他の関連する財務指標と共に考慮することです。このようにして、投資家やマネージャーは、任意の組織の実際の財務能力について、より正確で根拠のある診断を構築することができます。