分散型金融の紹介:新しい金融時代

DeFiについての基本

分散型金融は、金融サービスへのアクセス方法に革命的な変化をもたらします。分散型アプリケーション(dApps)やスマートコントラクトを通じて、暗号財布を持っている誰でも、トレーディングに参加したり、ステーキングによって報酬を得たり、流動性を提供したり、さまざまな金融ツールにアクセスしたりできます。元々はイーサリアムに集中していましたが、これらのソリューションはアービトラムやオプティミズムなどの他のブロックチェーンネットワークやレイヤー2に大きく拡大しています。

DeFiの本質は、中央集権的な仲介者なしで機能する能力にあります。スマートコントラクトは、各取引や紛争を自動化し、ユーザーが完全に透明でアクセス可能な金融エコシステムに参加しながら、自分の資金を完全にコントロールできるようにします。

DeFiエコシステムはどのように機能しますか？

分散型金融の核心には、3つの重要なコンポーネントがあります: ブロックチェーン技術、スマートコントラクト、dAppsです。これらの要素は協力して、オープンソースの金融システムを作り出し、アクセス制限がなく、完全に透明です。

DeFiのモジュラーで相互運用可能なアーキテクチャは、異なるアプリケーションが公共のブロックチェーン上で相互に通信できることを可能にします。これにより、従来の金融システムでは不可能な、完全に革新的な市場、製品、金融サービスの創出が容易になります。

分散型アプローチの主な利点

仲介者の排除: DeFiサービスは、銀行や中央集権的な仲裁者を必要としません。コードがどのように紛争を解決するかを指定し、ユーザーは常に自分の資産を完全に管理します。

コスト削減: 単一障害点を排除し、プロセスを自動化することで、DeFiサービスははるかに小さなマージンで運営されます。データは何千ものノードに分散されており、サービスの検閲や停止はほぼ不可能です。

金融包摂: 従来の金融システムにアクセスできない人々が、今では銀行サービス、ローン、投資に参加できるようになりました。大幅に削減されたコストは、歴史的に金融サービスから排除されてきた低所得コミュニティに特に利益をもたらします。

速度と効率: 取引はより迅速に処理され、信頼の要件が少なくなります。暗号的検証は、仲介者なしでの安全性を提供します。

DeFiの主な実用アプリケーション

貸出とクレジット市場

分散型貸付プロトコルは、エコシステム内で最も人気のあるdAppのいくつかを代表しています。これらのサービスは、即時決済、従来の信用審査が不要であること、デジタル資産を担保として使用できる可能性など、重要な利点を提供します。ブロックチェーン上のプラットフォームは、カウンターパーティリスクを最小限に抑え、信用へのアクセスを民主化します。

通貨安定性ソリューション

分散型ステーブルコインは、現代の銀行サービスに対して魅力的な可能性を開きます。これらの資産は、通常、実世界の価値にリンクされており、中央当局の監視なしに日常的に使用されるデジタル通貨として機能します。さらに、スマートコントラクトにより、住宅ローンや関連する法的手続きのコストを大幅に削減することが可能になります。

保険業界も恩恵を受けます：リスクが複数の参加者間で分散され、仲介者が排除され、競争力のある保険料を提供する可能性があります。

###分散型取引所プラットフォーム

分散型取引所(DEX)、例えばUniswapやPancakeSwapは、ユーザーのウォレット間での直接取引をスマートコントラクトを介して可能にし、仲介者なしで行います。多くは自動マーケットメーカー(AMM)として機能し、オーダーマッチングなしで取引を容易にする流動性プールを使用しています。

この構造は、維持管理の要件が低いため、中央集権型取引所と比較して手数料が低くなります。

パフォーマンス生成と利益の構成

dAppsは、ステーキング、報酬プール、および利息を生む投資を通じて、複利パフォーマンス戦略を自動化することを可能にします。スマートコントラクトは、報酬を自動的に再投資することができ、リターンを大幅に増加させます。このプロセスは、イールドファーミングとして知られており、時間のコストを削減し、複数のユーザー間でガス手数料を分配することで資本効率を最適化します。

スマートコントラクトの重要な役割

スマートコントラクトは法的条件を実行可能なコードに変換します。従来の契約が法的言語で条件を指定するのに対し、スマートコントラクトはプログラミングを使用して履行を自動化します。これにより、通常は手動の監視が必要なビジネスプロセスを信頼性高く実行でき、より迅速でアクセスしやすく、相互のリスクを軽減します。

しかし、新しい脆弱性を導入します：コードには、重要な価値や機密データを危険にさらす可能性のあるエラーや脆弱性が含まれている可能性があります。

技術的および運用上の障害

速度制限: ブロックチェーンは本質的に中央集権型システムよりも遅いです。ArbitrumやOptimismのようなレイヤー2ソリューションは、より経済的で迅速なトランザクションでこれに対処します。

ユーザーの責任: DeFi は伝統的なカストディアンの責任を参加者に直接移転し、より多くの注意を必要とします。

インターフェースの複雑さ: dAppへのアクセスは依然としてかなりの努力を要します。大規模な採用のためには、これらのプラットフォームは従来のシステムを放棄する正当な理由を提供する具体的な利益を提供する必要があります。

エコシステムの断片化: 混雑した環境では、各ユースケースに適したアプリケーションを見つけることが圧倒されることがあります。

考慮すべき固有のリスク

カウンターパーティリスク: 仮想通貨の貸出取引において、カウンターパーティが義務を履行しないリスクがあります。

規制の不確実性: 特定のサービスやプロジェクトの合法性は曖昧なままです。規制の閉鎖は資金を凍結する可能性があります。

トークンのボラティリティ: 資産は流動性、信頼性、スマートコントラクトのセキュリティ、プロジェクトの堅牢性に応じて異なるリスクレベルを持っています。低時価総額のトークンは特に高いリスクを伴います。

コードの脆弱性: スマートコントラクトのバグはセキュリティを脅かす可能性があります。dAppsへの接続も、不適切な権限が付与されるとウォレットをさらす可能性があります。

インパーマネントロス: 流動性プールでは、初期価格からの大きな乖離がトークンの損失を引き起こします。価格の関係が再設定される前に引き出すと、損失が発生します。

DeFiプロジェクトおよびプロトコルへのアクセス

Ethereumは歴史的にDeFiの中心地でしたが、現在はSolana、Polkadot、Avalanche、BNB Chainのようなスマートコントラクト機能を持つブロックチェーンが活気あるDeFiエコシステムを持っています。プロジェクトを調査するには相当な注意が必要です：オンラインフォーラム、メッセージングプラットフォーム、専門サイトが情報を提供しますが、検討するプロトコルの安全性は常に確認してください。

始めるための基本要件

DeFiのdAppsを利用するには:

• 対応ウォレット: MetaMaskのようなブラウザ拡張やTrust Walletのようなモバイルアプリが効果的に機能します。プライベートキーを持たない(のようなカストディアルウォレットは、通常dAppsへの直接接続を許可しません。

• 暗号通貨の保有: 一般的に資産の組み合わせが必要です。たとえば、Ethereumベースのアプリケーションでは、ガス代にETHと使用されるサービスに特定のトークンが必要です。

比較:DeFiと従来の金融

DeFiは、インターネット接続がある誰にでも開かれた金融システムを提供し、中央集権的な機関に依存する従来の金融とは対照的です。興味深いことに、両方のシステムは収束しています：従来の金融機関はDeFiプロトコルを探求し、両方の構造の強みを組み合わせたハイブリッドモデルを作成しています。

DeFiと暗号の中央集権型金融の比較

すべての暗号金融サービスが分散型であるわけではありません。中央集権型の取引所を通じてステーキングを行うことは、通常、トークンの保管を放棄することを必要とし、エンティティがあなたの資金を適切に管理することを信頼しなければなりません。提供されるサービスは通常、直接アクセスできるDeFiプラットフォームで実行されますが、CeFiはDeFi投資を自己管理する複雑さを簡素化します。

CeFiはDeFiに対して本質的に優れているわけでも劣っているわけでもありません。選択は個人の好みに依存します：より強固な保証とより少ない運営責任の代わりにコントロールを犠牲にしています。

差別化: DeFi対オープンバンキング

オープンバンキングは、外部プロバイダーがAPIを介して安全に金融データにアクセスできるようにし、機関間のシステムを接続します。従来の金融の中で新しい製品を促進します。

DeFiは、既存のインフラから完全に独立した金融システムを提案します。一方、オープンバンキングは伝統的な金融商品を統合的に管理することを可能にするのに対し、分散型金融は全く新しい金融商品を作成・管理し、革新的な相互作用の形態を可能にします。

今後の展望

DeFiは、資本、革新者、製品を継続的に引き付ける自己持続的な価値のエコシステムを急速に構築しました。金融を革命化することを約束していますが、依然として新興段階にあります。その進化は、継続的な技術の進歩、規制の発展、そして一般的な採用の増加に依存します。持続可能な成長には、分散型モデルに伴う制約やリスクを克服するための継続的な革新が必要です。