Cetus Protocol:SuiとAptosの分散型流動性に革命を起こす

なぜ流動性が分散型金融のボトルネックなのか？

多くのDeFiユーザーにとって、取引体験は依然として限られています。従来の自動マーケットメイカー(AMM)モデルは、流動性を価格帯全体に均等に分配し、その大部分が無駄で非生産的な状態になります。例えば、価格が自然に狭い範囲で変動するステーブルコインのプールでは、この非効率性がさらに顕著になります。ここで登場するのがCetus Protocolで、SuiおよびAptosブロックチェーン上に構築された革新的なDEXであり、資本利用の問題を解決するためのまったく異なるアプローチを採用しています。

セトゥスを特別にするものは何ですか？

Cetusプロトコルは、集中流動性に特化した分散型取引所であり、DeFiエコシステムの参加者に対して、より洗練された効率的な取引体験を提供することを目的としています。従来のDEXとは異なり、Cetusは流動性提供者(LPs)が、取引活動が最も活発な特定の価格帯に資金を集中させることを可能にし、追加資本なしでリターンを増やすことを実現します。

プロトコルの中央提案は明確です：分散型取引を簡素化し、すべての参加者に最大の利益をもたらす、強力で柔軟かつアクセス可能な流動性ネットワークを作成することです。Cetusは、SuiとAptosで運営することで、これらのブロックチェーンの技術的利点を活用し、速度、スケーラビリティ、革新を提供します。

集中流動性マーケットメイカー (CLMM): セトゥスの歯車

Cetusの技術的な差別化は、CLMMモデル(集中流動性マーケットメイカー)です。その重要性を理解するために、標準的なAMMモデルと比較してください:

従来のAMMでは、ETH/USDCプールに1,000ドルの流動性を提供すると、その資本は価格曲線全体に分散されます。ETHの価格が1,900ドルから2,100ドルの間でしか変動しない場合、500ドルから1,500ドルの範囲に割り当てられている資本は手数料を生み出しません。あなたは決して発生しない市場を資金提供しています。

CetusのCLMMでは、同じ1,000ドルを、たとえば1,980ドルから2,080ドルの非常に狭い範囲に集中させることができます。結果：その価格帯で取引が発生するたびに、より生産的な資本の上に手数料をキャッチします。これは、広範囲にわたって在庫を保つのではなく、賑やかな地域に店舗を開くようなものです。

CetusのLPは、プール内に複数の「ポジション」を定義します — 各ポジションは特定の価格帯を表します。市場価格がその価格帯内にある限り、流動性はアクティブで収益を生み出します。価格が範囲外に出ると、流動性は市場が戻るまで凍結されます。この構造は、トレンドの進化に応じて戦略を調整するための完全な柔軟性を提供します。

なぜスイとアプトスはセタスの本拠地なのですか?

Cetusは、どのブロックチェーンでも同じ効率で動作するわけではありません。Suiは、迅速な取引と瞬時の確認のために特別に設計されています。これは、迅速な決済とリアルタイムの応答性が必要なDEXにとって、重要な要件です。その革新的なアーキテクチャは、Web3の空間でまだ十分に探求されていない創造的な機能への扉も開きます。

Aptosは、速度、スケーラビリティ、およびレジリエンスに重点を置いて構築された次世代のブロックチェーンです。Cetusプロトコルは、Aptosエコシステムの成長の中心的なコンポーネントとして位置付けられ、より効率的なネットワークの構築を支援し、チェーンへのトレーディングボリュームを引き寄せます。

セトゥスで流動性提供者はどのように収益を上げるのか？

Cetusのインセンティブ構造は、複数の収益パスを提供します:

取引手数料：これは主要な方法です。あなたが設定した価格帯内で取引が行われるたびに、請求された手数料の割合を受け取ります。価格帯がより活発であればあるほど、収益も大きくなります。

流動性マイニング: 直接の手数料に加えて、CetusはLPがプールや特定の範囲でのポジションに基づいて追加報酬を受け取るマイニングプログラムを提供しています。各ポジションは、報酬の履歴と適格性を追跡するユニークなNFTを生成します。

ロイヤリティプログラム: 継続的に参加する参加者は、流動性のロック、ランクイベント、保持されたボリュームによる報酬を通じて追加のインセンティブを得ることができます。これは、最も献身的なLPを認識し、奨励する方法の一つです。

Cetusの2トークンエコシステム

Cetusプロトコルは、2つの補完的なトークンで機能します:

CETUSは、ネットワーク内での交換手段として機能する主要なネイティブトークンです。相互運用可能で、流動性のマイニングを通じて取得できます。CETUSはガバナンス資産としても機能し、保有者がプロトコルの将来に関する意思決定に参加できるようにします。

xCETUSは、(LST)の移転不可能なロックされたCETUSトークンを表す流動性ステーキングトークンです。CETUSをステーキングすると、xCETUSを受け取り、ガバナンスシステムでの投票権を得ます。このメカニズムは長期保有を促進し、ネットワークの持続的な成功と全員の利害を一致させます。

この2トークンモデルは、ネットワークの成長と安定性に積極的に貢献する人々を報いることで、プロトコルの長期的な持続可能性を保証するために特別に設計されています。

革新を可能にするデザインの特徴

制限なし (パーミッションレス): 誰でもアプリケーションはCetusを自由に使用できます。新しいカスタムトレーディングプールを作成したいですか？問題ありません。カスタム流動性サービスを構築したいですか？許可は必要ありません。このオープンさは、革新の参入障壁を低くします。

高度にプログラム可能: プロトコルは柔軟性を念頭に置いて構築されました。ユーザーは、伝統的に中央集権型のブローカーに特有の高度な取引戦略を設定し、それをニーズの進化に応じて調整することができます。開発者も、Cetusのプリミティブを使用して複雑なソリューションを作成する完全な自由を持っています。

サービスとしてのコンポーザビリティ: Cetusは「流動性をサービスとして」提供し、他のプロトコルやアプリケーションがその流動性を簡単に統合できるようにします。あなたは、ボールト、デリバティブ、レバレッジファーミング商品、またはあなたの創造性が許す限りの何かを構築できます。Cetusのソフトウェアツールは、新しいプロジェクトが数週間ではなく数時間で取引またはスワップのインターフェースをプラットフォームに実装できるようにします。

なぜこれはDeFiの未来に重要なのか？

CetusプロトコルはDeFiの自然な進化を示しています。初期のDEX世代は、分散化の名の下にユーザーエクスペリエンスを犠牲にしましたが、Cetusは中央集権型取引所に匹敵する洗練さと、分散型プロトコルのみが提供できる自律性とコントロールを両立させることが可能であることを証明しています。

流動性提供者にとって、CLMMは流動性供給を受動的な活動から積極的かつ収益性の高い戦略に変えます。トレーダーにとっては、より深いプールとスリッページの減少を意味します。開発者にとっては、革新的な製品の作成を加速する強力なツールセットを意味します。

CetusのSuiとAptosにおけるポジショニングは偶然ではありません — それは速度、スケーラビリティ、革新を最も体現するブロックチェーンへの計算された賭けです。これらのエコシステムが成長するにつれて、Cetusはこれらの環境におけるDeFiインフラストラクチャの重要な要素になるように位置付けられています。