投資DAO：金融の民主化がベンチャーキャピタルをどのように変革しているか

投資DAOは、グループが資本を共同で投資する方法における根本的な進化を表しています。少数の管理者によって制御される従来のファンドとは異なり、これらの分散型組織は、ガバナンストークンの保有者が投資決定に積極的に参加できることを可能にします。

ゲームのルールを変えているモデル

数十年にわたり、ベンチャーキャピタルのエコシステムは階層構造に支配されていました。資産運用者やベンチャーキャピタルファンドが資金の行き先を決定していました。ブロックチェーンはこの状況を変革しました。今日、ブロックチェーン上で実行されるスマートコントラクトのおかげで、従来の仲介者に依存しない透明で自律的な投資構造を作成することが可能になっています。

DAO (分散型自律組織)は、コミュニティによって投票された通りにすべての決定が実行されることを保証する自己実行コードによって機能します。メンバーがプロジェクトを離れた場合でも、DAOの枠組みはその不変のアーキテクチャにより無期限に稼働し続けます。

DAOのメンバーはどのように意思決定を行うか

投資DAOの投票システムはガバナンストークンに基づいています。ウォレットにトークンが多いほど、提案に対する投票権が強くなります。これにより、影響力が財政的コミットメントに直接結びつくメリット主義的な構造が生成されます。

誰かが投資を提案したい場合、コミュニティは提案を検討し、投票を行います。最後の瞬間の操作を避けるために、多くのDAOは特定の瞬間に各ユーザーが持っていたトークンの数量を記録するスナップショットを使用し、資金をロックする必要がありません。

投票が終了すると、スマートコントラクトが自動的に決定を実行します。投資が利益を生む場合、これらはホルダーの間でエアドロップまたはステーキングメカニズムを通じて分配され、そこで定期的な報酬を受け取ることができます。

DAOの財務のための資金源

分散型投資組織は、さまざまな方法で資源を生成します:

ガバナンストークンの販売: 新しく設立されたDAOはトークンを発行し、販売します。投資家は将来の意思決定への参加や価格の投機を期待してそれらを取得します。DAOが堅実な投資戦略を持っている場合、これらのトークンを取得する意欲のある広範なコミュニティを引き付けることができます。

NFTの発行: 一部のDAOは、収集可能な価値を持つノンファンジブルトークンのコレクションを発行したり、より大きなガバナンス権や特別な情報へのアクセスなどの追加権利を付与したりします。

運営収入: DeFiプロトコルから生まれたDAOは、サービスによって生成された以前の利益を使用して、投資の財務省を資本化することができます。

投資家が考慮すべき特定のリスク

DAOは権力を分散させますが、リスクへの曝露を排除するわけではありません。技術的および意思決定の脆弱性が存在し、注意が必要です:

スマートコントラクトの脆弱性: コードのエラー、セキュリティの悪用、またはハッキングは、資金管理メカニズムを危険にさらす可能性があります。これらの欠陥はDAOの運営を完全に麻痺させることがあります。

最適ではない投資決定: 群衆の知恵はポジティブなリターンを保証しません。大多数が重大な損失やネガティブなROIを生む投資に投票する可能性があります。

資金管理の不備: 適切な資産の分散や継続的な監視がなければ、DAOの資金はかなりの損失を被る可能性があります。

法的枠組みは依然としてグレーゾーンである

投資DAOの規制は、管轄区域によって大きく異なります。多くの国では、これらの法人に関する特定の規制が存在せず、法的な曖昧さを生み出しています。

参加する前に、トークンがあなたの国で価値として分類されているかどうかを確認してください。これはライセンスの要件を伴う可能性があります。一部の政府は、DAOに適用される可能性のある伝統的な「投資クラブ」の枠組みを既に持っていますが、これは地元の当局との確認が必要です。

投資DAO対従来のベンチャーキャピタル

両方のモデルには異なる強みがあります。従来のベンチャーキャピタルは、確立されたネットワーク、専門的な支援サービス、そして確立された法的支援を持っています。しかし、株式の参加に関しては厳格であり、利益の大部分を要求します。

投資DAOは、より公平な条件を提供し、Web3に特化したコミュニティの集合知を活用します。その欠点は、規制のあいまいなゾーンで運営されており、実際には主に暗号通貨プロジェクトの資金調達に制限されていることです。

完全に伝統的な分野においては、ベンチャーキャピタル企業がその信頼性と法的能力によって依然として優位です。しかし、Web3およびブロックチェーンの世界では、DAOがより多くの包摂を持つ競争力のある代替手段を代表しています。

現在の見通し

2020年と2021年のブーム以来、投資DAOは小規模投資家やブロックチェーン愛好者の間で大きな重要性を獲得しました。百年の金融モデルを革命する潜在能力は否定できませんが、概念はまだ若く、その進化は不確かです。

投資DAOに参加することを考えているなら、技術的、規制上、そして市場のリスクを完全に理解するための時間を割き、全体的なポートフォリオ戦略と整合していることを確認してください。