ある小さな分散型金融プロジェクト$LIGHTは崩壊前に、チームのウォレットが取引所に向けてトークンを狂ったように入金していた——12月19日に240万ドル、12月21日にさらに240万ドル、12月22日の午前中に最後の波として640万ドル。すべてのデータはオンチェーンにあり、透明すぎるほど透明である。結果は？個人投資家はやはり殺到し、そしてフラッシュクラッシュで75%も損切りして退場した。

これは新しいことではなく、仮想通貨の世界では毎日繰り広げられています。しかし、最も恐ろしい点は、個人投資家が明らかに危険信号を見ていながら、無視することを選択することです。

まずはデータを見てみましょう。この通貨の24時間の取引額は213.5億ドルに達しました。これは何を意味するのでしょうか？ある主要な公チェーンの194億を超え、ビットコインの800億の4分の1に近いです。小さなプロジェクトがこれを達成する理由は何でしょうか？技術が非常に進んでいるからではなく、流動性の罠がうまく設計されているからです。庄家はFOMOの感情を引き起こし、個人投資家を自発的に流動性を提供するために引き込むことで、最終的には一網打尽にします。

オンチェーンのタイムラインは明確です：1回目は入金を試す、2回目は配置を準備する、3回目はそのまま網を引く。ポイントはチームが暴落させること自体ではなく（これは通貨圏では通常のこと）、なぜ個人投資家が見抜いてもそれでも突っ込むのかということです。

ほとんどの人は3つの心理的罠に陥ります。まず、自分が最後の受け皿にならないと思ってしまうことです。コインの価格が上がっているのを見て、「もう一波上がったら逃げよう」と考えますが、操り手の収束速度は常にあなたの反応よりも早いのです——あなたが思っているわずかな利益が、10分で50%の損失に変わることもあります。次に、テクニカル分析を信じすぎて、天井を逃れることができると思ってしまうことです。K線を見つめ、指標を描き、自分が天井信号を見分けられると考えますが、実際には操り手が市場を支配している状況では、K線は人為的に操作されており、あなたの指標は操り手にとっては笑い話にすぎません。最後に、追随心理です。グループで誰かが利益のスクリーンショットを晒しているのを見て、チャンスが来たと感じます。しかし、それらはおそらくサクラであったり、操り手が放出した最初の利益盤であり、より多くの受け皿を引き寄せるためのものです。

どうやって落とし穴を避けるか？実はとても簡単だ。取引額が異常に高い新しい通貨には手を出さないこと、正常なプロジェクトは公チェーンのリーダーを超えない。このデータ自体が罠の信号だ。オンチェーンデータを見ることを学ぶのは、それほど難しいスキルではない。チームのウォレットが取引所にトークンを入金する？それは売り圧力の信号であり、高度なテクニカル分析は必要ない。最後に、「少しだけ稼いで逃げる」というようなことは信じないこと。庄家の反応速度はあなたの想像を超えており、稼げると思っていたその一瞬が、すでに損失に変わっているかもしれない。

個人投資家が損をするのは情報が閉ざされているからでも、知識がないからでもありません。むしろ、ある人々はオンチェーンの赤信号を見ながらも、なお踏み込むことを選んでいます。欲望と運試しの二つは、どんな大口投資家よりも恐ろしいものです。