米国市場を超えて：なぜグローバルな分散投資がこれまで以上に賢明に見えるのか

今年、米国株式市場はリターンの王者となっていますが、ここに不快な真実があります—それは集中リスクになりつつあるのです。S&P 500が年率17.30%上昇し、テクノロジーがインデックスの35%を占める中、多くの投資家は本質的にポートフォリオ全体を人工知能がバブルでないことに賭けています。

不愉快な現実: AI の誇大広告 vs. 市場の健全性

世界の金融機関が警鐘を鳴らしています。IMFとイングランド銀行は、AIの勢いが鈍化すれば、世界の市場が深刻な調整に直面する可能性があると警告しています。さらに悪いことに、「マグニフィセント7」を追跡する米国のテクノロジーファンドに大きく投資している場合、バブルの崩壊はあなたのリターンを壊滅的にする可能性があります。問題は、S&Pワールドインデックスが追跡する世界最大の先進経済国は、月初からわずか0.76%しか上昇しておらず、米国のテクノロジーが最終的に調整されるときに国際的なエクスポージャーがポートフォリオのボラティリティを実際に緩和する可能性があることを示唆しています。

マーケットシグナルが赤信号を点滅

JPモルガンのジェイミー・ダイモンは、今後6か月から24か月間の高い修正リスクについて警告しています。一方で、資金はすでに動き始めています。グローバルショートバイアスファンドは、9月だけで37億ドルを集め、過去3年間で最大の月間流入を記録しました。そのうち22億ドルは米国中心のファンドからです。翻訳すると、機関投資家は従来の米国株式を超えて賭けをヘッジしていることを意味します。

なぜ今が実際に良いタイミングなのか

連邦準備制度理事会は金利を引き下げており、市場は2025年までの追加の引き下げを織り込んでいます。連邦が緩和すると、通常はドルが弱くなり、これは国際株式にとっては強気です。米ドル指数はすでに年初来で8.46%下落しており、これにより米国の投資家にとってはグローバル資産が安くなり、同時にドル建てで外国株式のリターンが増加しています。

分散投資のプレイ

国際株式ファンドは、日本、英国、カナダなどの先進市場に地理的な分散を提供します。新興市場は、リスクを受け入れられる投資家にとって高いリターンの可能性を解き放ちます。そして、注目すべきは、世界のバリュー株が、米国の成長ファンドから(億ドルが移動し、投資家がアメリカの外でより良いバリュエーションを追求しているため、重要な流入を見ていることです。

セッティングは明確です—米国の成長は素晴らしいものでしたが、リスク対報酬が変化しています。グローバルな分散投資はアメリカに逆らうことではなく、ますます混雑している一つのバスケットにすべての卵を入れないことです。