エネルギー構造の大転換！ヨーロッパの天然ガス供給チェーンが再編成される中、アメリカが勢いに乗る

ロシアの移行退出、ヨーロッパのエネルギー地図を再描画

2025年の始まりとともに、ヨーロッパのエネルギー市場は転換点を迎えた。ロシア天然ガス工業股份公司は1月1日にウクライナ経由でヨーロッパへ天然ガスを輸送することを正式に終了し、過去数十年にわたりヨーロッパがロシアガスに依存してきた関係が完全に崩壊した。ロシア・ウクライナ紛争以前、ロシアの供給はヨーロッパの天然ガス輸入の40%を占めていたが、今やそれは過去のものとなった。

ウクライナ大統領ゼレンスキーは、戦争が続く間、ロシアに経済的利益をもたらすいかなる協定も承認され得ないと述べた。ウクライナ側は通過協定の更新を固く拒否し、モスクワからウクライナ経由でヨーロッパへエネルギーを輸送するパイプラインを完全に断絶した。この決定はウクライナのエネルギー省長によって「歴史的な瞬間」と呼ばれ、モスクワにとって最大の経済的挫折の一つと見なされている。

市場調整は既に準備完了、価格への衝撃は限定的

市場はこの変化に対して比較的落ち着いた反応を示している。ロシアガスの通過終了に先立ち、EUは十分な準備を行い、輸入業者は代替案を事前に準備していたため、価格変動リスクは大きく低減した。データによると、2021年から2023年にかけて、ロシアのEUパイプライン天然ガス市場におけるシェアは40%から8%に大幅に減少しており、ヨーロッパはすでにロシア依存からの脱却を進めていることが示されている。

ヨーロッパのエネルギー専門家は、冬季の供給状況は比較的楽観的だと指摘している。多くの地域で気候は穏やかで、備蓄も十分である。スロバキアは依然としてウクライナ経由でロシアガスを受け取る唯一のEU加盟国だが、同国も代替供給策を展開している。スロバキアは協定の終了によりヨーロッパ市場の価格が上昇する可能性を警告しているものの、市場全体の見通しは比較的抑制的だ。

アメリカの天然ガス：ヨーロッパの新たなエネルギー支柱

ロシアの移行退出の空白の中、アメリカの液化天然ガス(LNG)が最大の恩恵を受けている。ウクライナ最大の民間エネルギー企業DTEKは、最近、アメリカからの最初のLNG供給を受け取ったことを確認し、約1億立方メートルの供給を得た。このエネルギーはギリシャの港で受け取り、再気化されてウクライナへ輸送される。

さらに注目すべきは、ヨーロッパのアメリカLNGへの依存度が激増している点だ。2023年、EUはアメリカから輸入したLNGの割合が全輸入量の46%に達し、2021年と比べてほぼ倍増している。これは、エネルギーの独立性を高める過程で、ヨーロッパがアメリカを主要な供給パートナーと見なすようになったことを示している。アメリカ以外にも、カタールやノルウェーなどから天然ガスの供給を模索し、多様化を進めている。

ヨーロッパの天然ガス市場の展望

EUは、2027年までにロシアの天然ガス輸入を完全に移行する目標を設定している。これは地政学的な状況への対応だけでなく、ヨーロッパのエネルギー戦略の根本的な調整を意味する。ロシア依存から多源供給体制の構築へと、ヨーロッパは長期的なエネルギー自主性の移行を推進している。

現在、ヨーロッパの天然ガス市場は再構築の段階にある。短期的には供給危機は起きない見込みだが、安定的で多元的なエネルギー供給を追求することが、ヨーロッパの主要な課題であり続けている。アメリカのLNGの大幅な供給増は、ヨーロッパに一時的な余裕をもたらすが、エネルギーの脆弱性を根本的に解消するには相応のコストも伴う。