日本銀行のハト派的な転換はビットコインの次の大きな下落を引き起こし、70,000ドルを下回るのでしょうか？

技術的シグナルはすでに赤信号を点滅させている

ビットコインの日足チャートは、現在、教科書通りの弱気な展開を描いている。世界最大の暗号資産は、11月に$105,000–$110,000の範囲から急落した後、クラシックなベアフラッグパターンを形成した。続いて見られたのは、狭いレンジでの調整局面で、上昇傾向を持つバイアスがかかっていた—これは通常、売り手がコントロールを取り戻す前の一時的な呼吸時間を示す。

技術的な予測は？ ベアフラッグのサポートレベルを下抜ける決定的な動きがあれば、$70,000–$72,500の範囲への道が開かれる可能性が高い。複数のアナリストが類似の下落ターゲットに収束しており、このレベルは単なる偶然ではなく、重要な技術的構造が一致している場所だと示唆している。ビットコインは現在約$87.48Kで取引されており、これは現状から約18-20%の下落を意味している。

歴史的パターン：日銀の引き締め＝ビットコインの弱さ

ここにマクロ経済の逆風が絡んでくる。日本銀行は今週の(12月19日)に金利を引き上げる見込みであり、歴史はこれを真剣に受け止めるべきだと教えている。特に、変動性の高い資産を保有している場合はなおさらだ。

2024年以降、日銀の利上げはすべてビットコインの20%以上の調整と一致している。データは明白だ：

• 2024年3月：ビットコインは約23%下落
• 2024年7月：ビットコインは約26%下落
• 2025年1月：ビットコインは約31%下落

これは偶然ではなく、機械的な関係性だ。日銀が金融政策を引き締めると、円が強くなり、円建ての借入コストが上昇する。これにより、円キャリートレードを通じてリスク資産に投資していたトレーダーは、ポジションを急速に解消せざるを得なくなる。これらのトレードが崩壊すると、市場から流動性が流出し、ビットコインのような高リスク資産は突如売り圧力にさらされる。

ロイターの世論調査によると、市場参加者は今月の金融政策会合でさらに利上げが行われると予想しており、このシナリオが実現する可能性を高めている。

流動性圧縮のメカニズム

資本の流れがこの規模で縮小すると、レバレッジは一掃され、投資家は全体的にエクスポージャーを減らす。流動性条件とリスク志向に非常に敏感なビットコインは、こうした変化の影響を最も受けやすい。マクロ経済に焦点を当てた一部の市場観測者は、日銀が期待通りに動けば、ビットコインは実際に「$70,000以下に崩壊する可能性がある」と予測している。

技術的脆弱性とマクロの逆風の組み合わせは、特に危うい展開を生み出している。モメンタムと構造的指標の両方が、今週の政策発表が予想通りに進めば、下落圧力が高まる可能性を示唆している。