近年來地政学的緊張、インフレの持続により、ますます多くの人々が伝統的な避難資産である金に関心を寄せています。しかし、金の購入方法は多種多様であり、実物の金塊から金融派生商品まで、それぞれに異なるコスト構造とリスク特性があります。この記事では、金の主要な投資ルート5つを詳しく分析し、あなたの状況に最も適した方法を選択できるようサポートします。
過去3年間、金価格は激しい変動を経験しました。2022年から2023年にかけて、金価格は2000ドルと1700ドルの間で大きく揺れ動き、地政学的衝突や米国の利上げの影響を受けていました。
しかし、2024年以降、金の動きに転機が訪れました。米国の利下げ期待や世界の中央銀行による史上最多の金購入などの要因により、金価格は史上最高値を次々と突破しています。データによると、2024年の世界の中央銀行の純金購入量は1045トンに達し、3年連続で千トン超えを記録し、金価格の2700ドル突破を直接支えました。2025年9月には国際金価格は3700ドルを超え、ゴールドマン・サックスは2026年中に4000ドル/オンスの目標価格を示しています。
ただし、金価格に影響を与える要因は非常に複雑であり、短期的な動向を正確に予測することはほぼ不可能です。長期投資家にとって重要なのは、価格の上下を予測することではなく、適切なエントリーポイントを見つけることです。 ポジションの分散投資を行い、価格上昇を待つだけでなく、早めに仕掛けることも重要です。
投資目的に応じて、以下の戦略を選択できます：
実物の金には金塊、金地金、記念硬貨などの物理的な形態があります。これは最も伝統的な金投資方法であり、銀行や宝飾店で購入可能です。
なぜ実物金は理想的な投資商品ではないのか？ 主な理由は3つあります：第一に、実物金は現金フローや利息収入を生まないこと。第二に、保管コストや保険料がかかること。第三に、流動性が低く、「買うのは簡単だが売るのは難しい」現象があることです。ただし、実物の金を手元に持つ安心感から、多くの人が長期的な避難手段として保有しています。
どこで買うのがお得か？ 台湾の銀行で大きな重量の金塊を購入するのがおすすめです。銀行は安全性と品質認証を提供し、加工費も比較的低いためです。台湾銀行の金塊はスイスのUBS AGから供給されており、最低100グラムから購入可能です。250g、500g、1カラットなどの規格もあります。小口の金を買いたい場合は宝飾店や質屋も選択肢ですが、純度を必ず確認し、高いプレミアムのついた幻の金塊を避ける必要があります。
税務注意点：実物金の取引でNT$5万を超える場合、個人の一時貿易所得として申告し、6%の純益率で課税され、翌年の総合所得税に合算されます。
メリット：リスクが低い、取引が簡単、実物の所有感がある デメリット：単価が高い、保管が必要、追加費用がかかる、流動性が低い
金預金は「紙の金」とも呼ばれ、投資者は金を購入後、銀行が代わりに保管し、記録だけで取引します。多くの大手銀行が提供しており、台湾銀行、永豊銀行、玉山銀行などがあります。
金預金の購入は3つの方式があります：台湾ドル建て、外貨建て、両通貨金預金です。台湾ドル建ては為替変動リスクを伴います（国際金価格は米ドル建て）。外貨建ては初期の為替コストがかかります。全体としてコストは似ており、中程度の摩擦コスト層に属します。
取引のアドバイス：頻繁に売買を行うと、取引ごとに費用が発生し、長期的には利益を侵食します。
税務注意点：金預金の売買益は財産取引所得とみなされ、翌年の総合所得税に申告します。損失が出た場合は当年度に控除でき、未控除分は最大3年繰り越せます。
メリット：リスクが低い、小額取引可能、実物金に換金できる、柔軟性が高い デメリット：取引時間に制限、安く買って高く売る必要がある、為替コストが存在
金ETFは、金の現物価格に連動する指数型ファンドです。管理費用がかかります。投資者は台湾の証券会社を通じて台湾株の金ETF(00635U)や、米国株の金ETF(GLDやIAU)を選べます。
コスト構造：
金ETFの特徴は、投資ハードルが低く、流動性が良く、売買が便利な点です。ただし、単方向の買い持ち（ロング）しかできません。長期保有や初心者に適しています。
購入チャネル：台湾証券会社を通じて台湾株ETFを購入、または海外証券会社を通じて米国株ETFを購入します。米国株ETFは費用が低く、追跡誤差も少ないですが、米国株口座の開設と為替取引が必要です。
メリット：売買が簡単、投資ハードルが低い、流動性が良い、定期積立に適している デメリット：管理費用に注意、取引時間に制限、空売りできない
金先物は国際金現物を対象とした先物契約で、利益・損失はエントリーとエグジットの価格差によります。最大の魅力は、双方向取引（買いと売り）が可能なこと、取引時間が長いこと、保有コストが比較的低いことです。
証拠金を一定割合だけ預けることで、レバレッジを効かせて取引できます。24時間取引が可能で、国際市場と連動し、単一の操作で市場操作が難しいため、透明性が高いです。短期取引やプロの投資家に適しています。
リスク注意点：先物商品には満期日があり、ロールオーバーやポジションの清算が必要です。満期を迎えると強制的に決済されるため、資金管理とリスクコントロールが重要です。レバレッジは利益を拡大しますが、損失も同じく拡大するため、資金管理が不可欠です。
税制優遇：金先物の取引は、先物取引所得税が停止されており、取引税のみ課され、税率は極めて低く0.0000025（千万分の25）です。
取引時間：台湾の先物取引所は短時間ですが、海外の先物業者はほぼ24時間取引を提供し、流動性と取引の便利さが向上しています。
メリット：T+0の終日取引、買いと売りの両方が可能、レバレッジによる資金効率化、税制優遇 デメリット：レバレッジリスクが高い、決済やロールオーバーが必要、一定の取引スキルが求められる
CFD（差金決済取引）は、現物金価格に追随する価格差契約です。実際に金を保有する必要はなく、ポジションの決済差益で利益を得ます。参入ハードルが低く、レバレッジも柔軟に設定可能です。
CFDと先物の違い：
税務注意点：国際金取引で得た所得は海外所得に分類され、年間NT$100万を超える場合は、個人の基本所得に合算し、最低税率制度の対象となります。
プラットフォーム選び：世界的に規模の大きいCFD業者は複数ありますが、信頼できる国際的な金融機関の規制を受けているか確認し、無免許のプラットフォームを避けることが重要です。レバレッジは自身のリスク許容度に応じて調整し、初心者は低レバレッジまたは無レバレッジで練習することを推奨します。
メリット：少額から取引可能、買いと売りの両方ができる、T+0の終日取引、口座開設が簡単、手数料が比較的低い デメリット：レバレッジリスクが高い、取引スキルが必要、市場の信頼性に注意
投資目的に応じて選択：
資産の保全・インフレ対策を目的とするなら、実物金、金預金、金ETFが適しています。中でも、実物金は最も安全ですがコストが高いです。金預金は中間的な選択肢であり、金ETFは最も柔軟で安価です。これらは長期保有に向き、頻繁な売買は不要です。
価格差益を狙うなら、金先物や金CFDが主なツールです。ただし、短期的な金価格の動きを正確に予測できる市場分析能力が必要です。初心者は少額から練習し、経験を積むことが重要です。
コストの観点：
流動性の観点： 実物金は流動性が最も低く、売却に時間がかかる。金預金とETFは中程度の流動性で、取引時間に制限があります。金先物とCFDは流動性が最も高く、24時間取引可能です。
金が広く投資される理由は以下の通りです：
第一、価値保存性。金は紙幣と異なり、中央銀行の政策による価値下落がない。歴史的に、インフレが高まるとき、金はリスクヘッジの第一選択となります。
第二、市場の深さ。金の取引規模は巨大で、長い歴史を持ち、経済の重要なイベントを素早く反映します。単一の操作で市場を操ることは困難です。
第三、リスク資産のヘッジ。株価の暴落や債券市場の圧迫時に、金は逆に上昇し、投資ポートフォリオの「避難所」となります。
第四、ドルの価値下落に対するヘッジ。ドルが弱くなると、金価格は通常上昇します。世界的な流動性過剰の時期には、金は購買力を守る手段となります。
これらの理由から、各国の機関投資家はポートフォリオに金を最低10%以上組み入れることを推奨しています。これは高いリターンを狙うためではなく、市場の変動に対して安定性を保つためです。したがって、金は長期的な価値保存手段として保有されるとともに、短期的な売買による価格差益を狙うことも可能です。重要なのは、自分に合った方法を見つけることです。
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金投資の選び方は？5つの主要なルートのコストとリスクを徹底解説、実物の金はどこで買うのがお得か
近年來地政学的緊張、インフレの持続により、ますます多くの人々が伝統的な避難資産である金に関心を寄せています。しかし、金の購入方法は多種多様であり、実物の金塊から金融派生商品まで、それぞれに異なるコスト構造とリスク特性があります。この記事では、金の主要な投資ルート5つを詳しく分析し、あなたの状況に最も適した方法を選択できるようサポートします。
今、金投資はまだ価値があるのか？
過去3年間、金価格は激しい変動を経験しました。2022年から2023年にかけて、金価格は2000ドルと1700ドルの間で大きく揺れ動き、地政学的衝突や米国の利上げの影響を受けていました。
しかし、2024年以降、金の動きに転機が訪れました。米国の利下げ期待や世界の中央銀行による史上最多の金購入などの要因により、金価格は史上最高値を次々と突破しています。データによると、2024年の世界の中央銀行の純金購入量は1045トンに達し、3年連続で千トン超えを記録し、金価格の2700ドル突破を直接支えました。2025年9月には国際金価格は3700ドルを超え、ゴールドマン・サックスは2026年中に4000ドル/オンスの目標価格を示しています。
ただし、金価格に影響を与える要因は非常に複雑であり、短期的な動向を正確に予測することはほぼ不可能です。長期投資家にとって重要なのは、価格の上下を予測することではなく、適切なエントリーポイントを見つけることです。 ポジションの分散投資を行い、価格上昇を待つだけでなく、早めに仕掛けることも重要です。
投資目的に応じて、以下の戦略を選択できます：
五大金投資方法の徹底比較
方法一：実物金——保価・コレクションの選択肢
実物の金には金塊、金地金、記念硬貨などの物理的な形態があります。これは最も伝統的な金投資方法であり、銀行や宝飾店で購入可能です。
なぜ実物金は理想的な投資商品ではないのか？ 主な理由は3つあります：第一に、実物金は現金フローや利息収入を生まないこと。第二に、保管コストや保険料がかかること。第三に、流動性が低く、「買うのは簡単だが売るのは難しい」現象があることです。ただし、実物の金を手元に持つ安心感から、多くの人が長期的な避難手段として保有しています。
どこで買うのがお得か？ 台湾の銀行で大きな重量の金塊を購入するのがおすすめです。銀行は安全性と品質認証を提供し、加工費も比較的低いためです。台湾銀行の金塊はスイスのUBS AGから供給されており、最低100グラムから購入可能です。250g、500g、1カラットなどの規格もあります。小口の金を買いたい場合は宝飾店や質屋も選択肢ですが、純度を必ず確認し、高いプレミアムのついた幻の金塊を避ける必要があります。
税務注意点：実物金の取引でNT$5万を超える場合、個人の一時貿易所得として申告し、6%の純益率で課税され、翌年の総合所得税に合算されます。
メリット：リスクが低い、取引が簡単、実物の所有感がある
デメリット：単価が高い、保管が必要、追加費用がかかる、流動性が低い
方法二：金預金——便利な紙上取引
金預金は「紙の金」とも呼ばれ、投資者は金を購入後、銀行が代わりに保管し、記録だけで取引します。多くの大手銀行が提供しており、台湾銀行、永豊銀行、玉山銀行などがあります。
金預金の購入は3つの方式があります：台湾ドル建て、外貨建て、両通貨金預金です。台湾ドル建ては為替変動リスクを伴います（国際金価格は米ドル建て）。外貨建ては初期の為替コストがかかります。全体としてコストは似ており、中程度の摩擦コスト層に属します。
取引のアドバイス：頻繁に売買を行うと、取引ごとに費用が発生し、長期的には利益を侵食します。
税務注意点：金預金の売買益は財産取引所得とみなされ、翌年の総合所得税に申告します。損失が出た場合は当年度に控除でき、未控除分は最大3年繰り越せます。
メリット：リスクが低い、小額取引可能、実物金に換金できる、柔軟性が高い
デメリット：取引時間に制限、安く買って高く売る必要がある、為替コストが存在
方法三：金ETF——低ハードルのファンド投資
金ETFは、金の現物価格に連動する指数型ファンドです。管理費用がかかります。投資者は台湾の証券会社を通じて台湾株の金ETF(00635U)や、米国株の金ETF(GLDやIAU)を選べます。
コスト構造：
金ETFの特徴は、投資ハードルが低く、流動性が良く、売買が便利な点です。ただし、単方向の買い持ち（ロング）しかできません。長期保有や初心者に適しています。
購入チャネル：台湾証券会社を通じて台湾株ETFを購入、または海外証券会社を通じて米国株ETFを購入します。米国株ETFは費用が低く、追跡誤差も少ないですが、米国株口座の開設と為替取引が必要です。
メリット：売買が簡単、投資ハードルが低い、流動性が良い、定期積立に適している
デメリット：管理費用に注意、取引時間に制限、空売りできない
方法四：金先物——短期取引の双方向ツール
金先物は国際金現物を対象とした先物契約で、利益・損失はエントリーとエグジットの価格差によります。最大の魅力は、双方向取引（買いと売り）が可能なこと、取引時間が長いこと、保有コストが比較的低いことです。
証拠金を一定割合だけ預けることで、レバレッジを効かせて取引できます。24時間取引が可能で、国際市場と連動し、単一の操作で市場操作が難しいため、透明性が高いです。短期取引やプロの投資家に適しています。
リスク注意点：先物商品には満期日があり、ロールオーバーやポジションの清算が必要です。満期を迎えると強制的に決済されるため、資金管理とリスクコントロールが重要です。レバレッジは利益を拡大しますが、損失も同じく拡大するため、資金管理が不可欠です。
税制優遇：金先物の取引は、先物取引所得税が停止されており、取引税のみ課され、税率は極めて低く0.0000025（千万分の25）です。
取引時間：台湾の先物取引所は短時間ですが、海外の先物業者はほぼ24時間取引を提供し、流動性と取引の便利さが向上しています。
メリット：T+0の終日取引、買いと売りの両方が可能、レバレッジによる資金効率化、税制優遇
デメリット：レバレッジリスクが高い、決済やロールオーバーが必要、一定の取引スキルが求められる
方法五：金CFD——低コスト・柔軟な派生商品
CFD（差金決済取引）は、現物金価格に追随する価格差契約です。実際に金を保有する必要はなく、ポジションの決済差益で利益を得ます。参入ハードルが低く、レバレッジも柔軟に設定可能です。
CFDと先物の違い：
税務注意点：国際金取引で得た所得は海外所得に分類され、年間NT$100万を超える場合は、個人の基本所得に合算し、最低税率制度の対象となります。
プラットフォーム選び：世界的に規模の大きいCFD業者は複数ありますが、信頼できる国際的な金融機関の規制を受けているか確認し、無免許のプラットフォームを避けることが重要です。レバレッジは自身のリスク許容度に応じて調整し、初心者は低レバレッジまたは無レバレッジで練習することを推奨します。
メリット：少額から取引可能、買いと売りの両方ができる、T+0の終日取引、口座開設が簡単、手数料が比較的低い
デメリット：レバレッジリスクが高い、取引スキルが必要、市場の信頼性に注意
実金はどこで買う？投資者の意思決定
投資目的に応じて選択：
資産の保全・インフレ対策を目的とするなら、実物金、金預金、金ETFが適しています。中でも、実物金は最も安全ですがコストが高いです。金預金は中間的な選択肢であり、金ETFは最も柔軟で安価です。これらは長期保有に向き、頻繁な売買は不要です。
価格差益を狙うなら、金先物や金CFDが主なツールです。ただし、短期的な金価格の動きを正確に予測できる市場分析能力が必要です。初心者は少額から練習し、経験を積むことが重要です。
コストの観点：
流動性の観点： 実物金は流動性が最も低く、売却に時間がかかる。金預金とETFは中程度の流動性で、取引時間に制限があります。金先物とCFDは流動性が最も高く、24時間取引可能です。
なぜ機関投資家は金をポートフォリオに組み入れるのか？
金が広く投資される理由は以下の通りです：
第一、価値保存性。金は紙幣と異なり、中央銀行の政策による価値下落がない。歴史的に、インフレが高まるとき、金はリスクヘッジの第一選択となります。
第二、市場の深さ。金の取引規模は巨大で、長い歴史を持ち、経済の重要なイベントを素早く反映します。単一の操作で市場を操ることは困難です。
第三、リスク資産のヘッジ。株価の暴落や債券市場の圧迫時に、金は逆に上昇し、投資ポートフォリオの「避難所」となります。
第四、ドルの価値下落に対するヘッジ。ドルが弱くなると、金価格は通常上昇します。世界的な流動性過剰の時期には、金は購買力を守る手段となります。
これらの理由から、各国の機関投資家はポートフォリオに金を最低10%以上組み入れることを推奨しています。これは高いリターンを狙うためではなく、市場の変動に対して安定性を保つためです。したがって、金は長期的な価値保存手段として保有されるとともに、短期的な売買による価格差益を狙うことも可能です。重要なのは、自分に合った方法を見つけることです。