Block Trade とは何か、そしてどう始めるか - 基本的な理解からのガイド

タイの金融市場において、Block Trade（ブロックトレード）とは、ブローカーが投資家に対して、大型株価に連動した契約のポジションを高い流動性で開設できるサービスです。これにより、高いレバレッジを活用して利益を得ることが可能となり、全額投資をしなくても取引が行えます。

Block Tradeをより理解する - 従来の課題と解決策

Single Stock Future (SSF)は、タイ証券取引所の普通株価に連動したデリバティブ契約ですが、問題は取引量が非常に少なく、投資家は良い価格で取引できないことです。たとえメインボードの株式取引量が膨大であっても。

この課題を解決するために、証券会社は**Block Trade（ブロックトレード）**を提供し、ブローカーが顧客のためにカウンターパーティーとして機能し、現在の取引所の価格を基準に価格を設定します。その結果、投資家は高レバレッジを利用した利益獲得と、一般的なSSFよりも良好な流動性を享受できます。

レバレッジ (Leverage) - Block Tradeの鍵

Block Trade（ブロックトレード）とは、2倍から20倍までのレバレッジを利用できる商品です。例えば、PTT株を3,500,000円分購入したいが高いと感じた場合、わずか178,500円(5%だけを担保にして)全額の契約価値をコントロールできるのです。

これがBlock Tradeの魅力であり、限られた資金で複数倍の買い力を増やせる選択肢です。

Block Tradeの取引メリット

1. 高いレバレッジによる高リターン

少ない資金でより多くの資産をコントロールできるため、利益も拡大します。例として、PTT株価が35円から37円に上昇した場合(+5.7%)、レバレッジ19.6倍のBlock Tradeでは、利益は保証金の+110%に拡大します。

2. 上昇・下降の両方向で利益を狙える

買い(Long)や売り(Short)のポジションを必要に応じて開設でき、実際の株式保有のように価格上昇を待つ必要はありません。

3. 低コスト

Block Tradeの手数料は契約金額の0.10%で、実際の株式取引の0.15-0.25%よりもコストを抑えられます。

リスクと注意点

1. マージンコールのリスク (Margin Call)

価格が最低維持証拠金(MM 70%)を下回ると、証拠金の補充を求められ、補充しない場合は自動的にポジションが強制売却されます。

2. 一括投資が必要

ブロックトレードの口座開設には最低500,000〜1,000,000バーツの資金が必要であり、少額資金の投資家には適しません。

3. 保有期間に応じた金利が発生

手数料以外に、契約期間に応じた金利も支払う必要があります。

4. 契約満了リスク

Block Tradeの契約期間はSSFと同じく四半期ごとに終了し、株式のコーポレートアクション(XD、XWなど)がある場合は、期限前にポジションを閉じる必要があります。

5. 常にポジション管理が必要

株式のように放置できず、担保の水準を常に監視し、危険水準を下回らないよう管理し続ける必要があります。

Block TradeとSingle Stock Futureの違い

Block Tradeは、SSFに似た商品ですが、いくつかの違いがあります。

Block TradeとCFDの比較 - どちらを選ぶべきか

CFD (Contract for Difference)も高レバレッジのデリバティブですが、多くの投資家はBlock Trade（タイ国内商品）とCFD（海外商品）を選択します。

Block Trade:

• 最低取引単位は20〜1,000契約（ブローカーによる）
• 最大レバレッジ20倍
• SSFと同じ金利
• タイ株式のみを対象
• 手数料は0.10%

CFD:

• 少額から取引可能(Lotは最低0.01)
• 最大レバレッジ1:200
• オーバーナイト金利は異なる
• 海外株式、指数、商品など多彩に取引可能
• 口座開設は簡単・迅速(3分)

まとめ：CFDは少額投資や柔軟性を求める投資家に適し、Block Tradeはタイ株式の公式取引と高い流動性を求める投資家に適しています。

Block Tradeの取引開始手順

( ステップ1：デリバティブ口座の開設

Block Trade用の口座は、通常の株式取引口座とは別のデリバティブ口座です。必要書類は以下の通り：

• 身分証明書のコピー )認証済み###
• 銀行口座のコピー (認証済み)
• 財務状況証明書 (過去3〜6ヶ月分)、資産200,000〜500,000バーツ以上

口座承認には3〜7営業日かかります。

( ステップ2：注文の送信

ブローカーの担当者に連絡し、価格と数量を合意します。Block Tradeは、担当者を通じてのみ注文を出す必要があり、オンラインではできません。

注意：取引日の16:00前に注文を送信してください。

) ステップ3：担保の管理

初期証拠金###Initial Margin###は、ブローカーが定めるレートの100%を支払います。

例：PTT株100契約を35バーツで購入した場合、総額は3,500,000バーツ。必要担保は178,500バーツです。

価格がMaintenance Margin(70%)を下回ると、追加担保を求められます。

( ステップ4：損益計算

損益 = )終値 - 始値### × 契約数 × 契約単位 (1,000バーツ)

例：PTT株100契約を35バーツで買い、終値37バーツで売却した場合、(37-35) × 100 × 1,000 = 200,000バーツの利益。これは保証金178,500バーツの約112%に相当します。

Block Tradeのコスト計算方法

手数料 = [(株価 × 契約数 × 契約単位 × 0.10%) + 市場手数料] × 1.07 (付加価値税)

例：100契約、株価35バーツの場合、[(35 × 100 × 1,000 × 0.001) + 51] × 1.07 = 3,799.57バーツ。

保有期間の金利 = (株価 × 契約数 × 契約単位) × (日数/365) × 金利率

金利率はブローカーによって異なり、1〜3日以上の計算が基本です。

よくある質問

Block Tradeは配当を受け取れる？
はい。ただし、XD日前にLongポジションを持っている場合のみです。ブローカーは実株を買い付けて担保とし、配当の約90〜100%を返還します。

Block Tradeの最小契約数は？
ブローカーによって異なりますが、一般的には20〜1,000契約です。詳細は選択したブローカーに確認してください。

Block TradeとTFEXは違うの？
はい。TFEX(タイ・フューチャーズ取引所)は、しばしば株価指数先物（SET50に連動）を指し、Block Tradeとは異なり、カウンターパーティーは(市場の他の投資家)とペアリングされ、オンライン注文も可能です。

まとめ

Block Tradeは、高レバレッジでタイ株式の大型銘柄を取引したい投資家にとって強力なツールです。流動性も高く、低コストで、上昇・下降の両方の相場で利益を狙えます。

ただし、Block Tradeはリスクも高いため、十分な資金を持ち、リスクを理解し、担保状況を常に監視できることが重要です。

信頼できるブローカーを通じて取引し、事前に十分な勉強を行うことで、安全かつ自信を持って取引を進められるでしょう。