**市場一瞥**週二の米国株式市場はまちまちで、投資家のセンチメントは連邦準備制度理事会（FRB）の決定を前に慎重になっている。ダウ工業株平均は0.38%小幅下落し、S&P 500は0.09%下落、ナスダックは0.13%わずかに上昇した。中国の金龍指数は弱含みで1.37%下落。欧州市場は全面高となり、ドイツDAX 30指数は0.49%上昇したが、フランスCAC 40とイギリスFTSE 100はそれぞれ0.69%と0.03%下落した。**貴金属が重要ポイントを突破、銀は史上最高値を更新**貴金属セクターは上昇が目立ち、その中でも銀のパフォーマンスが最も輝き、60ドルの節目を突破し60.8ドルに達し、史上最高値を更新した。泛美銀株は11%以上上昇し、アメリカン・サイバー・銀も7%以上上昇。金も同時に上昇し、0.39%高の4206ドル/オンスとなり、4200ドルの節目を争っている。この上昇は、投資家の金融政策に対する見通しの調整を反映している。**暗号通貨市場は引き続き分化、ビットコインは連続上昇、イーサリアムが先導**暗号通貨セクターは上昇を続けている。ビットコインは3日連続の上昇で、24時間で2.41%上昇し、87.72Kドルを記録。イーサリアムはより力強く、24時間で6.38%上昇し、2.95Kドルに達した。全体として、暗号通貨市場は連邦準備制度の政策変化に敏感であり、投資家は明日のパウエル議長の発言に注目している。**米国株個別株は乱高下、JPモルガンは支出見通しの大幅下方修正**JPモルガンの株価は変動し、火曜日には一時1.1%上昇し318.8ドルに達し、過去最高の322.25ドルに近づいたが、その後4.8%下落し300.02ドルとなり、ダウの中で最もパフォーマンスの悪い構成銘柄となった。銀行の消費者事業責任者は消費市場について「やや脆弱」と警告し、来年の支出見通しを1050億ドルと予測、これは市場予想の1010億ドルを上回る。ゴールドマン・サックスは逆に1.1%上昇。人気銘柄では、Google、Broadcom、Teslaが1%以上上昇した一方、Metaは1%以上下落。バイオテクノロジーとダイエット薬のセクターは下落した。**連邦準備制度決定前夜：利下げ余地と政治的独立性への懸念**次期FRB議長候補のハセット氏は、現在の利下げ余地は25ベーシスポイント以上と述べ、市場はパウエル議長が明日「先に利下げし、その後制限を設ける」戦略を採る可能性を見込んでいると推測している。これは2019年の3連続利下げ時期に似ている。世界最大の上場ヘッジファンドであるインシマン・グループのチーフ・マーケット・ストラテジストは、もし債券市場が新任のFRB議長の独立性を疑問視すれば、その中央銀行は長期借入コストを下げるためにQE(を採用せざるを得なくなる可能性があると指摘。債券投資家は財政の持続可能性と中央銀行の独立性により関心を持ち、単なる基金金利水準には注目していない。これは投資家に「公職の官員の信用が極めて重要である」ことを示唆している。**労働市場のシグナルは混在、求人は予想超えも採用は鈍化**米国の10月の求人件数は767万件で、前月の766万件からわずかに増加し、経済学者の予測中央値の712万件を上回り、過去5か月で最高となった。しかし、採用の減少と解雇の増加も同時に見られ、労働市場の鈍化傾向が継続していることを示している。10年物米国債の利回りは4.19%まで上昇し、米株に圧力をかけている。MOVEとVIX恐怖指数は2日連続で上昇した。**テクノロジーと宇宙分野の動きが頻繁に**SpaceXはIPO計画を推進中と報じられ、30億ドル超の資金調達と1.5兆ドルの企業評価額を目指し、最も早く2026年中から年末にかけて上場する予定。成功すれば、史上最大規模の上場取引となる見込みだ。2020年3月の360億ドルから、わずか6年未満で22倍以上に評価額が増加し、現在はTeslaを超えている。Metaは新しいLlama後継モデルと最先端AIモデル「Avocado」の開発を進めており、リリースは年末から来年の第1四半期に延期された。一部のMeta内部関係者は、中国のDeepSeekのR1モデルにLlamaの一部アーキテクチャを採用していることに不満を示している。**市場ポイントまとめ**ドル指数は0.15%上昇し99.24を記録、ドル/円は0.62%上昇、ユーロ/ドルは0.09%下落。WTI原油は0.78%下落し58.39ドル/バレル。香港ハンセン夜間先物は25399ポイントで引け、前日比35ポイント安。連邦準備制度FOMCは金利決定と経済見通しの要旨を発表し、その後パウエル議長が金融政策の記者会見を行う。市場は政策の方向性を静かに見守っている。
Morning朝食：貴金属の上昇が続き、暗号市場は分化、連邦準備制度の決定を控え、市場は信号を待つ
市場一瞥
週二の米国株式市場はまちまちで、投資家のセンチメントは連邦準備制度理事会（FRB）の決定を前に慎重になっている。ダウ工業株平均は0.38%小幅下落し、S&P 500は0.09%下落、ナスダックは0.13%わずかに上昇した。中国の金龍指数は弱含みで1.37%下落。欧州市場は全面高となり、ドイツDAX 30指数は0.49%上昇したが、フランスCAC 40とイギリスFTSE 100はそれぞれ0.69%と0.03%下落した。
貴金属が重要ポイントを突破、銀は史上最高値を更新
貴金属セクターは上昇が目立ち、その中でも銀のパフォーマンスが最も輝き、60ドルの節目を突破し60.8ドルに達し、史上最高値を更新した。泛美銀株は11%以上上昇し、アメリカン・サイバー・銀も7%以上上昇。金も同時に上昇し、0.39%高の4206ドル/オンスとなり、4200ドルの節目を争っている。この上昇は、投資家の金融政策に対する見通しの調整を反映している。
暗号通貨市場は引き続き分化、ビットコインは連続上昇、イーサリアムが先導
暗号通貨セクターは上昇を続けている。ビットコインは3日連続の上昇で、24時間で2.41%上昇し、87.72Kドルを記録。イーサリアムはより力強く、24時間で6.38%上昇し、2.95Kドルに達した。全体として、暗号通貨市場は連邦準備制度の政策変化に敏感であり、投資家は明日のパウエル議長の発言に注目している。
米国株個別株は乱高下、JPモルガンは支出見通しの大幅下方修正
JPモルガンの株価は変動し、火曜日には一時1.1%上昇し318.8ドルに達し、過去最高の322.25ドルに近づいたが、その後4.8%下落し300.02ドルとなり、ダウの中で最もパフォーマンスの悪い構成銘柄となった。銀行の消費者事業責任者は消費市場について「やや脆弱」と警告し、来年の支出見通しを1050億ドルと予測、これは市場予想の1010億ドルを上回る。ゴールドマン・サックスは逆に1.1%上昇。人気銘柄では、Google、Broadcom、Teslaが1%以上上昇した一方、Metaは1%以上下落。バイオテクノロジーとダイエット薬のセクターは下落した。
連邦準備制度決定前夜：利下げ余地と政治的独立性への懸念
次期FRB議長候補のハセット氏は、現在の利下げ余地は25ベーシスポイント以上と述べ、市場はパウエル議長が明日「先に利下げし、その後制限を設ける」戦略を採る可能性を見込んでいると推測している。これは2019年の3連続利下げ時期に似ている。
世界最大の上場ヘッジファンドであるインシマン・グループのチーフ・マーケット・ストラテジストは、もし債券市場が新任のFRB議長の独立性を疑問視すれば、その中央銀行は長期借入コストを下げるためにQE(を採用せざるを得なくなる可能性があると指摘。債券投資家は財政の持続可能性と中央銀行の独立性により関心を持ち、単なる基金金利水準には注目していない。これは投資家に「公職の官員の信用が極めて重要である」ことを示唆している。
労働市場のシグナルは混在、求人は予想超えも採用は鈍化
米国の10月の求人件数は767万件で、前月の766万件からわずかに増加し、経済学者の予測中央値の712万件を上回り、過去5か月で最高となった。しかし、採用の減少と解雇の増加も同時に見られ、労働市場の鈍化傾向が継続していることを示している。10年物米国債の利回りは4.19%まで上昇し、米株に圧力をかけている。MOVEとVIX恐怖指数は2日連続で上昇した。
テクノロジーと宇宙分野の動きが頻繁に
SpaceXはIPO計画を推進中と報じられ、30億ドル超の資金調達と1.5兆ドルの企業評価額を目指し、最も早く2026年中から年末にかけて上場する予定。成功すれば、史上最大規模の上場取引となる見込みだ。2020年3月の360億ドルから、わずか6年未満で22倍以上に評価額が増加し、現在はTeslaを超えている。
Metaは新しいLlama後継モデルと最先端AIモデル「Avocado」の開発を進めており、リリースは年末から来年の第1四半期に延期された。一部のMeta内部関係者は、中国のDeepSeekのR1モデルにLlamaの一部アーキテクチャを採用していることに不満を示している。
市場ポイントまとめ
ドル指数は0.15%上昇し99.24を記録、ドル/円は0.62%上昇、ユーロ/ドルは0.09%下落。WTI原油は0.78%下落し58.39ドル/バレル。香港ハンセン夜間先物は25399ポイントで引け、前日比35ポイント安。連邦準備制度FOMCは金利決定と経済見通しの要旨を発表し、その後パウエル議長が金融政策の記者会見を行う。市場は政策の方向性を静かに見守っている。