USDは労働市場の冷え込みにより弱含み：主要通貨ペアが圧力を受ける

市場概観：ドルの勢いが失速

米ドルは火曜日に大きく下落し、予想を下回る雇用統計が広範な売りを引き起こしました。ドル指数 (DXY) は98.00を下回り、10月中旬以来の最安値を記録しました。この動きは、特に労働市場において米国経済の勢いの減速に対する市場の懸念が高まっていることを反映しています。

通貨パフォーマンスのスナップショット

主要通貨ペア全体で、USDの弱さがほぼ普遍的でした。ドルは特にポンドとユーロに対して脆弱性を示しましたが、豪ドルに対しては相対的に強さを維持しました。以下は主要通貨クロスレートの動きです：

主要通貨の動き：

• EUR/USD：FRBとECBの金利差縮小により1.1750付近で推移、ドイツの製造業縮小（47.7）にもかかわらず
• GBP/USD：1.3430付近で取引、英国のCPIデータと英央銀行の政策決定を控える
• USD/JPY：155.00を下回り154.65付近で推移、日銀の金利引き上げ（0.75%）期待を織り込む
• AUD/USD：0.6630付近で苦戦、中国経済指標の弱さが最大の取引相手に影響

USDからAUDへの換算レート44は、ドルの豪ドルに対する現在の軟調さを反映しています。

ドルの弱さを引き起こす要因は？

主な原因は米国労働市場の悪化です。遅れて発表された雇用データは、予想よりも大幅に弱い雇用創出を示し、年末に向けた経済の耐性に対する懸念を引き起こしました。これにより、欧州からの弱いデータを覆い隠し、ドル売り圧力が高まりました。

注目の経済指標

中国の経済指標は、豪ドルなどリスク感応度の高い通貨に下押し圧力を加えました。小売売上高は2.9%から1.3%に急減し、予想を大きく下回りました。鉱工業生産も失望させ、前年比4.8%（予測5%、前回4.9%）に落ち込みました。

今後の注目材料には、英国の消費者物価指数 (0% 月次、3.5% 年次予想)や、木曜日の英央銀行の政策発表があります。これらはポンドに新たなボラティリティをもたらす可能性があります。

安全資産への流れが金を支える

米国の労働データの冷え込みとインフレ懸念の持続により、安全資産への需要が再燃しています。金はアジア時間に一時4270ドルまで下落しましたが、ハト派的な労働市場のシグナルとインフレ懸念の「完璧な嵐」が現れ、急反発しました。現在、金は約4300ドル付近で推移し、市場のリスクオフムードの恩恵を受けています。

結論

米国経済の背景が軟化することで、非ドル通貨や貴金属の買い圧力が明らかに高まっています。労働市場が安定の兆しを見せるか、FRBがよりタカ派的な姿勢を示すまでは、主要通貨ペアでドルに対する圧力は続くと予想されます。トレーダーは今後の経済指標の発表に注意を払い、このトレンドを確認または挑戦する材料を見極める必要があります。