## 市場概観：DXYが3ヶ月ぶりの安値を記録米ドル指数は98.00割れとなり、10月以来の最安値を更新しました。これは、失望を招いた労働市場指標により、通貨市場のセンチメントが根本的に変化したためです。最近の雇用データは、雇用市場の勢いの冷え込みを示し、USD建て資産の大規模なポジション解消を促しました。この下落により、かなり圧力を受けていた主要通貨ペアに息の吹き込みがもたらされました。## 通貨ペアの内訳：動きのある場所**EUR/USD：利回り圧縮が上昇余地を支援**ユーロは1.1750付近でサポートを見出しており、FRBとECBの金利差が縮小しています。ドイツの製造業活動(の指数は47.7)と依然弱いものの、このテクニカルサポートのもとでペアは反発しています。トレーダーは、ドルの弱さが続く中でEURが上昇突破できるか注視すべきです。**GBP/USD：今週は英国CPIに注目**ポンドは1.3430付近で安定しており、今後は水曜日の英国消費者物価指数（CPI）の発表に注目が集まっています。市場は、11月の月次変動は0%、年次は3.5%と穏やかに予想しています。木曜日のイングランド銀行の金利決定は、次の方向性を決める上で重要となるでしょう。**USD/JPY：155未満の水準が円の強さを示す**このペアは155.00を下回り、現在154.65付近で取引されています。これは、金曜日に日本銀行が75ベーシスポイントの利上げを行う可能性が高まっていることを反映しています。この動きは、持続するインフレ圧力の中で通貨を支援するための重要な政策シフトとなります。**AUD/USD：ドルの弱さと中国の逆風の間で揺れる**広範なドル売りが理論上は豪ドルを支えるはずですが、AUD/USDは0.6630付近で停滞しています。これは、中国の経済指標が失望をもたらしたことを反映しています。11月の小売売上高は前月比2.9%から1.3%に急落し、工業生産は期待の5.0%に対し4.8%と低迷しました。参考までに、40,000 USDは現在の為替レートで約67,000〜68,000 NZDに相当し、アジア太平洋地域の通貨格差の大きさを示しています。## セーフヘイブンの流れ：金の強気復活金は火曜日に典型的な安全資産の需要を示し、最初はアジア市場で4,270ドルに下落しましたが、その後力強く反発しました。米国の労働条件の悪化とインフレ懸念の再燃により、強気の関心が再燃しましたが、貴金属は依然として4,300ドル付近でレンジ内にあります。このテクニカルな抵抗線は、金が最近の上昇を持続できるかどうかを判断する上で重要となるでしょう。## 重要なポイント：マクロカレンダーに注目ドルの下落は、米国経済の耐性に対する根本的な見直しを反映しています。今週残りの期間に複数の中央銀行の決定や経済指標の発表が予定されており、主要通貨ペアのボラティリティは引き続き高水準で推移する可能性があります。
ドルの弱さが深まる、雇用データの弱さが広範な通貨の下落を引き起こす
市場概観：DXYが3ヶ月ぶりの安値を記録
米ドル指数は98.00割れとなり、10月以来の最安値を更新しました。これは、失望を招いた労働市場指標により、通貨市場のセンチメントが根本的に変化したためです。最近の雇用データは、雇用市場の勢いの冷え込みを示し、USD建て資産の大規模なポジション解消を促しました。この下落により、かなり圧力を受けていた主要通貨ペアに息の吹き込みがもたらされました。
通貨ペアの内訳：動きのある場所
EUR/USD：利回り圧縮が上昇余地を支援
ユーロは1.1750付近でサポートを見出しており、FRBとECBの金利差が縮小しています。ドイツの製造業活動(の指数は47.7)と依然弱いものの、このテクニカルサポートのもとでペアは反発しています。トレーダーは、ドルの弱さが続く中でEURが上昇突破できるか注視すべきです。
GBP/USD：今週は英国CPIに注目
ポンドは1.3430付近で安定しており、今後は水曜日の英国消費者物価指数（CPI）の発表に注目が集まっています。市場は、11月の月次変動は0%、年次は3.5%と穏やかに予想しています。木曜日のイングランド銀行の金利決定は、次の方向性を決める上で重要となるでしょう。
USD/JPY：155未満の水準が円の強さを示す
このペアは155.00を下回り、現在154.65付近で取引されています。これは、金曜日に日本銀行が75ベーシスポイントの利上げを行う可能性が高まっていることを反映しています。この動きは、持続するインフレ圧力の中で通貨を支援するための重要な政策シフトとなります。
AUD/USD：ドルの弱さと中国の逆風の間で揺れる
広範なドル売りが理論上は豪ドルを支えるはずですが、AUD/USDは0.6630付近で停滞しています。これは、中国の経済指標が失望をもたらしたことを反映しています。11月の小売売上高は前月比2.9%から1.3%に急落し、工業生産は期待の5.0%に対し4.8%と低迷しました。
参考までに、40,000 USDは現在の為替レートで約67,000〜68,000 NZDに相当し、アジア太平洋地域の通貨格差の大きさを示しています。
セーフヘイブンの流れ：金の強気復活
金は火曜日に典型的な安全資産の需要を示し、最初はアジア市場で4,270ドルに下落しましたが、その後力強く反発しました。米国の労働条件の悪化とインフレ懸念の再燃により、強気の関心が再燃しましたが、貴金属は依然として4,300ドル付近でレンジ内にあります。このテクニカルな抵抗線は、金が最近の上昇を持続できるかどうかを判断する上で重要となるでしょう。
重要なポイント：マクロカレンダーに注目
ドルの下落は、米国経済の耐性に対する根本的な見直しを反映しています。今週残りの期間に複数の中央銀行の決定や経済指標の発表が予定されており、主要通貨ペアのボラティリティは引き続き高水準で推移する可能性があります。