個股期貨速成指南：一次搞懂保證金、費用和實戰玩法

個股期貨は何ですか？なぜこんなに人気なのですか？

株式先物取引は、要するに個別株を対象とした標準化された契約であり、事前に約定した価格で株式を売買できる仕組みです。その価格動向は現物株に密接に連動し、さらには株式の今後の動向を判断する参考材料にもなります——先物価格が株式より高い場合は市場が好調と見なし、逆に低い場合は弱気と判断されます。

コア特徴：1口個股先物＝2株（2000株）、投資のハードルは直接株を買うよりずっと低い。

個股先物は本当に株よりお得？メリットとデメリットをまず理解しよう

三大魅力

1. 取引コストが現物株より圧倒的に低い 台湾株を例にすると、1枚の株を買う手数料は約570元ですが、1口の個股先物の手数料はたったの10〜20元です。税金も驚き——株の売却には千分之3の課税、先物は十万分の2、つまり株の税負担の約1%に相当します。高頻度取引を行う投資家には必須。

2. 空売りに門戸開放 株の信用取引には強制決済リスクがありますが、先物にはそれがありません。契約期間内にポジションを解消すれば良いだけで、空売りの柔軟性は格段に高い。

3. 税制優遇が圧倒的 配当を受け取る株式投資家は二代健保と配当所得税を支払う必要があり、税率が高い層では30%に達することも。しかし、先物投資の配当調整は保証金に直接返還され、これらの税金を完全に回避できるため、高所得者には特に優しい。

四大リスクを事前に理解しておく

1. 流動性の低下リスク 個股先物の取引量は通常現物株ほど多くなく、取引が少ない銘柄はスプレッドが広くなることもあり、時には決済相手が見つからないことも。

2. 強制決済リスクが命取り 保証金の約5〜10%だけで取引できるため、レバレッジが非常に高いです。損失が維持保証金を超えると、証券会社から追加請求があり、追加入金ができなければ強制決済され、反応時間もありません。

3. レバレッジは両刃の剣 利益を十倍、百倍に拡大できる一方、損失も同様です。判断ミス一つで資産を失う可能性もあるため、厳格なストップロス設定が必須。

4. 到期時のロールオーバーコスト 先物には満期日があり、長期保有には継続的なロールオーバーが必要です。ロールオーバーの過程で利益が出ることもあれば損失になることもあり、これはポジション保持者の見えないコストです。

結論：個股先物は短期取引や高頻度取引に最適。資金力のある投資家は流動性の問題を慎重に考慮すべき。

個股先物の保証金完全攻略

先物の保証金は3種類あります：

原始保証金 — ポジションを開く際に必要な金額

維持保証金 — 最低維持額。これを下回ると追加請求される

決済保証金 — 取引所が違約防止のために徴収する追加準備金

損失により保証金が維持水準を下回ると、証券会社は不足分を補うよう要求します。さらに原始保証金の25%以下になると、強制決済され、交渉の余地はありません。

台湾株個股先物の保証金はどう計算する？

台湾証券取引所は株価の変動性に基づき、3段階の保証金レベルを設定しています。

例としてTSMC（台積電）の株価が400元の場合：

• 原始保証金 = 400 × 2000 × 13.5% = 108,000元
• 維持保証金 = 400 × 2000 × 10.35% = 82,800元

株価が387.4元以下になると、保証金が維持額を下回り、即座に追加請求されます。損失を避けるためには、ポジションを開く際に保証金比率を高め、レバレッジを抑えることが重要です。

米国株個股先物の保証金も類似しており、初期と維持は契約価値の20%ですが、ヘッジポジションを持つ場合は低減されることもあります。

個股先物はいくらかかる？費用一覧

手数料 — 証券会社により異なる。取引量が多いほど交渉可能

取引税 — 台湾は十万分の2

スリッページコスト — 市場の変動により約定価格がずれること。特に高速取引時に顕著

決済日近辺の費用 — 満期に近づくと保証金やスプレッドコストが高くなる可能性

これらの費用を合計すると、思ったより高くつくことも。大きな取引を始める前にしっかり計算を。

実践で知っておきたい6つの注意点

1. すべての株に先物があるわけではない — 投資前に対象銘柄に対応する契約があるか確認

2. 個股先物のT+0取引 — 当日中に売買できる。売りから始めて買い戻すことも可能だが、価格は現物と密接に連動している必要がある

3. 取引量は現物ほど多くない — 人気のない銘柄はスプレッドが広く、期待通りに取引できないことも

4. 近月と遠月を使い分ける

   • 近月：取引量多いが満期に注意
   • 遠月：取引は少ないがロールコストがかかる

5. 単位と価格の連動

   • 10元未満：0.01元
   • 10〜50元：0.05元
   • 50〜100元：0.1元
   • 100〜500元：0.5元
   • 500〜1000元：1元
   • 1000元以上：5元

6. 小型先物は資金少なめの人向け — 1口＝100株で、高価格株を対象とし、資金不足でも参加可能。

個股先物で爆損しないためのコツは？

第一步：レバレッジ倍率を厳格に管理

10倍レバレッジなら、1%の変動で口座が10%動く。逆方向に動けば、保証金が一気に危険水域に。初心者は小さなレバレッジから練習すべき。

第二步：ストップロスとテイクプロフィットを必ず設定

株の損失は放置できるが、先物は違う。T+0取引と強制決済リスクがあるため、不利な相場では即座に損切り。損切りポイントは自分の許容範囲内に設定し、楽観は禁物。

第三步：正確なエントリーとエグジットのタイミングを掴む

株は分散投資や定額積立で平均化できるが、先物は短周期・価格変動が激しいため、正確なタイミングが必要。少しでも利益を逃さず、損失を最小限に抑えることを優先。

台湾株と米国株の個股先物取引時間

台湾株先物：

• 通常時間帯 08:45-13:45
• アフターマーケット 15:00-05:00
• 満期月の最終取引日は15分早く終了（13:30終了）

米国株先物：

• 台北時間の深夜06:00から翌日05:00まで、24時間連続取引

結論：個股先物はハイレバレッジゲーム、プレイヤー必須知識

個股先物の核心的メリット：低コスト・高レバレッジ・税制優遇・両方向取引の柔軟性。

しかし、そのメリットの裏には高リスクが潜む。損失はレバレッジで拡大しやすく、満期後のロールオーバーにも追加コストがかかる。

個股先物は、市場の方向性を予測し、正しい判断と厳格なリスク管理を行うための金融商品です。完璧な取引方法はなく、自分のリスク許容度に合った遊び方を見つけることが重要。

覚えておいて：レバレッジ商品を使う場合は必ずストップロスとテイクプロフィットを設定する。これは提案ではなく、生き残るためのルールです。