オーストラリアドルはRBAが慎重さを示す中、再び強さを取り戻すのか？

RBAのバランスの取れた姿勢は、賃金データの整合性の中でAUDへの限定的な支援を提供

オーストラリアの賃金価格指数は、Q3において予想外の動きなく0.8%の四半期比増加を記録し、前四半期および市場予測と一致しました。年率換算では、賃金の伸びは安定した3.4%を維持し、労働市場の緩やかな冷却が徐々に進行しているとの見方を強化しています。しかし、これらの中立的な数値は、豪ドルの強気の勢いを引き起こすことなく、AUD/USDペアは現在0.6490付近で足踏みしています。

原因は何か？ それは、オーストラリア準備銀行の最近の11月政策会議議事録が、より慎重なトーンを明らかにしたことです。RBAの当局者は、経済データが堅調であることを条件に、現行のキャッシュレートを長期間維持する用意があることを示唆しました。副総裁のアンドリュー・ハウザーの最近のコメントは、「金融政策は引き締め的なままである」と強調し、世界的にハト派的なシグナルがあっても、理事会は緩和に急いでいないことを示しています。11月中旬時点で、デリバティブ市場は12月の金利引き下げ（3.35%）の確率を8%と見積もっており、投資家はRBAが堅持すると予想しています。

FRBの利下げ観測の消失、USDの逆風を強化

一方、米ドル指数(DXY)は、FRBの利下げ期待の劇的な変化に支えられ、約99.60付近で優勢を保っています。CME FedWatchツールは、現在、12月の利下げ確率をわずか49%と示しており、1週間前の67%から大きく低下しています。このハト派的な見直しは、FRBのレトリックの変化と、最近のデータによる労働市場の冷え込みを反映しています。

米国の10月18日終了週の新規失業保険申請件数は232,000件に達し、継続申請は195.7万件に増加しました。ADP雇用報告によると、11月1日までの4週間で民間雇用は平均2,500件の減少を示しました。これらの雇用指標の軟化は、通常、利下げの追い風となるはずですが、FRBの副議長フィリップ・ジェファーソンは、労働市場のリスクがインフレ懸念を上回っていると警告し、段階的な利下げを支持しています。カンザスシティ連銀のジェフリー・シュミッド総裁は、現行の政策は「控えめに引き締められており」、需要の拡大に「逆らう」適切な姿勢であると反論しました。

こうした混在したメッセージは、米ドルの堅調さを維持しています。ドルの強さは、通常ドルが上昇すると弱まる傾向のある豪ドルにとって逆風となります。

テクニカル分析：AUD/USDはサポート付近での調整継続

テクニカル的には、AUD/USDは下落トーンのある長方形のレンジ内で調整を続けています。通貨ペアは、9日指数平滑移動平均線(EMA)の0.6514を下回っており、下落圧力が継続しています。主要なサポートは0.6470(長方形の底)に位置し、より深い層は8月21日の5か月安値0.6414です。

逆に、心理的な0.6500レベルと9日EMAを突破すれば、買い意欲が再燃し、0.6630付近の長方形の上限を目指す動きが期待されます。

市場の背景：通貨市場全体のシグナルの混在

オーストラリアドルは、今日の対円で最も弱い通貨となり、0.20%の下落を記録しました。これは、リスクオフの全体的なセンチメントと、各中央銀行の金融政策見通しの乖離を反映しています。

通貨市場は引き続きFRBとRBAの差異に注目しており、トレーダーは雇用統計、インフレ指標、中央銀行のコメントを注意深く監視しています。オーストラリアドルの安定は、RBAがFRBの最終的なピボットに対してハト派的な姿勢を維持できるかどうかに大きく依存しており、このダイナミクスは年末までAUDの強さを左右し続けるでしょう。

より広範な暗号市場の相関を追跡するトレーダーにとって、AUDの強さの動きはリスク志向の変化に先行し、ETHのAUD建て価格に影響を与えるため、通貨ペアのモメンタムはデジタル資産分野における有用な先行指標となっています。