科技界に大地震。火曜日の米国株式市場では、Alphabetの株価上昇が時価総額を3.9兆ドルに迫らせ、年内の上昇率は70%を突破、わずか6週間で35%も急騰した。一方、対照的に英偈達（NVIDIA）は「敗者」となり、株価は7%以上暴落、1日の時価総額は超1150億ドル蒸発した。この逆転劇の背後で一体何が起きたのか？## 単一コアから二重エンジンへ：GoogleのAIチップが突然「台頭」真の転換点は、GoogleのTPU（Tensor Processing Unit）加速チップが突如主流の視野に入ったことにある。先週Googleが発表したGemini 3の大規模モデルは好成績を収め、OpenAIに対抗できる技術力を示しただけでなく、**このシステムは完全にGoogle自主開発のAIチップ上で動作している**点が重要だ。野村証券のストラテジストCharlie McElligottは、「Gemini 3はAI競争の盤面を一新した」と断言している。さらに驚くべきニュースは、Meta（旧Facebook）が一部の大規模AI訓練予算を英偈達からGoogleのTPUに振り向けることを検討していることだ。知る人ぞ知る、Metaは英偈達の最大資金提供者の一つであり、この動きは市場から「業界の潜在的な大転換点」と解釈されている。## 連鎖反応：テック株セクター全体が揺れる英偈達の下落率が最も激しい。英偈達自体は2.59%下落したほか、関連銘柄も免れず——超微（超微電腦）は2.5%、AMDは4.1%、CoreWeaveは3.1%、Nebiusは3.3%下落した。興味深いのは、英偈達公式が異例のコメントを出したことだ。「我々はGoogleの成功を喜ばしく思う」と述べたが、その直後に自社チップの汎用性の優位性を強調し、TPUなどASICチップは単一機能に限定されると暗に示した。しかし、投資家たちはあまり納得していない様子だ——市場の焦点はすでにGoogleのAI製品ラインと顧客拡大の潜在力に移っている。## バフェットの後押しで火がつき、Googleの評価見直し間近製品ラインの強化に加え、もう一つの重要なシグナルがある——**バークシャー・ハサウェイが第3四半期にさりげなくAlphabetに数十億ドルのポジションを築いたことだ。これはバフェットによるGoogle株の初買いとみなされている**。価値投資の巨匠の参入は、GoogleのAI戦略への明確な支持と解釈されている。市場は、現在のGoogleの評価水準とそのAI潜在力の間には、なお大きな上昇余地があると見ている。## 株価計算による長期リターン：20年で150倍振り返れば、Alphabetは2004年8月に株式分割調整後の1株2.13ドルで上場した。現在の株価で計算すると、**この株は約150倍に上昇している——つまり、2004年に1ドル投資すれば、今や約150ドルの価値になっている**。これは単なる歴史的数字の遊びではない。Googleの長期成長軌跡は、検索・広告・YouTubeの革新的な影響から、今やAI事業の急成長へと変貌を遂げており、そのたびに株価の新たな成長エンジンが見出されてきた。## AIサプライチェーンの構図が変わる：「一強」から「二技術体系」へGoogleのAIモデル能力の急速な向上とTPUチップの市場での注目度増加により、業界全体がAIサプライチェーンの競争構図を見直し始めている。過去1年、英偈達はAI計算力の覇者としてほぼ挑戦者不在だったが、今やGoogleの急速な台頭がこの状況を打破しつつある。市場は真剣に考え始めている——英偈達は初めてチップレベルでの「実質的な競争」に直面するのか？GoogleはAIインフラ市場の新勢力になれるのか？AI市場は「単一コア供給チェーン」から「二技術体系」へ移行する可能性はどれほどか？いずれにせよ、確定しているのは——**AIの次なる競争段階は、モデルの争いだけでなく、計算力、生態系、顧客関係、資本投入を含む総合的な戦いになるということだ**。Googleの台頭はシリコンバレーの勢力図を塗り替えつつあり、英偈達の急反落は市場に警鐘を鳴らしている——AIレースはもはや一強ではなく、競争はより激しく、多様化し、予測困難になっている。
谷歌市值狂飆逼近4萬億！英偈達一夜縮水1150億，AI芯片競賽重塑テック株格局
科技界に大地震。火曜日の米国株式市場では、Alphabetの株価上昇が時価総額を3.9兆ドルに迫らせ、年内の上昇率は70%を突破、わずか6週間で35%も急騰した。一方、対照的に英偈達（NVIDIA）は「敗者」となり、株価は7%以上暴落、1日の時価総額は超1150億ドル蒸発した。この逆転劇の背後で一体何が起きたのか？
単一コアから二重エンジンへ：GoogleのAIチップが突然「台頭」
真の転換点は、GoogleのTPU（Tensor Processing Unit）加速チップが突如主流の視野に入ったことにある。
先週Googleが発表したGemini 3の大規模モデルは好成績を収め、OpenAIに対抗できる技術力を示しただけでなく、このシステムは完全にGoogle自主開発のAIチップ上で動作している点が重要だ。野村証券のストラテジストCharlie McElligottは、「Gemini 3はAI競争の盤面を一新した」と断言している。
さらに驚くべきニュースは、Meta（旧Facebook）が一部の大規模AI訓練予算を英偈達からGoogleのTPUに振り向けることを検討していることだ。知る人ぞ知る、Metaは英偈達の最大資金提供者の一つであり、この動きは市場から「業界の潜在的な大転換点」と解釈されている。
連鎖反応：テック株セクター全体が揺れる
英偈達の下落率が最も激しい。英偈達自体は2.59%下落したほか、関連銘柄も免れず——超微（超微電腦）は2.5%、AMDは4.1%、CoreWeaveは3.1%、Nebiusは3.3%下落した。
興味深いのは、英偈達公式が異例のコメントを出したことだ。「我々はGoogleの成功を喜ばしく思う」と述べたが、その直後に自社チップの汎用性の優位性を強調し、TPUなどASICチップは単一機能に限定されると暗に示した。しかし、投資家たちはあまり納得していない様子だ——市場の焦点はすでにGoogleのAI製品ラインと顧客拡大の潜在力に移っている。
バフェットの後押しで火がつき、Googleの評価見直し間近
製品ラインの強化に加え、もう一つの重要なシグナルがある——バークシャー・ハサウェイが第3四半期にさりげなくAlphabetに数十億ドルのポジションを築いたことだ。これはバフェットによるGoogle株の初買いとみなされている。
価値投資の巨匠の参入は、GoogleのAI戦略への明確な支持と解釈されている。市場は、現在のGoogleの評価水準とそのAI潜在力の間には、なお大きな上昇余地があると見ている。
株価計算による長期リターン：20年で150倍
振り返れば、Alphabetは2004年8月に株式分割調整後の1株2.13ドルで上場した。現在の株価で計算すると、この株は約150倍に上昇している——つまり、2004年に1ドル投資すれば、今や約150ドルの価値になっている。
これは単なる歴史的数字の遊びではない。Googleの長期成長軌跡は、検索・広告・YouTubeの革新的な影響から、今やAI事業の急成長へと変貌を遂げており、そのたびに株価の新たな成長エンジンが見出されてきた。
AIサプライチェーンの構図が変わる：「一強」から「二技術体系」へ
GoogleのAIモデル能力の急速な向上とTPUチップの市場での注目度増加により、業界全体がAIサプライチェーンの競争構図を見直し始めている。
過去1年、英偈達はAI計算力の覇者としてほぼ挑戦者不在だったが、今やGoogleの急速な台頭がこの状況を打破しつつある。市場は真剣に考え始めている——英偈達は初めてチップレベルでの「実質的な競争」に直面するのか？GoogleはAIインフラ市場の新勢力になれるのか？AI市場は「単一コア供給チェーン」から「二技術体系」へ移行する可能性はどれほどか？
いずれにせよ、確定しているのは——AIの次なる競争段階は、モデルの争いだけでなく、計算力、生態系、顧客関係、資本投入を含む総合的な戦いになるということだ。Googleの台頭はシリコンバレーの勢力図を塗り替えつつあり、英偈達の急反落は市場に警鐘を鳴らしている——AIレースはもはや一強ではなく、競争はより激しく、多様化し、予測困難になっている。