FX市場はどのように機能しているのか？世界最大の金融市場を理解するための一記事

あなたは「外国為替」という言葉を聞いたことがあるかもしれませんが、それを本当に理解しているわけではないかもしれません。簡単に言えば、FX（外国為替）とは、ある通貨を別の通貨に交換するプロセスです。もしあなたが海外旅行をしたことがあれば、すでに外国為替取引に関わったことがある可能性があります——ただし、それに気づいていないだけです。

日常生活から見る外国為替

このシナリオを想像してください：小王は台湾からアメリカへ出張に行きます。彼は空港の両替カウンターに入り、新台幣をドルに換えようとしています。係員は現在のレートは1新台幣=0.034ドルだと伝えます。小王は10,000新台幣を使って3,400ドルを得ました。

この過程で、小王は実際に外国為替取引を行ったことになります——彼は新台幣を売ってドルを買ったのです。これがFX市場の最も直感的な表れです。

外国為替市場とは何か

外国為替市場は、世界的に分散された取引市場であり、各国の通貨がここで交換されます。この市場には固定された場所も中央取引所もなく、銀行、ブローカー、トレーダー間のネットワークを通じて取引が行われています。

為替レートは常に変動しており、市場も絶えず進化しています。しかし、本当に面白いのは、外国為替市場の取引の大部分は国際貿易や観光とはあまり関係がないという点です。むしろ、ほとんどの通貨取引はトレーダーの投機行動から生まれています——彼らはある通貨を買い、将来的により高い価格で売ることを期待して利益を得ようとします。

外国為替市場の規模はどれくらいか

外国為替市場の規模を理解するには、比較してみましょう。ニューヨーク証券取引所（NYSE）の1日の取引量は約2000億ドルです。一方、外国為替市場は？1日の取引量は6.6兆ドルに達します（国際決済銀行の2019年の三年報告によると）、この数字はNY証券取引所の33倍です。

しかし、この6.6兆ドルは、世界全体の外国為替エコシステム全体をカバーしています。実際には、現物市場（多くのトレーダーが参加する部分）の1日の取引量は約2兆ドルです。さらに範囲を狭めて、個人投資家（私たちのような個人投資家）の取引量を見ると、その数字はもっと小さくなります——総取引量の3-5％に相当し、1日あたり約2000億〜3000億ドルです。

これが示すのは何ですか？外国為替市場は規模が巨大ですが、個人投資家にとっても十分な流動性と参加の余地があるということです。

外国為替市場は24時間休まず動いている

外国為替市場のもう一つのユニークな利点は24時間体制で運営されていることです。株式市場や債券市場とは異なり、外国為替市場はほぼ24時間、週5日（ただし週末は休み）取引が行われています。

どうやって実現しているのか？答えは非常にシンプルです——取引は世界の異なる金融センター間を流動しています。ニュージーランドのオークランドやウェリントンで取引が始まると、そのバトンはシドニーに渡り、その後シンガポール、香港、東京、フランクフルト、ロンドンを経て、最終的にニューヨークに到達します。ニューヨークのトレーダーが仕事を終えると、取引は再びニュージーランドに戻ります。

このグローバルなリレー方式により、FX市場は常に流動していることが保証されており、投資家は世界中のどのタイムゾーンでも取引の機会を見つけることができます。伝統的な株式市場のように、取引終了後に停止することはなく、外国為替市場の継続的な運営は、世界中の参加者に柔軟な取引ウィンドウを提供しています。

なぜ外国為替市場はこれほど重要なのか

外国為替市場の仕組みを理解することは、グローバル金融に関わりたい投資家にとって非常に重要です。為替レートリスクのヘッジをしたい場合でも、取引の機会を探している場合でも、FX市場の規模、参加者の構成、24時間体制の特性を理解することで、より賢明な意思決定を行うことができるのです。