深夜に江西の友人から緊急の音声が届いた——彼は1万Uの資金で10倍超のロングポジションを持っていたが、わずか3%の調整で強制ロスカットされた。取引履歴を確認すると、9500Uの全資金を突っ込んでおり、ストップロスも設定していなかった。

この状況は仮想通貨界では非常に一般的だ。多くの人が全資金運用の意味を誤解している。「全資金=リスクが低い」と思い込んでいるが、実際はまったく逆だ。適切でない全資金運用は逐次運用よりも早く破綻する。

**爆発的なロスカットの本質は、レバレッジの大きさではなく、ポジションの重さにある**

1000Uのアカウントを例に比較してみよう：

900Uで10倍レバレッジをかけると、市場が逆方向に5%動いた時点でアカウントはゼロになる。

しかし、100Uで10倍レバレッジを使えば、50%の変動がなければ爆発しない。

その友人の問題は、95%の資本金を投入してしまったことだ。どんなに小さな調整でも致命的になる。

**全資金運用で爆発を避けるには？この3つの原則が非常に重要**

**原則1：一回の取引は総資金の20%を超えないこと**

1万Uのアカウントなら、一度に最大2000Uを投資。たとえ方向を誤っても、10%のストップロスで200Uだけ失い、資本金は全く傷つかず、その後の巻き返しのチャンスも十分にある。

**原則2：一回の損失は総資金の3%を超えないこと**

2000Uで10倍レバレッジの注文を出す場合、事前に1.5%のストップロスを設定しておけば、爆発時の損失はちょうど総資金の3%。何度も間違えても大きなダメージは受けない。

**原則3：レンジ相場ではポジションを持たず、利益が出ていても追加しない**

トレンドブレイクの局面だけ取引し、横ばいのレンジ相場では様子を見る。ポジションを持ったら追加入金は絶対にしない。感情的な操作を徹底的に排除する。

**全資金運用の本質はバッファーであり、ギャンブルではない**

全資金運用というツールの設計意図は、市場の変動に対して誤差の余裕を持たせることにある。ただし、その前提は軽めの資金で試行錯誤し、厳格なリスク管理を徹底することだ。

以前、あるトレーダーは毎月爆発していたが、これら3つの原則を守ることで、3ヶ月でアカウントは5000Uから8000Uに増えた。彼はこう言った。「以前は全資金運用は命を賭ける賭けだと思っていたが、今は全資金運用はむしろ安定して生き残るための手段だとわかった。」

仮想通貨界で生き残るための究極のロジックは、誰よりも早く稼ぐことではなく、誰よりも長く生き続けることだ。資金管理を徹底し、心の安定したトレーダーこそが最後に勝つ。