2026年への移行に伴い、債券ETFの状況は収益志向の投資家にとって魅力的な機会を提供しています。2024年9月以降、連邦準備制度理事会（Fed）が金利を175ベーシスポイント引き下げて3.50%-3.75%の範囲に調整したことで、債券の評価額は急速に変化しています。重要なのは、債券がポートフォリオに必要かどうかではなく、どの債券を選ぶかです。ここでは、より詳しく検討すべき3つのアクティブ運用の債券ETFについて解説します。## 2026年に新たなアプローチが求められる理由米国の債券市場は2025年に卓越した成果を上げ、Bloomberg US Aggregate Bond Indexは年初来約7.1%のリターンを記録しました。これは偶然ではありません。債券ETFセクターは、2025年に流入したほぼ$1 兆ドルのうち約3分の1を占めており、投資家の固定収入に対する見方に大きな変化が起きていることを示しています。しかし、重要なポイントは、2025年に効果的だった戦略が2026年には必ずしも通用しない可能性があるということです。実際の推進力となったのは、アクティブ運用の債券ETFの台頭であり、2025年9月時点で全固定収入ETFの流入の40%にあたる$100 十億ドル以上の資金を吸収しています。パッシブ戦略も依然として人気ですが、金利環境が不確実な中、投資家はアクティブ運用の柔軟性を高く評価し、クレジット選択や期間決定をより効果的に行えることを認識しています。## マクロ経済の視点：投資機会の窓を理解する2025年の債券ラリーを引き起こした要因はいくつかあり、それらを理解することで、なぜ今戦略的なポジショニングが重要かがわかります。**金利引き下げ局面での魅力的な利回り**：2025年を通じて、FRBの利下げにもかかわらず、開始時の利回りは魅力的なままでした。これにより、さらなる政策緩和前に収入を確保する絶好の環境が整いました。**ETFの構造的優位性**：従来の債券ファンドと異なり、ETFはボラティリティの高い局面でも日中の価格付けと流動性を提供し続け、ストレス時のポートフォリオツールとしての価値を証明しています。(例えば4月の関税を巡る不確実性)など。**正規化された利回り曲線**：長年の逆イールド状態の後、利回り曲線は正常化し始め、投資家はより高い利回りを求めて中期・長期債に資金を移しています。## 戦略的な債券選択：中期債の絶妙なバランス2026年に向けて、多くの機関投資家は共通の結論に達しています。それは、一般的に3〜10年の満期を持つ中期債が、収益性と資本保全の最適なバランスを提供しているということです。このポジショニングは短期債よりも高い利回りをもたらしながら、長期債のデュレーションリスクを回避します。フィデリティの共同マネージャーによると、適切に構築された中期債のポートフォリオは、安定した収入だけでなく、金利がさらに低下した場合の資本増加の可能性も秘めています。## ポートフォリオに加えるべき3つの債券ETF**Schwab Core Bond ETF (SCCR)**この10億7000万ドルのファンドは、米ドル建ての債務証券を通じてトータルリターンを追求しています。年初来のパフォーマンスは6.2%で、経費率はわずか16ベーシスポイントです。直近の取引量は17万株で、アクセスの良さを示しています。**Vanguard Core Bond ETF (VCRB)**48億ドルの資産を運用し、VCRBは適度な現在収入とトータルリターンを目標としています。年初来のリターンは7.4%で、手数料はわずか10ベーシスポイントと、カテゴリー内でも最低水準です。取引量は40万株で、流動性も安定しています。**JPMorgan Active Bond ETF (JBND)**パフォーマンスのリーダー格であるJBNDは、47億ドルの高品質投資適格債券ポートフォリオを持ち、年初来8%の上昇を記録しています。25ベーシスポイントの手数料はアクティブ運用を反映しており、188万株の取引量は投資家の強い信念を示しています。このファンドは、債券ETFの変革を促すアクティブ運用の潮流を象徴しています。## 2026年の見通し：金利引き下げは続くが、ボラティリティは残る今後、中央銀行による金利引き下げが見込まれることで、債券価格は支えられ、新たなエントリーポイントが生まれるでしょう。ただし、インフレの持続、経済成長の不均衡、政府債務の増大により、ボラティリティは高止まりしそうです。この環境では、柔軟でアクティブに運用される戦略がパッシブ戦略よりも有利となり、JBNDのようなファンドが変動する金利や信用状況に適応できることが利益をもたらします。今日の利回りを確保しつつ、FRBが政策を緩和する前にポジションを取るチャンスはまだありますが、それも永遠には続きません。今こそ、質の高い中期債ETFに戦略的に投資し、2026年の展開に備える時です。
今すぐ債券利回りをロックイン：2026年の利下げが本格化する前に追加すべき3つのETF
2026年への移行に伴い、債券ETFの状況は収益志向の投資家にとって魅力的な機会を提供しています。2024年9月以降、連邦準備制度理事会（Fed）が金利を175ベーシスポイント引き下げて3.50%-3.75%の範囲に調整したことで、債券の評価額は急速に変化しています。重要なのは、債券がポートフォリオに必要かどうかではなく、どの債券を選ぶかです。ここでは、より詳しく検討すべき3つのアクティブ運用の債券ETFについて解説します。
2026年に新たなアプローチが求められる理由
米国の債券市場は2025年に卓越した成果を上げ、Bloomberg US Aggregate Bond Indexは年初来約7.1%のリターンを記録しました。これは偶然ではありません。債券ETFセクターは、2025年に流入したほぼ$1 兆ドルのうち約3分の1を占めており、投資家の固定収入に対する見方に大きな変化が起きていることを示しています。しかし、重要なポイントは、2025年に効果的だった戦略が2026年には必ずしも通用しない可能性があるということです。
実際の推進力となったのは、アクティブ運用の債券ETFの台頭であり、2025年9月時点で全固定収入ETFの流入の40%にあたる$100 十億ドル以上の資金を吸収しています。パッシブ戦略も依然として人気ですが、金利環境が不確実な中、投資家はアクティブ運用の柔軟性を高く評価し、クレジット選択や期間決定をより効果的に行えることを認識しています。
マクロ経済の視点：投資機会の窓を理解する
2025年の債券ラリーを引き起こした要因はいくつかあり、それらを理解することで、なぜ今戦略的なポジショニングが重要かがわかります。
金利引き下げ局面での魅力的な利回り：2025年を通じて、FRBの利下げにもかかわらず、開始時の利回りは魅力的なままでした。これにより、さらなる政策緩和前に収入を確保する絶好の環境が整いました。
ETFの構造的優位性：従来の債券ファンドと異なり、ETFはボラティリティの高い局面でも日中の価格付けと流動性を提供し続け、ストレス時のポートフォリオツールとしての価値を証明しています。(例えば4月の関税を巡る不確実性)など。
正規化された利回り曲線：長年の逆イールド状態の後、利回り曲線は正常化し始め、投資家はより高い利回りを求めて中期・長期債に資金を移しています。
戦略的な債券選択：中期債の絶妙なバランス
2026年に向けて、多くの機関投資家は共通の結論に達しています。それは、一般的に3〜10年の満期を持つ中期債が、収益性と資本保全の最適なバランスを提供しているということです。このポジショニングは短期債よりも高い利回りをもたらしながら、長期債のデュレーションリスクを回避します。フィデリティの共同マネージャーによると、適切に構築された中期債のポートフォリオは、安定した収入だけでなく、金利がさらに低下した場合の資本増加の可能性も秘めています。
ポートフォリオに加えるべき3つの債券ETF
Schwab Core Bond ETF (SCCR)
この10億7000万ドルのファンドは、米ドル建ての債務証券を通じてトータルリターンを追求しています。年初来のパフォーマンスは6.2%で、経費率はわずか16ベーシスポイントです。直近の取引量は17万株で、アクセスの良さを示しています。
Vanguard Core Bond ETF (VCRB)
48億ドルの資産を運用し、VCRBは適度な現在収入とトータルリターンを目標としています。年初来のリターンは7.4%で、手数料はわずか10ベーシスポイントと、カテゴリー内でも最低水準です。取引量は40万株で、流動性も安定しています。
JPMorgan Active Bond ETF (JBND)
パフォーマンスのリーダー格であるJBNDは、47億ドルの高品質投資適格債券ポートフォリオを持ち、年初来8%の上昇を記録しています。25ベーシスポイントの手数料はアクティブ運用を反映しており、188万株の取引量は投資家の強い信念を示しています。このファンドは、債券ETFの変革を促すアクティブ運用の潮流を象徴しています。
2026年の見通し：金利引き下げは続くが、ボラティリティは残る
今後、中央銀行による金利引き下げが見込まれることで、債券価格は支えられ、新たなエントリーポイントが生まれるでしょう。ただし、インフレの持続、経済成長の不均衡、政府債務の増大により、ボラティリティは高止まりしそうです。この環境では、柔軟でアクティブに運用される戦略がパッシブ戦略よりも有利となり、JBNDのようなファンドが変動する金利や信用状況に適応できることが利益をもたらします。
今日の利回りを確保しつつ、FRBが政策を緩和する前にポジションを取るチャンスはまだありますが、それも永遠には続きません。今こそ、質の高い中期債ETFに戦略的に投資し、2026年の展開に備える時です。