ビットコインETFが$2 兆ドル資産クラスへの最も賢い入り口となる理由

ビットコインはついに現実を突きつけられました。10月のピーク時の$126Kから30%以上下落し、世界最大の暗号資産は$2 兆ドルの時価総額の節目を下回りました — これは数週間前まで維持していた節目です。しかし、ここで重要なのは：この調整は、賢い投資家にとって絶好のチャンスを生み出す可能性があるということです。

メインストリームのビットコイン時代はこれからも続く

驚くべきは、ビットコインが「変わった人のインターネットマネー」から正当な投資手段へと急速に変貌したことです。2024年1月、ブラックロックがiSharesビットコイン・トラストETF(NASDAQ: IBIT)を開始したとき、誰もそれが本当に成功するかどうかわかりませんでした。結果的に、それはゲームチェンジャーとなっています。

先週のパニック時の資金流出にもかかわらず、このETFは$67 十億ドル以上の資産を蓄積しています。これは小さな額ではありません。このファンドは現在、約776,293ビットコインを保有しており、これは流通総量の約4%に相当します。これを一つの例として考えると、この単一のファンドだけで「ビットコインの巨大保有者」となっています。機関投資家がこの規模で動き始めると、物語は変わります。

ビットコインの主流採用の真のきっかけは、技術革新や規制承認だけではありませんでした。資産運用者や個人投資家が、ビットコインが多様なポートフォリオに必要だと共同で決定したことです。その精神的な変化が起きたとき、価格も追随しました。

手間をかけずにエクスポージャーを得る数学

多くの人が気づいていないのは、暗号プラットフォームで直接ビットコインを購入すると摩擦が生じるということです。必要なのは：

• 複数のプラットフォームでアカウントを開設
• プライベートキーを管理するか、取引所の管理に信頼を置く
• 個人アカウントの税務複雑性に対処
• 暗号売却時の税金ペナルティの可能性

iSharesビットコイン・トラストETFはこれらすべてを排除します。株式やETFと同じように、証券口座で購入するだけです — それが普通の口座でも、より重要なロスIRAや従来のIRA内でも。

このIRAの側面は、税金最適化にとって実は非常に重要です。ビットコインが価値を増すと、最終的に売却したときに、ロスIRA内の利益は非課税で成長します。従来のIRA内でも、税金を先送りできます。これを個人のプラットフォームでビットコインを保有するのと比較すると、売却時にキャピタルゲイン税に直面します。

現在の評価額は妥当

現在の価格で約1.75兆ドルの時価総額のビットコインは、依然として世界で5番目に価値のある「企業」です(市場価値でランク付けした場合)。参考までに、ほとんどのS&P 500企業を上回っていますが、巨大テック企業には及びません。

史上最高値から30%の調整は、根本的な前提を変えません：ビットコインは価値の保存手段として機能します。日常の取引において現金を置き換えるわけではありません(少なくとも今のところ)、しかし、デジタルゴールドとして、ますます洗練された投資家層に受け入れられています。

一つだけ認めるべき実際の欠点

このETFは0.25%の経費率を請求します — これは$25 毎年$10,000投資した場合の費用です$250 。大きな額ではありませんが、長期的には積み重なります。もし$100,000投資している場合、年間の手数料は$2 約$2500です。30年続けば、その額は複利で増えます。

さらに、ETFの構造は一部の利便性を奪います — ビットコインを他の暗号通貨に簡単に交換したり、取引に使ったりすることはできません。しかし、ビットコインを10年以上保有するつもりなら、この制約は気にする必要はありません。

今買うべきか？

この調整は、興味深いエントリーポイントを作り出しました。2年未満で3倍になったビットコインは、客観的に見て過剰に拡大していました。この調整は痛みを伴いますが、健全なものです。

ポートフォリオにビットコインの配分を検討している投資家にとって、iSharesビットコイン・トラストETFはシンプルさ、IRA構造による税効率、そして機関投資家レベルのセキュリティを提供します。デジタルウォレットの管理という運用負担なしに、簡単にエクスポージャーを得られます。

兆ドルの時価総額は一時的に突破されるかもしれませんが、ビットコインを資産クラスとして支える基盤は、むしろ強化されてきています。