なぜテスラとスペースXの従業員は会社株式投資で厳しい選択を迫られるのか

億万長者のイーロン・マスクは、長期的な所有が富を築くと信じて、テスラやスペースXの従業員に対して株式取得イベント時に会社株を購入するよう繰り返し促してきました。しかし、これは実際に健全な金融アドバイスなのか、それともリスクの高い賭けなのか？私たちは、経験豊富な3人の金融専門家に、雇用主の株式に多額投資することの長所と短所について意見を求めました。

雇用主株のメリット — 限度付き

認定ファイナンシャルプランナーでBenzina Wealthのオーナー、フィリップ・テリバサは、マスクの提案には一定の価値があると考えていますが、特定の条件下に限ると述べています。「従業員がすでに401(k)sやバックドアロスIRAを最大限に活用している場合、会社株への投資は理にかなっています」と彼は説明します。「税制優遇の限度に達した後に分散投資を可能にします。」

しかし、集中リスクは現実的な懸念事項です。テリバサは、雇用主株を投資ポートフォリオの10%以内に抑えることを推奨しています。これにより、どれほど有望な企業であっても、単一の証券に過度に賭けることを防げます。

CFAおよびCFPのパートナー、マイケル・ベッカーは、会社株式プランは強力な富の構築手段になり得ると同意しています。「雇用主は割引購入プランやストックオプションを提供し、従業員が市場価格より低い価格で買えるようにしています」と彼は指摘します。従業員所有率が高い企業は、一般的にパフォーマンスが良い傾向があります。なぜなら、従業員が実際に株に関わっているからです。

しかし、ベッカーも分散投資の警告を繰り返します。「一つのビジネスの不振は、あなたの仕事と退職後の資産の両方を破壊しかねません」と彼は警告します。彼のアドバイスは、雇用主のマッチや割引を取り込み、その後計画的により広範なポートフォリオにリバランスすることです。

闇の側面：会社株が罠になるとき

ウッドモント・フィナンシャル・パートナーズのファイナンシャルプランナー、パウロ・ロペスは警鐘を鳴らします。「エンロンを覚えていますか？」と彼は問いかけます。彼は、経営幹部が従業員に会社株を買わせながら、密かに自分の株を売却していた恐ろしいパターンを指摘しています。ワールドコムやリーマン・ブラザーズも同様の手口を踏襲しました。

成功例も存在します — 1990年代後半にデルの従業員は「デル・リオネア」になり、Nvidia、Tesla、AMDの従業員は大きな利益を得ました。しかし、すべての賭けが成功するわけではありません。かつてのテック大手、インテルは今や回復に苦しんでいます。

集中ポジションの予測不能な性質は、いつ賢明な動きか、無謀な動きかを知るのをほぼ不可能にします。ロペスは、雇用主株をポートフォリオの5%以下に抑えることを推奨します。もし経済的余裕があり、変動に耐えられるなら、10%も許容範囲かもしれません。

真のリスク：あなたの仕事とポートフォリオはすでに結びついている

イーロン・マスクがテスラ、スペースX、その他の事業で雇用している人数を考えてみてください — 彼らはすでに給与と雇用の安定性を通じて会社のパフォーマンスにさらされています。巨大な株式ポジションを追加すると、同じリスクを二重に負うことになります。企業が苦戦すれば、収入と投資の両方を失う可能性があります。

ロペスの核心的なメッセージはシンプルです：「すでにあなたの勤務スケジュールと給与を左右している会社にすべてを賭ける必要はありません。」

投資家のための結論

雇用主株は富の構築戦略の一部になり得ますが、基盤ではありません。専門家の一致した見解は、割引やマッチングを取り込むために会社のプランに参加しつつ、それを主要なポートフォリオの中心とせず、サテライト的に扱うことです。広範な分散を維持し、エクスポージャーは5-10%に抑え、あなたのキャリアと投資は同じリズムで動くべきではないことを決して忘れないでください。