なぜこのAIインフラプレイヤーは秘密の市場の秘密のままでいるのか

Celestica (NYSE: CLS)は、AIハードウェアエコシステム内で魅力的な隠れた宝石として浮上しており、多くの主流投資家には注目されていないものの、機関投資家からの関心を集めています。過去12か月で、同社は63.2億ドルの機関投資の流入を経験し、Viking Global Investors、Divisadero Street、Lazardなどの主要ファンドが2025年第3四半期に大幅にポジションを拡大したことから、信頼感の高まりを示しています。

ラリーの背後にあるビジネスの勢い

この機会を描くファンダメンタルズは印象的です。Celesticaは、ハイパースケールデータセンター向けのミッションクリティカルなハードウェアの設計と製造を専門とし、高性能イーサネットスイッチ、カスタムAIコンピュートシステム、先進的な熱管理ソリューション、完全統合されたラックスケールアーキテクチャを含みます。

最近のパフォーマンス指標は、需要の加速を強調しています。2025年第3四半期の売上高は前年同期比28％増の31.9億ドルに達し、調整後1株当たり利益（EPS）は前年同期比52％増の1.58ドルに急増しました。経営陣はその後、2025年通年の売上高予測を115.5億ドルから122億ドルに引き上げ、調整後EPSも5.50ドルから5.90ドルに修正しました。

今後の見通しとして、同社は2026年の売上高を$16 十億ドルと予測しており、前年比31％の拡大を示しています。この成長軌道は、経営陣が12〜15か月先までの需要の持続性に確信を持っていることを反映しています。

市場支配と構造的追い風

Celesticaの競争ポジショニングは依然として強力です。同社はイーサネットスイッチセグメントで50％以上の市場シェアを持ち、ハイパースケーラーがインフラを400Gから800Gスイッチング技術に移行する中で重要なポイントとなっています。このアップグレードサイクルは、大規模なAIクラスター内での高帯域幅と低遅延の基本的な要件に対応しています。

スイッチングインフラを超えて、アプリケーション固有の集積回路（(ASIC)）を用いたコンピュートシステムに対する需要も堅調に拡大しています。主要なハイパースケーラーは次世代のカスタムコンピュートプログラムを拡大しており、このカテゴリの長期的な拡大を示しています。

複数年にわたる売上高の見通し：過小評価されている推進力

おそらく最も魅力的なのは、Celesticaの卓越した先行きの見通しです。確認された購入コミットメントは12〜15か月にわたり、経営陣に前例のない明確さをもたらし、ガイダンスや資本配分に役立っています。同社は、2027年を通じてハイパースケーラーのネットワークインフラアップグレードサイクルで1.6兆ユニットの恩恵を受けると予測しており、カスタムASICコンピュートシステムの採用も加速しています。

特に重要な機会の一つは、2027年に開始されるデジタルネイティブ企業向けのラックスケールカスタムAIシステムの大量生産です。経営陣は、この取り組みだけで2027年までに「数十億ドル」の追加年間収益に貢献できると示しています。

短期的な需要の強さ、多年にわたる売上高の見通し、そして長期的なAIインフラのトレンドへの露出の融合により、CelesticaはAIクラスター拡大を支えるインフラ層へのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な隠れた宝石となっています。