デリバティブ市場は、2026年7月満期サイクルを見据えたNVAXトレーダーに新たなチャンスをもたらしました。満期まで約238営業日残っており、これらの新規上場契約は意味のある時間価値の減少の可能性を提供し、プレミアム獲得戦略を通じて活用できます。私たちの分析フレームワークは、注目すべきカバードコールのシナリオと、収益重視のトレーダー向けの興味深いプット売りの機会を特定しました。## カバードコール戦略：安定した収入と明確な上昇余地現在の$6.39でNVAX株を保有または検討している投資家にとって、$7.00のコールストライクはリターンを向上させる構造化されたアプローチを提供します。このコールを$1.25のビッド価格で売ると、二つのリターン構成が生まれます：即時プレミアムの回収(1.25 / 6.39 = 19.56%の年率増加)と、ストライクまでの株価上昇による利益。満期までに株価が$7.00に上昇すれば、総リターンは29.11%の年率に達します。$7.00のストライクは現在の価格より約10%高く、アウト・オブ・ザ・マネーです。このポジションは、現在のインプライド・ボラティリティ89%に基づき、約37%の確率で満期時に価値ゼロとなる見込みであり、その場合、株とプレミアムの両方を保持できます。デメリットは、NVAXがより強く上昇した場合、利益が制限されることです。## プット売りの代替案：プレミアム収入と低いエントリーポイント逆に、$5.00のストライクでカバードプットを売ると、異なるリスク・リターンのダイナミクスが生まれます。1契約あたり61セントのプレミアムで、プット売り手は割り当てられた場合にNVAXを$5.00で購入する義務を負いますが、実効的なエントリーコストは$4.39に抑えられます。これは今日の価格から22%の割引に相当し、現在の分析ではこの契約が価値ゼロで満期を迎える確率は76%と見積もられています。すでにNVAXを買いの機会と見ているトレーダーにとって、このプット売り戦略は、市場の下落を待つよりも効率的かもしれません。61セントのプレミアムは、満期時に価値ゼロとなれば、投資資本に対して12.20%のリターン(18.71%の年率を提供し、実質的な利回りを得ながら、望ましい価格で株を取得できる可能性もあります。## ボラティリティと過去の状況現在のインプライド・ボラティリティは高水準で、プットは79%、コールは89%に達していますが、これは12ヶ月実現ボラティリティ75%と比較しても高い水準です。市場は大きな動きの可能性を織り込んでいることを示しています。NVAXの過去12ヶ月のチャートは、$5.00のストライクが最近の取引レンジの下四分位に位置し、$7.00のコールストライクは歴史的な範囲内にしっかりと収まっていることを示しています。## 戦略の選択既存または間もなく保有予定のポジションから収益を得たい投資家は、上昇を制限しつつリターンを高めるためにカバードコールの売却を選ぶかもしれません。一方、売却によるプレミアムを獲得しながら、実際に所有したい株のエントリーポイントを改善したい投資家は、カバードプットの売却を選択することもできます。どちらのアプローチも、238日間の期間を活用し、時間価値の減少とプレミアムの最大化を図る点で有利です。
NVAX 2026年7月満期オプション：カバードコールの機会とプット売りの展望
デリバティブ市場は、2026年7月満期サイクルを見据えたNVAXトレーダーに新たなチャンスをもたらしました。満期まで約238営業日残っており、これらの新規上場契約は意味のある時間価値の減少の可能性を提供し、プレミアム獲得戦略を通じて活用できます。私たちの分析フレームワークは、注目すべきカバードコールのシナリオと、収益重視のトレーダー向けの興味深いプット売りの機会を特定しました。
カバードコール戦略：安定した収入と明確な上昇余地
現在の$6.39でNVAX株を保有または検討している投資家にとって、$7.00のコールストライクはリターンを向上させる構造化されたアプローチを提供します。このコールを$1.25のビッド価格で売ると、二つのリターン構成が生まれます：即時プレミアムの回収(1.25 / 6.39 = 19.56%の年率増加)と、ストライクまでの株価上昇による利益。満期までに株価が$7.00に上昇すれば、総リターンは29.11%の年率に達します。
$7.00のストライクは現在の価格より約10%高く、アウト・オブ・ザ・マネーです。このポジションは、現在のインプライド・ボラティリティ89%に基づき、約37%の確率で満期時に価値ゼロとなる見込みであり、その場合、株とプレミアムの両方を保持できます。デメリットは、NVAXがより強く上昇した場合、利益が制限されることです。
プット売りの代替案：プレミアム収入と低いエントリーポイント
逆に、$5.00のストライクでカバードプットを売ると、異なるリスク・リターンのダイナミクスが生まれます。1契約あたり61セントのプレミアムで、プット売り手は割り当てられた場合にNVAXを$5.00で購入する義務を負いますが、実効的なエントリーコストは$4.39に抑えられます。これは今日の価格から22%の割引に相当し、現在の分析ではこの契約が価値ゼロで満期を迎える確率は76%と見積もられています。
すでにNVAXを買いの機会と見ているトレーダーにとって、このプット売り戦略は、市場の下落を待つよりも効率的かもしれません。61セントのプレミアムは、満期時に価値ゼロとなれば、投資資本に対して12.20%のリターン(18.71%の年率を提供し、実質的な利回りを得ながら、望ましい価格で株を取得できる可能性もあります。
ボラティリティと過去の状況
現在のインプライド・ボラティリティは高水準で、プットは79%、コールは89%に達していますが、これは12ヶ月実現ボラティリティ75%と比較しても高い水準です。市場は大きな動きの可能性を織り込んでいることを示しています。NVAXの過去12ヶ月のチャートは、$5.00のストライクが最近の取引レンジの下四分位に位置し、$7.00のコールストライクは歴史的な範囲内にしっかりと収まっていることを示しています。
戦略の選択
既存または間もなく保有予定のポジションから収益を得たい投資家は、上昇を制限しつつリターンを高めるためにカバードコールの売却を選ぶかもしれません。一方、売却によるプレミアムを獲得しながら、実際に所有したい株のエントリーポイントを改善したい投資家は、カバードプットの売却を選択することもできます。どちらのアプローチも、238日間の期間を活用し、時間価値の減少とプレミアムの最大化を図る点で有利です。