一人のウェルスマネージャーがBONDをコアポートフォリオの基軸として位置付けた方法

Heirloom Wealth Managementは、PIMCO Active Bond ETFの追加株式を40,231株取得し、固定収入のエクスポージャーを大幅に拡大しました。これにより、新たな資本配分は約427万ドルに達しました。この取得により、ファンドの総保有株数は482,494株、価値は4504万ドルとなり、現在はファンドの報告可能資産の10.88%を占めています。

取引の詳細と市場の背景

2025年11月10日のSEC提出書類によると、ウェルスマネージャーの動きは、13F報告対象の保有株数に対して約9%の増加を示しています。取引時点で、米国債ETFの株価は約93.49ドルで、年間7.34%の控えめな上昇を記録しており、人工知能熱に支えられた株式全体の上昇にはやや遅れをとっています。

この決定は、伝統的な株式（Alphabet、Nvidia、Microsoftなど）が投資家の関心を引き続き集める中でも、債券エクスポージャーが戦略的に価値があると管理側が確信していることを示しています。

債券ETFがポートフォリオの分散に重要な理由

PIMCO Active Bond ETFは、投資適格債券を中心としたアクティブ運用戦略を採用しており、高利回りの機会に最大30%まで配分できる柔軟性を持っています。この構造は、管理者に以下を求める投資家にアピールします。

• 収入の安定性：年率配当利回りは5.07%で、実質的なキャッシュリターンを提供
• 市場の透明性：月次リバランスと定期的な配当分配により、投資家に情報を提供
• リスク軽減：政府証券、社債、モーゲージバック証券へのエクスポージャーにより、集中リスクを低減

資産運用額は59億1千万ドルであり、このETFは流動性と専門的なポートフォリオ構築を兼ね備えた機関投資家向けの固定収入運用を代表しています。

Heirloomの主要保有銘柄はバランスの取れたアプローチを示す

提出後、Heirloomの最大ポジションは次のようになっています。

• BOND：4504万ドル (資産の10.9%)
• DFIP：4500万ドル (資産の10.9%)
• GOOGL：3191万ドル (資産の7.7%)
• NVDA：2951万ドル (資産の7.1%)
• MSFT：2803万ドル (資産の6.8%)

債券中心の投資と巨大テック株の比率がほぼ同じであることは、意図的なヘッジを示しており、長期的な成長ストーリーと経済の不確実性、金利の変動リスクのバランスを取っています。

市場パフォーマンスの視点

米国債ETFは今年、株式に対して5.32ポイントの劣後を見せていますが、市場の調整時には安定性が重要です。ファンドの月次配当再投資メカニズムと、市場加重インデックス追跡（(主に米国債と社債)）は、長期的な資産保全に構造的な優位性をもたらします。

Heirloomの重要なポジションは、現在の報告対象の保有銘柄43の中にあり、総13F資産運用額は4億1390万ドルに達しています。これは、株式市場の競争激化にもかかわらず、固定収入の配分が依然としてポートフォリオの重要なインフラであるとの信頼を反映しています。

債券ETFの株式数が10%増加したことは、管理者が分散の利点が短期的な株式市場の熱狂を上回ると認識している可能性を示しており、経済サイクルが最終的に投資家の好みを収入生成資産に戻すことを見越した動きとも考えられます。