純粋な半導体銘柄を超え、データセンターの重要インフラを提供する企業も急落しました。Vertiv Holdings (VRT)は9%下落し、電力管理システムの受注減少への懸念を反映しています。Amphenol (APH)とConstellation Energy (CEG)はそれぞれ7%下落し、Eaton Corp (ETN)は5%下落しました。GE Vernova (GEV)も4%の下落となりました。
ビットコインの弱さが暗号関連株に圧力
ビットコインの下落に伴い、暗号通貨関連株も逆風に直面しました。Galaxy Digital Holdings (GLXY)は10%下落し、Riot Platforms (RIOT)とMARAHoldings (MARA)はともに2%下落しました。Coinbase Global (COIN)は0.58%の下落で終えました。
テックの調整と上昇する利回りが株式市場全体に逆風をもたらす
米国株式指数は金曜日に大きな売り圧力に見舞われ、半導体業界のリーダーからのガイダンスの失望と連邦準備制度のタカ派的なコメントの高まりによるものでした。S&P 500指数は1.07%下落し、ナスダック100は1.91%下落、2週間ぶりの安値で取引を終えました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は最近の史上最高値から0.51%後退しました。12月先物契約も弱さを反映し、E-mini S&P先物は1.07%下落、E-mini Nasdaq先物は1.94%下落しました。
半導体セクターが成長懸念の浮上とともに後退を主導
テクノロジーセクターは金曜日の下落の大部分を占め、特に半導体株が大きく打撃を受けました。Broadcom (AVGO)は、管理陣が売上予想を満たせず、2026年のAI収益ガイダンスを提供しなかったことから、11%以上急落しました。これは、データセンターインフラ支出の短期的な成長不確実性について投資家にとって重要なシグナルです。
この失望はチップエコシステム全体に波及しました。Micron Technology (MU)は6%下落し、Marvell Technology (MRVL)とLam Research (LRCX)はともに5%以上の下落となりました。Applied Materials (AMAT)、Advanced Micro Devices (AMD)、KLA Corp (KLAC)、Intel (INTC)もそれぞれ3-4%の下落で終えました。Nvidia (NVDA)、ASML Holding (ASML)、GlobalFoundries (GFS)、ARM Holdings (ARM)も同様に3%以上の下落を見せました。
今週のOracleとBroadcomの決算失望により、ポートフォリオマネージャーは高評価と不確実性の中でテクノロジー配分を見直しています。ただし、この産業とエネルギーセクターへのローテーションはダウ・ジョーンズに支援をもたらし、広範な市場の弱さを相殺しています。
AI関連インフラ株が連鎖的なダメージを受ける
純粋な半導体銘柄を超え、データセンターの重要インフラを提供する企業も急落しました。Vertiv Holdings (VRT)は9%下落し、電力管理システムの受注減少への懸念を反映しています。Amphenol (APH)とConstellation Energy (CEG)はそれぞれ7%下落し、Eaton Corp (ETN)は5%下落しました。GE Vernova (GEV)も4%の下落となりました。
ビットコインの弱さが暗号関連株に圧力
ビットコインの下落に伴い、暗号通貨関連株も逆風に直面しました。Galaxy Digital Holdings (GLXY)は10%下落し、Riot Platforms (RIOT)とMARAHoldings (MARA)はともに2%下落しました。Coinbase Global (COIN)は0.58%の下落で終えました。
連邦準備制度のタカ派的見解が国債利回りを押し上げる
10年物国債利回りは3.5ベーシスポイント上昇し、4.192%となりました。これは、インフレ懸念を強調する連邦準備制度の異なるコメントによるものです。シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー議長は、最近の利下げに反対票を投じ、「インフレが4.5年以上目標値を超えていることを考えると、その進展は数ヶ月間停滞している」と述べました。「より慎重な方針をとるべきだと感じました」とも付け加えました。カンザスシティ連邦準備銀行のジェフ・シュミッド議長とクリーブランド連邦準備銀行のベス・ハマック議長も、最近の利下げ決定に反対し、「やや制約的な」政策スタンスを維持し、インフレ圧力を継続的に抑制したい意向を示しました。一方、フィラデルフィア連邦準備銀行のアンナ・ポールソン議長は、インフレリスクよりも労働市場の弱さに対してより懸念を示しました。
市場は現在、1月27-28日のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げの確率をわずか24%と見積もっています。一方、連邦準備制度は、金融システムの流動性を高めるために月次で最大$40 billionドルの短期国債を購入する方針を発表し、利回り曲線は急峻化しています。
国際市場は混在したシグナルを示す
海外の指数はまちまちの動きとなりました。ヨーロッパのEuro Stoxx 50は0.58%下落し、中国の上海総合指数は2.5週間の安値から反発し0.41%上昇しました。日本の日経平均株価は4週間ぶりの高値をつけ、1.37%上昇しました。ヨーロッパの国債利回りは上昇し、ドイツの10年物連邦債利回りは1.4ベーシスポイント上昇して2.857%、英国の10年物ギルト利回りは3.3ベーシスポイント上昇して4.517%となりました。欧州中央銀行のスワップ市場は、12月18日の政策会合で利下げの可能性はゼロと見込んでいます。
企業決算が明るい兆しを提供
金曜日の弱さにもかかわらず、第3四半期の企業決算シーズンは好調に終わりました。S&P 500の500社中497社が結果を報告し、そのうち83%が予想を上回りました。これにより、2021年以来最高のパフォーマンスとなる見込みです。ブルームバーグ・インテリジェンスのデータによると、第3四半期の利益は14.6%増加し、予想の7.2%の倍以上の成長率を記録しました。
個別株ハイライト
上昇銘柄: Lululemon Athletica (LULU)は、Q3のEPSが$2.59で、コンセンサスの$2.22を上回り、2026年のEPSガイダンスを$12.92-$13.02に引き上げたことで9%上昇しました。Quanex Building Products (NX)は、Q4の調整後EPSが83セントで、コンセンサスの52セントを大きく上回り、9%上昇しました。General Electric (GE)は、シティグループの買い推奨と$386 価格目標により3%上昇しました。Linde Plc (LIN)は、シティグループからトップピックに選ばれ、$520 ターゲット価格を設定された後、3%上昇しました。Bristol-Myers Squibb (BMY)は、グッゲンハイムの買い推奨により2%上昇しました。
下落銘柄: Sandisk (SNDK)は、GF Securitiesの格下げにより14%急落しました。Netskope (NTSK)は、Q3の結果不振と通年の損失見通しにより11%下落しました。Ciena Corp (CIEN)は、Northland Securitiesの格下げを受けて9%下落。Roblox (RBLX)は、JPMorganの格下げにより6%下落しました。