Waste Managementは現在、Zacksランク#3 (Hold), suggesting a neutral stance from the research community. For those seeking higher-conviction picks, competitors like Genpact (Rank #2、買い)を保持しており、Palantir Technologiesは(ランク#2)でより強い推奨を受けています。Genpactは長期利益成長率9.6%、平均利益サプライズ5.5%を予測し、Palantirは50%の成長と16.3%の平均サプライズ、最近の四つのうち三つの予想を上回っています。
WM株を保有すべきか？最近のパフォーマンスとファンダメンタルズが教えること
Waste Management株は過去1ヶ月で3.7%上昇し、業界の同業他社の1.2%の上昇を上回っています。同社は成長スコアBを持ち、これは複雑な財務パフォーマンスを一つのスナップショットに凝縮し、その拡大軌道の持続可能性と質の高さを示す指標です。
コアの主張：インフラ + 価格決定力
Waste Managementの競争優位の基盤は、広範な収集ルート、リサイクル事業、廃棄物からエネルギーへの変換施設にあります。この多角的な廃棄物管理の取り組み—埋立地、処理センター、エネルギー生成を含む—は、同社を単なるゴミ収集業者以上の存在にしています。再生可能エネルギーの資格を持つインフラ重視のプレイヤーへと進化しています。
株主にとって最も重要なのは：WMが価格上昇を顧客に伝える能力であり、ボリュームを犠牲にせずに価格を上げられるかどうかです。廃棄物サービスの本質的な性質を考えると、同社は価格の規律を維持しつつ、信頼性の高い運営を行い、顧客忠誠心と利益率を支えています。
ヘルスケアへのシフトと人口動態の追い風
Stericycleの買収を通じて、Waste Managementは特殊な廃棄物ストリームに進出しました。出生率の低下と高齢化が年々進む中、医療廃棄物処理サービスの需要は大きく増加すると予想されます。このセグメントの多角化は、従来の自治体廃棄物以外の収益源を追加します。
配当面では、一貫性が特徴です。同社は2021年に$970 百万ドルを配布し、2022年には11億ドル、2023年には11.4億ドル、2024年には12.1億ドルに増加しています。安定した長期的なキャッシュリターンを求めるインカム投資家にとって、この実績は言うまでもありません。同社は1998年以降、配当を維持しています。
流動性の懸念
すべてが好調というわけではありません。WMの流動比率は0.84で、最新四半期の業界平均の0.98を下回っています。流動比率が1.0未満の場合、短期的な流動性が逼迫している可能性があり、支払義務の資金調達能力に制約をもたらすことがあります。特に運営キャッシュフローが弱まった場合は注意が必要です。
評価と同業他社との比較
Waste Managementは現在、Zacksランク#3 (Hold), suggesting a neutral stance from the research community. For those seeking higher-conviction picks, competitors like Genpact (Rank #2、買い)を保持しており、Palantir Technologiesは(ランク#2)でより強い推奨を受けています。Genpactは長期利益成長率9.6%、平均利益サプライズ5.5%を予測し、Palantirは50%の成長と16.3%の平均サプライズ、最近の四つのうち三つの予想を上回っています。
結論：WMは妥当な評価に見えますが、高い成長期待や研究熱心さには欠けます。既に保有している場合はそのまま保持し、新規投資を検討する場合は、より高評価の選択肢を優先した方が良いでしょう。