Appleの株価は過去6ヶ月で41.5％上昇し、コンピューター・テクノロジーセクターの28.4％の上昇を大きく上回っています。このアウトパフォーマンスは、いくつかの要因が重なった結果です。サービス部門の安定したパフォーマンス、iPhone 17の採用拡大、MacやiPadの製品ラインナップの刷新です。しかし、このラリーは摩擦も伴っています。Apple Intelligenceの展開に一部投資家が失望し、中国市場の圧力が続き、関税の不確実性も懸念されています。
50日移動平均線と200日移動平均線の両方を上回る取引は、強気の勢いを示しています。しかし、AAPLはこの軌道を2026年まで維持できるのでしょうか？
Counterpoint Researchによると、2025年第3四半期にiPhone 16は世界で最も売れたスマートフォンの座を獲得しました。現在、iPhone 17 Pro Maxは強いアップグレード需要により勢いを増しています。噂によると、AppleはiPhone 17e、iPhone 18シリーズ、折りたたみ式デバイスを含む4つの新モデルを発売する計画です。経営陣はすでに、2025年12月期の(Appleの会計年度第1四半期)において、iPhoneの売上高が前年比で二桁の成長を見込んでいます。
Macの販売も好調です。M5チップを搭載した14インチMacBook Proは、前モデルに比べてAI性能が3.5倍向上し、旧型のM1搭載13インチモデルと比べても最大6倍の性能向上を実現しています。市場シェアの獲得も堅調で、買い手の需要が旺盛です。
Appleのサービス部門は、広告、AppleCare、クラウドインフラ、デジタルコンテンツ(Arcade、Music、Fitness+、TV、News+)、決済サービスなどを含み、拡大するインストールベースから恩恵を受けています。新しいゲームタイトルがユーザー拡大を促進し、Apple TV+のコンテンツも充実しており、加入者を惹きつけています。これらの継続的な収益源は、安定性とマージンをもたらします。
Appleのバランスシートは堅調です。2025年9月末時点で、現金と有価証券の合計は1324億2,000万ドルで、長期債務は906億8,000万ドルです。直近の四半期では、同社は株主に対して$24 十億ドル規模の配当($3.9 billion)や自社株買い($20 billion)を通じて株主還元を行い、資本配分の株主志向を示しています。
コンセンサス予測は強気に引き締まっています。Zacksのコンセンサス予想によると、Appleの2026会計年度第1四半期の1株当たり利益予想は、3セント上昇して$2.65となり、前年比10.42％増です。売上高は1374億6,000万ドルと予測されており、前年同期比で10.59％の成長を示しています。
ここに不透明さが生まれます。AppleはAIの実行力で競合他社に遅れをとっています。Alphabet、Amazon、Microsoftは、それぞれ生成AIの能力に積極的に投資しています。過去6ヶ月で、Alphabetの株価は31.4％上昇しましたが、AmazonとMicrosoftはそれぞれ3％と3.4％の下落です。より広いテック業界では、Alphabetは検索機能や広告ターゲティングにAIを組み込み、MicrosoftはCopilotの勢いを活用し(OpenAIと連携したAzureへの巨額投資$250 を行い、AmazonのAWSはエンタープライズAIや機械学習サービスを支配しています。
一方、スマートフォン市場は激化しています。SamsungのGalaxy、AlphabetのPixelラインナップ、中国メーカーも強力な競争相手です。PC市場では、HP、Dell Technologies、LenovoがAI対応マシンの開発競争を繰り広げています。
ここで不快な真実があります：Appleは安くありません。12ヶ月先の予想PERは8.97倍で、セクター平均の6.82倍やAmazonの3.12倍と比べて、かなり割高です。Value ScoreのFは、この過度な評価を示しています。
iPhone 16とiPhone 17の販売推進力は確かです。サービスの成長は安定性をもたらします。しかし、高い評価倍率と、スマートフォン、パソコン、AI分野での激しい競争は、新規参入者にとって懸念材料です。AAPLは現在、Zacks Rankの#3)ホールド(を維持しており、より魅力的な価格を待つことが賢明かもしれません。テックセクターへのエクスポージャーを求めつつも、過剰な支払いを避けたい投資家にとっては、良いタイミングと言えるでしょう。
免責事項：過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。この資料は情報提供のみを目的としており、投資、法務、会計、税務のアドバイスを構成するものではありません。適合性に関する推奨は含まれていません。仮想ポートフォリオのリターンは、Zacks Rank 1の株式を月次でリバランスし、取引コストゼロで計算されたものであり、実際のポートフォリオ結果を示すものではありません。S&P 500は管理されていない指数です。
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Appleの勢いは2026年まで続くのか？テック巨人の中でのAAPLの地位を批判的に分析
これまでのラリー
Appleの株価は過去6ヶ月で41.5％上昇し、コンピューター・テクノロジーセクターの28.4％の上昇を大きく上回っています。このアウトパフォーマンスは、いくつかの要因が重なった結果です。サービス部門の安定したパフォーマンス、iPhone 17の採用拡大、MacやiPadの製品ラインナップの刷新です。しかし、このラリーは摩擦も伴っています。Apple Intelligenceの展開に一部投資家が失望し、中国市場の圧力が続き、関税の不確実性も懸念されています。
50日移動平均線と200日移動平均線の両方を上回る取引は、強気の勢いを示しています。しかし、AAPLはこの軌道を2026年まで維持できるのでしょうか？
短期成長を促す要因
デバイス販売と市場リーダーシップ
Counterpoint Researchによると、2025年第3四半期にiPhone 16は世界で最も売れたスマートフォンの座を獲得しました。現在、iPhone 17 Pro Maxは強いアップグレード需要により勢いを増しています。噂によると、AppleはiPhone 17e、iPhone 18シリーズ、折りたたみ式デバイスを含む4つの新モデルを発売する計画です。経営陣はすでに、2025年12月期の(Appleの会計年度第1四半期)において、iPhoneの売上高が前年比で二桁の成長を見込んでいます。
Macの販売も好調です。M5チップを搭載した14インチMacBook Proは、前モデルに比べてAI性能が3.5倍向上し、旧型のM1搭載13インチモデルと比べても最大6倍の性能向上を実現しています。市場シェアの獲得も堅調で、買い手の需要が旺盛です。
サービスは隠れたエンジン
Appleのサービス部門は、広告、AppleCare、クラウドインフラ、デジタルコンテンツ(Arcade、Music、Fitness+、TV、News+)、決済サービスなどを含み、拡大するインストールベースから恩恵を受けています。新しいゲームタイトルがユーザー拡大を促進し、Apple TV+のコンテンツも充実しており、加入者を惹きつけています。これらの継続的な収益源は、安定性とマージンをもたらします。
財務の基盤
Appleのバランスシートは堅調です。2025年9月末時点で、現金と有価証券の合計は1324億2,000万ドルで、長期債務は906億8,000万ドルです。直近の四半期では、同社は株主に対して$24 十億ドル規模の配当($3.9 billion)や自社株買い($20 billion)を通じて株主還元を行い、資本配分の株主志向を示しています。
アナリストの予測
コンセンサス予測は強気に引き締まっています。Zacksのコンセンサス予想によると、Appleの2026会計年度第1四半期の1株当たり利益予想は、3セント上昇して$2.65となり、前年比10.42％増です。売上高は1374億6,000万ドルと予測されており、前年同期比で10.59％の成長を示しています。
競争の逆風
ここに不透明さが生まれます。AppleはAIの実行力で競合他社に遅れをとっています。Alphabet、Amazon、Microsoftは、それぞれ生成AIの能力に積極的に投資しています。過去6ヶ月で、Alphabetの株価は31.4％上昇しましたが、AmazonとMicrosoftはそれぞれ3％と3.4％の下落です。より広いテック業界では、Alphabetは検索機能や広告ターゲティングにAIを組み込み、MicrosoftはCopilotの勢いを活用し(OpenAIと連携したAzureへの巨額投資$250 を行い、AmazonのAWSはエンタープライズAIや機械学習サービスを支配しています。
一方、スマートフォン市場は激化しています。SamsungのGalaxy、AlphabetのPixelラインナップ、中国メーカーも強力な競争相手です。PC市場では、HP、Dell Technologies、LenovoがAI対応マシンの開発競争を繰り広げています。
評価の問題
ここで不快な真実があります：Appleは安くありません。12ヶ月先の予想PERは8.97倍で、セクター平均の6.82倍やAmazonの3.12倍と比べて、かなり割高です。Value ScoreのFは、この過度な評価を示しています。
結論
iPhone 16とiPhone 17の販売推進力は確かです。サービスの成長は安定性をもたらします。しかし、高い評価倍率と、スマートフォン、パソコン、AI分野での激しい競争は、新規参入者にとって懸念材料です。AAPLは現在、Zacks Rankの#3)ホールド(を維持しており、より魅力的な価格を待つことが賢明かもしれません。テックセクターへのエクスポージャーを求めつつも、過剰な支払いを避けたい投資家にとっては、良いタイミングと言えるでしょう。
免責事項：過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。この資料は情報提供のみを目的としており、投資、法務、会計、税務のアドバイスを構成するものではありません。適合性に関する推奨は含まれていません。仮想ポートフォリオのリターンは、Zacks Rank 1の株式を月次でリバランスし、取引コストゼロで計算されたものであり、実際のポートフォリオ結果を示すものではありません。S&P 500は管理されていない指数です。