数字は説得力のあるストーリーを語っています。Credo Technologyは2026年度第2四半期の売上高を$268 百万ドルと報告し、前年比272%の驚異的な増加と連続成長20.2%を記録しました。さらに注目すべきは、粗利益率が67.5%に達し、純利益は8620万ドルに達し、1株当たり利益は0.44ドルとなったことです。バランスシート上の現金は8億1360万ドルを保有し、同時にAIインフラの構築が世界的に加速する中、同社は重要な成長段階に入っています。これは単なるAIセンチメントに乗ったテック株のラリーではありません。Credoの年間180%の成長は、投資家が「ピックス・アンド・シャベル」的な役割をAIエコシステムでどのように見ているかの根本的な変化を反映しています。## CredoのAIサプライチェーンにおける位置付け見出しはNvidiaやBroadcomのようなAIチップ設計者に焦点を当てていますが、重要なインフラのギャップが依然として存在しています。それは、データセンター内でのプロセッサクラスターを効率的に接続することです。これがCredoの得意分野であり、その注目を集める理由です。同社のアクティブ電気ケーブル(AECs)は、信号処理装置を配線構造に直接埋め込むことで、従来の銅製品よりも優れた性能を発揮します。この設計は、GPUとCPUクラスター間のデータ移動を加速しつつ、遅延を削減します。これは、大規模なAIモデルのトレーニングに不可欠な要件です。これに加えて、OmniConnect次世代アーキテクチャ(は推論時のメモリボトルネックを排除し、ZeroFlap光トランシーバ)は集中的なAIワークロードにおいてネットワークの信頼性を提供します(。これらは消費者向け製品ではありませんが、ChatGPT、Claude、次世代の大規模言語モデルを支えるインフラにとっては機能的に不可欠です。## 市場の追い風は始まったばかりGrand View Researchは、世界のAI市場が現在の)十億ドルから2033年までに3.5兆ドルに拡大すると予測しています。データセンターインフラは2030年までに3476億ドルから$279 十億ドルへと成長します。両者とも、Credoのようなインフラ層のプレイヤーに有利な長期的成長ドライバーを示しています。経営陣の今後の見通しはこの軌道を強調しています：第3四半期の売上高は$652 百万ドルから$335 百万ドルの範囲と予測されており、中央値で前年比151%の成長を示しています。粗利益率は63.8%から65.8%の範囲で安定すると見られ、ボリュームが拡大しても価格設定力が維持されることを示唆しています。## バリュエーションの現実この株は、株価収益率（PER）が276倍、予想PERが90倍と評価されています。参考までに、Palantir Technologiesのような例外的な企業よりも低く、Vertiv Holdingsのようなデータセンターピアよりも高い水準です。アナリストのセンチメントは、プレミアムな評価にもかかわらず、依然として強気です。みずほ証券は目標株価を$345 決算後に引き上げ、バンク・オブ・アメリカはガイダンスを$225 から240ドルに引き上げました。ストリートの中央値目標株価は230ドルであり、現状から21%の上昇余地を示しています。このような倍数が正当化されるかどうかは、実行リスクとCredoの競争優位性の持続性に依存します。しかし、注目すべき点は、インフラ提供者が長期的な構築サイクル中に60%以上の粗利益率を獲得している場合、市場はしばしば長期的な倍数の緩和を認めるということです。## 戦略的ポジショニングCredoは防御可能なニッチを占めています。主要なクラウドプラットフォーム$165 AWS、Google Cloud、Meta(は、次のAIトレーニングクラスターの構築において信頼性の高い高スループットのインターコネクトソリューションを必要としています。一度アーキテクチャの決定が固まると、ケーブル、光学部品、信号処理の切り替えコストは非常に高くなります。これが、CredoをAIに関する純粋な投機的賭けと見なす投資家の誤りです。同社は、数兆ドル規模の機会の中の特定の資本効率の良いサブセクターで実行しています。インフラ関連銘柄に注目し、話題のチップ株ではなく、Credoを継続的に観察すべきです。セクターのローテーションは、最初のAI熱狂が落ち着いた後、地味なインフラ層の企業に報いることがよくあります。
Credo Technologyの$268M 四半期シグナルがAIインフラレースの重要な転換点を示す
数字は説得力のあるストーリーを語っています。Credo Technologyは2026年度第2四半期の売上高を$268 百万ドルと報告し、前年比272%の驚異的な増加と連続成長20.2%を記録しました。さらに注目すべきは、粗利益率が67.5%に達し、純利益は8620万ドルに達し、1株当たり利益は0.44ドルとなったことです。バランスシート上の現金は8億1360万ドルを保有し、同時にAIインフラの構築が世界的に加速する中、同社は重要な成長段階に入っています。
これは単なるAIセンチメントに乗ったテック株のラリーではありません。Credoの年間180%の成長は、投資家が「ピックス・アンド・シャベル」的な役割をAIエコシステムでどのように見ているかの根本的な変化を反映しています。
CredoのAIサプライチェーンにおける位置付け
見出しはNvidiaやBroadcomのようなAIチップ設計者に焦点を当てていますが、重要なインフラのギャップが依然として存在しています。それは、データセンター内でのプロセッサクラスターを効率的に接続することです。これがCredoの得意分野であり、その注目を集める理由です。
同社のアクティブ電気ケーブル(AECs)は、信号処理装置を配線構造に直接埋め込むことで、従来の銅製品よりも優れた性能を発揮します。この設計は、GPUとCPUクラスター間のデータ移動を加速しつつ、遅延を削減します。これは、大規模なAIモデルのトレーニングに不可欠な要件です。これに加えて、OmniConnect次世代アーキテクチャ(は推論時のメモリボトルネックを排除し、ZeroFlap光トランシーバ)は集中的なAIワークロードにおいてネットワークの信頼性を提供します(。
これらは消費者向け製品ではありませんが、ChatGPT、Claude、次世代の大規模言語モデルを支えるインフラにとっては機能的に不可欠です。
市場の追い風は始まったばかり
Grand View Researchは、世界のAI市場が現在の)十億ドルから2033年までに3.5兆ドルに拡大すると予測しています。データセンターインフラは2030年までに3476億ドルから$279 十億ドルへと成長します。両者とも、Credoのようなインフラ層のプレイヤーに有利な長期的成長ドライバーを示しています。
経営陣の今後の見通しはこの軌道を強調しています：第3四半期の売上高は$652 百万ドルから$335 百万ドルの範囲と予測されており、中央値で前年比151%の成長を示しています。粗利益率は63.8%から65.8%の範囲で安定すると見られ、ボリュームが拡大しても価格設定力が維持されることを示唆しています。
バリュエーションの現実
この株は、株価収益率（PER）が276倍、予想PERが90倍と評価されています。参考までに、Palantir Technologiesのような例外的な企業よりも低く、Vertiv Holdingsのようなデータセンターピアよりも高い水準です。
アナリストのセンチメントは、プレミアムな評価にもかかわらず、依然として強気です。みずほ証券は目標株価を$345 決算後に引き上げ、バンク・オブ・アメリカはガイダンスを$225 から240ドルに引き上げました。ストリートの中央値目標株価は230ドルであり、現状から21%の上昇余地を示しています。
このような倍数が正当化されるかどうかは、実行リスクとCredoの競争優位性の持続性に依存します。しかし、注目すべき点は、インフラ提供者が長期的な構築サイクル中に60%以上の粗利益率を獲得している場合、市場はしばしば長期的な倍数の緩和を認めるということです。
戦略的ポジショニング
Credoは防御可能なニッチを占めています。主要なクラウドプラットフォーム$165 AWS、Google Cloud、Meta(は、次のAIトレーニングクラスターの構築において信頼性の高い高スループットのインターコネクトソリューションを必要としています。一度アーキテクチャの決定が固まると、ケーブル、光学部品、信号処理の切り替えコストは非常に高くなります。
これが、CredoをAIに関する純粋な投機的賭けと見なす投資家の誤りです。同社は、数兆ドル規模の機会の中の特定の資本効率の良いサブセクターで実行しています。
インフラ関連銘柄に注目し、話題のチップ株ではなく、Credoを継続的に観察すべきです。セクターのローテーションは、最初のAI熱狂が落ち着いた後、地味なインフラ層の企業に報いることがよくあります。