## コアの違い：コスト、規模、市場セグメント**Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR)** と **iShares SP Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ)** を比較すると、すぐに3つの要素が目立ちます。VBRの経費率は0.07%で、IJJの0.18%のほぼ半分であり、長期投資において大きな節約となります。VBRはまた、運用資産額でもIJJを圧倒しており、$59.6 billionを保有しているのに対し、IJJは$8 billion(です。最も重要なのは、これらの小型株ファンドが異なる市場セグメントで運用されている点です：VBRは小型株のバリュー株を追求し、IJJは中型株に焦点を当てています。この根本的な違いが、リスクとリターンの全体的な方程式を再構築します。## パフォーマンス：類似のリターン、異なる深さ2025年12月末時点で、両ファンドは堅実な1年リターンを示し、VBRは8.06%、IJJはやや遅れて7.6%を記録しました。ただし、長期的には状況はより複雑です。VBRに$1,000を5年間投資すると$1,502に成長し、同じ金額をIJJに投資すると$1,537に達します。これは、IJJの中型株志向がわずかに優れたパフォーマンスをもたらしたことを示唆しています。しかし、VBRの5年最大ドローダウンは-24.19%、IJJは-22.68%であり、景気後退時の小型株のボラティリティの高さを明らかにしています。両ファンドともに、VBRは1.12、IJJは1.14の類似したベータ値を維持しており、市場全体の動きに対する価格感応度はほぼ同等です。## 各ファンドの中身：ポートフォリオ構成の重要性VBRの強みは、840銘柄にわたる広範な分散にあります。各銘柄はファンドの1%未満を占めており、リスクを広く分散しています。セクターのエクスポージャーは多岐にわたり、工業株)19%(、金融サービス)18%(、消費循環株)13%(などです。一方、IJJは309銘柄に絞り込み、中型株のバリュー株に集中投資しています。金融サービスが最も重く)19%(、次いで工業株)15%(、消費循環株)12%(となっています。この集中型のポートフォリオは、リスクとリターンのダイナミクスに違いをもたらし、より滑らかなパフォーマンスを期待できる一方、VBRのような広範な小型株ファンドほどの分散効果はありません。## 配当利回りと収益生成VBRは1.97%の配当利回りでIJJの1.66%を上回り、収益重視の投資家にとってはこの31ベーシスポイントの差が長期的に意味を持ちます。ただし、両ファンドとも高配当の代替商品と比べると、相対的に控えめな収入源です。## 本当の質問：どの投資家プロフィールがどちらのファンドに適しているか？決定は2つの優先事項に依存します。 **コスト意識の高い成長志向の投資家向け：** VBRの超低0.07%の手数料と小型株へのエクスポージャーは、特に20-30年の長期にわたる投資で手数料差が大きく積み重なるため、明らかに最適な選択です。840銘柄の広範なポートフォリオは、分散による安心感も提供します。**安定志向のバリュー投資家向け：** IJJの中型株志向は、心理的・実務的に中間の立ち位置を提供します。中型株はスタートアップ段階のリスクから卒業しつつも、成長の余地を持ち続けており、小型株の激しい変動や大型株の停滞リスクの両方を回避できます。ただし、その代償としてやや高い手数料とポートフォリオの広がりの狭さを受け入れる必要があります。データは明快なストーリーを語っています：VBRのような小型株ファンドは、コスト効率と規模を通じて長期的な価値を提供しますが、IJJのような中型株ファンドは、急激なドローダウンに不安を感じる投資家にとってはより安心できる選択肢となるでしょう。
スモールキャップとミッドキャップのバリュー・ファンドの選択：賢い投資家のためのIJJ対VBRの比較
コアの違い：コスト、規模、市場セグメント
Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) と iShares SP Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ) を比較すると、すぐに3つの要素が目立ちます。VBRの経費率は0.07%で、IJJの0.18%のほぼ半分であり、長期投資において大きな節約となります。VBRはまた、運用資産額でもIJJを圧倒しており、$59.6 billionを保有しているのに対し、IJJは$8 billion(です。最も重要なのは、これらの小型株ファンドが異なる市場セグメントで運用されている点です：VBRは小型株のバリュー株を追求し、IJJは中型株に焦点を当てています。この根本的な違いが、リスクとリターンの全体的な方程式を再構築します。
パフォーマンス：類似のリターン、異なる深さ
2025年12月末時点で、両ファンドは堅実な1年リターンを示し、VBRは8.06%、IJJはやや遅れて7.6%を記録しました。ただし、長期的には状況はより複雑です。VBRに$1,000を5年間投資すると$1,502に成長し、同じ金額をIJJに投資すると$1,537に達します。これは、IJJの中型株志向がわずかに優れたパフォーマンスをもたらしたことを示唆しています。しかし、VBRの5年最大ドローダウンは-24.19%、IJJは-22.68%であり、景気後退時の小型株のボラティリティの高さを明らかにしています。両ファンドともに、VBRは1.12、IJJは1.14の類似したベータ値を維持しており、市場全体の動きに対する価格感応度はほぼ同等です。
各ファンドの中身：ポートフォリオ構成の重要性
VBRの強みは、840銘柄にわたる広範な分散にあります。各銘柄はファンドの1%未満を占めており、リスクを広く分散しています。セクターのエクスポージャーは多岐にわたり、工業株)19%(、金融サービス)18%(、消費循環株)13%(などです。
一方、IJJは309銘柄に絞り込み、中型株のバリュー株に集中投資しています。金融サービスが最も重く)19%(、次いで工業株)15%(、消費循環株)12%(となっています。この集中型のポートフォリオは、リスクとリターンのダイナミクスに違いをもたらし、より滑らかなパフォーマンスを期待できる一方、VBRのような広範な小型株ファンドほどの分散効果はありません。
配当利回りと収益生成
VBRは1.97%の配当利回りでIJJの1.66%を上回り、収益重視の投資家にとってはこの31ベーシスポイントの差が長期的に意味を持ちます。ただし、両ファンドとも高配当の代替商品と比べると、相対的に控えめな収入源です。
本当の質問：どの投資家プロフィールがどちらのファンドに適しているか？
決定は2つの優先事項に依存します。 コスト意識の高い成長志向の投資家向け： VBRの超低0.07%の手数料と小型株へのエクスポージャーは、特に20-30年の長期にわたる投資で手数料差が大きく積み重なるため、明らかに最適な選択です。840銘柄の広範なポートフォリオは、分散による安心感も提供します。
安定志向のバリュー投資家向け： IJJの中型株志向は、心理的・実務的に中間の立ち位置を提供します。中型株はスタートアップ段階のリスクから卒業しつつも、成長の余地を持ち続けており、小型株の激しい変動や大型株の停滞リスクの両方を回避できます。ただし、その代償としてやや高い手数料とポートフォリオの広がりの狭さを受け入れる必要があります。
データは明快なストーリーを語っています：VBRのような小型株ファンドは、コスト効率と規模を通じて長期的な価値を提供しますが、IJJのような中型株ファンドは、急激なドローダウンに不安を感じる投資家にとってはより安心できる選択肢となるでしょう。