Appleのスマートフォン支配が2026年の爆発的成長の舞台を整える

Appleの上昇を支える完璧なカタリストの嵐

テクノロジーセクターは2025年を通じて驚くべき回復力を示しており、地政学的緊張やAI投資懸念による周期的なボラティリティにもかかわらず、ナスダック総合指数は年初来で21%上昇しています。この強気の展望の中で、Appleは2026年に向けて大きな利益を獲得できると特に注目されています。

物語は単純です：Appleは株価の実質的な上昇を促進する可能性のあるユニークな追い風の融合に直面しています。同社は2025会計年度を4161億ドルの収益で終え、前年比6.4%増加、1株当たり利益は23%増の7.46ドルに跳ね上がりました。アナリストは今や売上高の加速をほぼ9%と予測しており、今期の収益は4531億ドルに近づくと見込んでいます。しかし、最も重要なのは：これらの保守的な見積もりは、Appleの実際の潜在能力を大きく過小評価している可能性があるということです。

なぜAppleはスマートフォン市場全体を上回るのか

スマートフォン業界は構造的な逆風に直面していますが、逆にAppleに市場シェアを獲得する好機をもたらしています。メモリチップメーカーはデータセンター需要を満たすための高帯域幅メモリ(HBM)容量を求めており、スマートフォン用メモリの生産を再配分せざるを得なくなっています。この供給制約により、Counterpoint Researchによると、来年のスマートフォン価格は約7%上昇し、出荷量は業界全体で約2.1%減少すると予測されています。

ここでの重要な差別化要因は：Appleは他の誰とも異なるということです。同社は世界のスマートフォン市場の18.2%のシェアを持ち、唯一の競合に次ぐ規模を誇り、コンポーネントサプライヤーとの交渉力とスケールを持っています。さらに重要なのは、AppleのエントリーレベルのiPhoneは599ドルから始まり、業界の$465 平均販売価格(を大きく上回っていることです。この価格設定力により、Appleはメモリコストの上昇をマージンを犠牲にせずに吸収できるのです。

しかし、真のカタリストはAppleのインストール済みベースの機会にあります。世界中で4年以上使用されているiPhoneは3億1500万台以上にのぼり、長期のアップグレードサイクルにある膨大なユーザーベースです。最新のiPhone 17モデルは前モデルよりも健全な需要を促進しており、この眠っているユーザーベースは2026年の出荷見込み)234百万台$458 に対して大きなターゲット市場となっています。アップグレードの波は、現在の予想を大きく超える出荷数を押し上げる可能性があります。

折りたたみスマートフォンのワイルドカードがリターンを倍増させる可能性

折りたたみスマートフォンのチャンスを加えると、Appleの成長の天井はさらに高まります。折りたたみカテゴリーは年間30%の拡大が見込まれていますが、Appleはこの新興セグメントをまだ取り込んでいません。同社の予想される折りたたみiPhoneの次年度発売は、採用が加速すればアナリストの基準予測を大きく超える追加収益源となる可能性があります。

バリュエーションにはまだ伸びしろがある

Appleは現在、売上の9.8倍で取引されており、テクノロジーセクターの8.6倍をわずかに上回っていますが、短期的な加速の見込みを考えれば十分に正当化されます。計算してみてください：Appleが売上を10%成長させて(十億ドル)に拡大し、10倍の売上倍率成長加速を考慮してに拡大すれば、市場資本は4.6兆ドルに達し、現状から14%の上昇余地を示します。

しかし、これがベアケースです。Appleの明確な優位性—プレミアム価格設定、コンポーネント供給の柔軟性、折りたたみ市場への参入、大規模なアップグレード対象のインストールベース—は、これらの予測を簡単に上回り、より高いリターンをもたらす可能性を示唆しています。

証拠は一つの結論を示しています：Appleは短期的な利益の勢い、構造的な市場優位性、そして複数の拡大の可能性を兼ね備えた稀有な存在です。今後のテックラリーにエクスポージャーを求める投資家にとって、AAPL株の積み増しは2026年にとって魅力的な機会となるでしょう。