## 宇宙経済は人々を惹きつけているが、すべてのプレイヤーは同じではない？宇宙産業が投資家の想像力を掻き立てる中、Intuitive Machinesのような企業は著しい上昇を見せている。LUNRの株価は、強気のアナリストの評価を受けて、最近数週間で70%以上上昇し、成功した月面着陸のマイルストーンの勢いに乗っている。しかし、この宇宙セクターの熱狂の中で、別の競合企業も異なる理由で真剣に検討に値する。## Intuitive Machines：実証済みの能力、しかし範囲は限定的Intuitive Machinesは2024年2月、Odysseus Nova-Cクラスの着陸機を月に着陸させることで話題になった。これはアメリカの有人月面着陸としては1972年のアポロ17以来初めての出来事である。同社は複数の宇宙関連プロジェクトを展開し、NASAとの契約も強固だ。しかし、これらの実績にもかかわらず、同社の成長軌道は新興の競合他社と比較して制限を受ける可能性がある。## Firefly Aerospaceのケース：多角化と勢いの融合Firefly Aerospaceは、2023年8月にティッカーFYLでIPOを行い、公開市場に登場した。これは、宇宙および防衛セクターへのより広範なエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な選択肢となる。**機関投資家の支援を受けた月面運用**Fireflyは積極的に月面インフラの構築を進めている。2025年第3四半期には、NASAから1億7670万ドルの商業月面ペイロードサービス契約を獲得し、2029年までにNASA支援のペイロード5つを月の南極に届ける任務を受けた。この契約は、同社の技術的信頼性を裏付けるとともに、予測可能な収益源を提供している。**戦略的防衛拡大**Fireflyの特徴は、従来の宇宙企業とは異なる戦略的な防衛技術への pivot である。2023年10月には、宇宙領域の監視やミサイル防衛システムの防衛専門企業SciTecを$855 百万ドルで買収した。さらに、その直後に、確立された防衛請負業者のKratos Defense & Security Solutionsと提携し、高度な超音速能力の開発に取り組んでいる。この二軸戦略は、複数の収益チャネルを生み出す。NASAの契約は安定性をもたらし、防衛セクターの契約は高いマージンの成長機会を提供する。## 評価の乖離：チャンスか？ここで興味深いのは、Fireflyの契約ポートフォリオと戦略的ポジショニングが拡大しているにもかかわらず、株価は2023年8月の上場以来42%以上下落している点だ。これは、Intuitive Machinesの最近の急騰と対照的であり、Fireflyの長期的な潜在能力が市場に正当に評価されていない可能性を示唆している。## 競合比較両社とも宇宙経済に関わっているが、そのビジネスモデルは大きく異なる。Intuitive Machinesは主に月面運用と宇宙インフラに焦点を当てている。一方、Fireflyは月面の野望に加え、重要な防衛部門も持ち、多角的な収益基盤を築いている。さらに、Fireflyの最近の買収や提携は、成長戦略の実行を示しているのに対し、Intuitive Machinesの短期的な触媒は、NASAの契約獲得に限定されているように見える。## 結論宇宙産業はまだ初期段階にあり、両社とも最終的には成功する可能性がある。しかし、宇宙運用と防衛セクターの追い風の両方にエクスポージャーを求める投資家にとって、Firefly Aerospaceの戦略的ポジショニングと評価の割引は、Intuitive Machinesを高いマルチプルで追いかけるよりも、より魅力的なリスク・リワードの提案となるかもしれない。
月面ミッションを超えて：Firefly Aerospaceが優れた宇宙株投資となる理由
宇宙経済は人々を惹きつけているが、すべてのプレイヤーは同じではない？
宇宙産業が投資家の想像力を掻き立てる中、Intuitive Machinesのような企業は著しい上昇を見せている。LUNRの株価は、強気のアナリストの評価を受けて、最近数週間で70%以上上昇し、成功した月面着陸のマイルストーンの勢いに乗っている。しかし、この宇宙セクターの熱狂の中で、別の競合企業も異なる理由で真剣に検討に値する。
Intuitive Machines：実証済みの能力、しかし範囲は限定的
Intuitive Machinesは2024年2月、Odysseus Nova-Cクラスの着陸機を月に着陸させることで話題になった。これはアメリカの有人月面着陸としては1972年のアポロ17以来初めての出来事である。同社は複数の宇宙関連プロジェクトを展開し、NASAとの契約も強固だ。しかし、これらの実績にもかかわらず、同社の成長軌道は新興の競合他社と比較して制限を受ける可能性がある。
Firefly Aerospaceのケース：多角化と勢いの融合
Firefly Aerospaceは、2023年8月にティッカーFYLでIPOを行い、公開市場に登場した。これは、宇宙および防衛セクターへのより広範なエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な選択肢となる。
機関投資家の支援を受けた月面運用
Fireflyは積極的に月面インフラの構築を進めている。2025年第3四半期には、NASAから1億7670万ドルの商業月面ペイロードサービス契約を獲得し、2029年までにNASA支援のペイロード5つを月の南極に届ける任務を受けた。この契約は、同社の技術的信頼性を裏付けるとともに、予測可能な収益源を提供している。
戦略的防衛拡大
Fireflyの特徴は、従来の宇宙企業とは異なる戦略的な防衛技術への pivot である。2023年10月には、宇宙領域の監視やミサイル防衛システムの防衛専門企業SciTecを$855 百万ドルで買収した。さらに、その直後に、確立された防衛請負業者のKratos Defense & Security Solutionsと提携し、高度な超音速能力の開発に取り組んでいる。
この二軸戦略は、複数の収益チャネルを生み出す。NASAの契約は安定性をもたらし、防衛セクターの契約は高いマージンの成長機会を提供する。
評価の乖離：チャンスか？
ここで興味深いのは、Fireflyの契約ポートフォリオと戦略的ポジショニングが拡大しているにもかかわらず、株価は2023年8月の上場以来42%以上下落している点だ。これは、Intuitive Machinesの最近の急騰と対照的であり、Fireflyの長期的な潜在能力が市場に正当に評価されていない可能性を示唆している。
競合比較
両社とも宇宙経済に関わっているが、そのビジネスモデルは大きく異なる。Intuitive Machinesは主に月面運用と宇宙インフラに焦点を当てている。一方、Fireflyは月面の野望に加え、重要な防衛部門も持ち、多角的な収益基盤を築いている。さらに、Fireflyの最近の買収や提携は、成長戦略の実行を示しているのに対し、Intuitive Machinesの短期的な触媒は、NASAの契約獲得に限定されているように見える。
結論
宇宙産業はまだ初期段階にあり、両社とも最終的には成功する可能性がある。しかし、宇宙運用と防衛セクターの追い風の両方にエクスポージャーを求める投資家にとって、Firefly Aerospaceの戦略的ポジショニングと評価の割引は、Intuitive Machinesを高いマルチプルで追いかけるよりも、より魅力的なリスク・リワードの提案となるかもしれない。