コティ (COTY) は、Zacksランク#3 (ホールド)の評価を受けており、高級フレグランスとスキンケアのポートフォリオに大きく賭けつつ、大衆向けの美容部門の安定化を図っています。同社の「All In to Win（全力で勝つ）」コスト最適化プログラムは、実質的なマージン改善をもたらしています。ただし、株価は過去6か月で34%下落しており、逆張り投資家が回復を待つ価値ある銘柄となっています。現在のEPSコンセンサスは$0.42です。
ヘレン・オブ・トロイ (HELE) は複数のセグメントで事業を展開していますが、美容とパーソナルケアのリーディングブランドに注力しています。Elevate for Growth戦略とProject Pegasusの再編は、マージン強化とブランド投資の資金調達を目的としています。株価は過去6か月で26%下落していますが、戦略的なポジショニングは堅実です。今期のEPS予想は$4.05。
2026年に向けたビューティーセクターのリセット：どの化粧品株が上昇を牽引する可能性があるか？
化粧品・美容業界は、2026年に向けて重要な転換点に差し掛かっています。短期的には、消費者支出の鈍化やサプライチェーンの圧力による逆風が評価に重くのしかかる一方で、デジタル革新や高級商品展開に適したポジションにある有望なプレーヤーが変革を活かす準備を整えています。投資家が知るべきポイントは以下の通りです。
市場は美容を再評価中：なぜ今なのか？
過去1年間、ビューティー株は広範な市場に比べて遅れをとっており、Zacksコスメティクス業界のリターンは10%にとどまる一方、S&P 500は18.3%の上昇を記録しています。業界の予想PERは28.99倍で、消費財セクター(16.42倍)よりプレミアムがついていますが、過去5年の中央値31.02倍を上回っています。この圧縮は、適切な企業にとってリスクと機会の両方をもたらします。
チャンスと課題のギャップは、業界リーダーの見解に示される：2026年の勝者は単にシェアを維持する企業ではなく、変革を推進する企業になるでしょう。市場のリセットの中で際立つ4つの銘柄を見ていきましょう。
注目すべきパフォーマー
エスティローダー・カンパニー (EL) は、名声の高いビューティーの象徴です。Zacksランク#1 (強い買い)の評価を受けており、「Beauty Reimagined（ビューティーの再構築）」戦略は、消費者中心、高成長市場、デジタル拡大を軸に事業を再構築しています。過去6か月で株価は39.7%上昇しており、市場が回復ストーリーを信じている明確なサインです。今期のコンセンサスEPS予想は$2.15で、最近の見直しでもポジティブな動きが見られます。
コティ (COTY) は、Zacksランク#3 (ホールド)の評価を受けており、高級フレグランスとスキンケアのポートフォリオに大きく賭けつつ、大衆向けの美容部門の安定化を図っています。同社の「All In to Win（全力で勝つ）」コスト最適化プログラムは、実質的なマージン改善をもたらしています。ただし、株価は過去6か月で34%下落しており、逆張り投資家が回復を待つ価値ある銘柄となっています。現在のEPSコンセンサスは$0.42です。
ヘレン・オブ・トロイ (HELE) は複数のセグメントで事業を展開していますが、美容とパーソナルケアのリーディングブランドに注力しています。Elevate for Growth戦略とProject Pegasusの再編は、マージン強化とブランド投資の資金調達を目的としています。株価は過去6か月で26%下落していますが、戦略的なポジショニングは堅実です。今期のEPS予想は$4.05。
ヨーロピアン・ワックス・センター (EWCZ) は、米国最大の屋外ワックスサービスのフランチャイズ運営者であり、製品ではなく継続的なサービスに焦点を当てたビューティーの一角です。過去6か月で33.6%の下落と$0.61のEPSコンセンサスにもかかわらず、フランチャイズモデルとゲスト獲得・維持に注力する戦略は長期的なスケーラビリティを持ちます。EWCZはZacksスケールで#3にランク付けされています。
美容業界の変化を促す要因は何か？
3つのマクロトレンドが業界全体を変革しています。
デジタルファースト戦略： eコマース、バーチャル試用、データ駆動のマーケティングはもはや差別化要素ではなく、必須となっています。主要プレーヤーはデジタルチャネルを通じてシェア獲得を競っています。
イノベーションとクリーンビューティー： 科学的根拠に基づく処方やオーガニック製品への消費者需要は、従来の製品を上回り続けています。R&Dやクリーンビューティーに投資する企業は長期的な成長を見据えています。
コスト圧力による差別化： パッケージング、原料、物流コストの上昇は全ての企業に影響しますが、規模、運営の規律、価格設定力を持つ企業が先行しています。業界の下位27%の評価(Zacks Industry Rank #177/243)はこの苦闘を示し、リーダーは適応を進めています。
評価の見通し
興味深いのは、2025年10月初旬以降、業界のコンセンサスEPS予想が6.1%低下している点です。表面上は弱気ですが、これは期待値がより現実的になったことも意味します。忍耐強い投資家にとって、評価の低迷とトップティアの企業の実行力向上が、2026年に向けて魅力的なリスク・リワードを生み出す可能性があります。
S&P 500は23.45倍のPERで取引されており、コスメティクス業界は28.99倍のプレミアムをつけていますが、これは革新の追い風と主要企業のブランド力を考えれば妥当な範囲です。このプレミアムが縮小するか拡大するかは、各企業がデジタルと運営の変革をどれだけ成功させるかにかかっています。
結論
美容業界は2026年に向けてリセットしています。すべての化粧品株が同じではなく、堅実な実行と平凡な管理の差はかつてないほど広がっています。ELの勢いは無視できず、COTY、HELE、EWCZは、回復戦略を信じる投資家にとって潜在的な価値を提供します。昨年の10%のリターンは物足りなく感じるかもしれませんが、2026年の展開とともに、デジタル採用、ブランド力、運営の実行力に基づく明確な勝者と敗者が浮き彫りになる、より差別化されたパフォーマンスの舞台が整いつつあります。