バンガード VDC 対 インvesco RSPS：どちらの消費者必需品ETFがあなたのポートフォリオに適していますか？

戦略の核心的な違い

Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) と Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS) を比較すると、基本的な違いはポートフォリオの構築方法にあります。VDCは100以上の銘柄にわたる時価総額加重方式を採用しており、ウォルマート、コストコホールセール、プロクター・アンド・ギャンブルなどの大手企業がファンドのパフォーマンスにより大きな影響を与えます。一方、RSPSは逆のアプローチを取り、36銘柄の消費者防衛株を等重に保有しているため、企業規模に関係なく各ポジションが同じ重要性を持ちます。

コスト効率：VDCがリード

コストを重視する投資家にとって、VDCは魅力的なメリットを提供します。その経費率はわずか0.09%で、RSPSの0.40%の年次手数料を大きく下回っています。長期保有期間にわたると、この31ベーシスポイントの差は意味のある積み重ねとなります。興味深いことに、両ファンドは配当利回りが2.8%で同じため、VDCのコスト削減は純リターンを直接向上させ、収益性を犠牲にしません。

資産規模も投資家の好みを示すもう一つの指標です。VDCは86億ドルの運用資産を持ち、RSPSの2億3630万ドルと比較して、長い実績（(21.9年)）と機関投資家や個人投資家の間での広範な魅力を反映しています。

リスク調整後リターンとボラティリティ

5年間の期間で見ると、VDCに1,000ドル投資した場合は約1,235ドルに成長し、同じ金額をRSPSに投資した場合は約984ドルに達します。この25%のパフォーマンス差は、長期的な資産形成にとって重要です。さらに、VDCは下落時により堅調であり、最大ドローダウンは-16.55%に対し、RSPSは-18.64%です。

両ファンドは類似のベータ値を示しています (VDCは0.54、RSPSは0.52)、これは広範なS&P 500に対する価格変動性が類似していることを示しています。ただし、VDCの優れたドローダウン保護と総合リターンのパフォーマンスは、より良いリスク調整後の結果を示唆しています。

ポートフォリオ構成と分散アプローチ

VDCの保有銘柄は、伝統的な消費者必需品の市場支配を反映した構成となっています。ウォルマートは14.53%、コストコホールセールは12.00%、プロクター・アンド・ギャンブルは10.09%を占めています。これらの防衛的な主要銘柄のほか、VDCは消費者循環株や工業株への控えめなエクスポージャーも持ち、純粋な必需品以外のさりげない分散を図っています。

RSPSはより狭い範囲で運用され、消費者防衛株に限定されています。その等重構造により、Dollar General (3.58%)、Dollar Tree (3.58%)、Estée Lauder (3.44%)などの銘柄が同じポートフォリオの影響力を持ちます。これにより、小型株や中型株の代表性が高まる一方、VDCが提供する100以上の銘柄による広範な分散は犠牲となります。

どちらのファンドを選ぶべきか

選択はあなたの投資哲学と優先事項に依存します。VDCはコスト効率と分散性を重視しながらも、巨大な消費者必需品リーダーがパフォーマンスを牽引することを容認する投資家に適しています。その低コスト、より大きな資産規模、実績のあるトラックレコードは、長期的な保有戦略を志向する投資家にとって自然な選択です。

RSPSは、まさに消費者必需品セクターの縮図を求める投資家に魅力的です。等重方式により、小型株や中型株の重要な代表性を確保しますが、その分コストが高く、保有銘柄の集中度も狭まります。

両ファンドは、同じ配当利回りを持ちながらも、VDCのコスト優位性、優れたパフォーマンス履歴、そしてより広範なポートフォリオの恩恵により、多くの投資家にとって長期的により適した選択肢となる可能性があります。