異例の市場ラリーの中、特殊化学品企業のPerimeter Solutions (NYSE: PRM)は、重要な機関投資家の注目を集めていますが、最近のファンドの動きは、単なる熱狂の喪失ではなく、微妙な投資戦略を示しています。## 戦略的リバランスSECの提出書類（11月14日付）によると、マサチューセッツ州を拠点とする投資ファンドのEast Coast Asset Managementは、第3四半期にPerimeter Solutionsの保有株数を約497,847株減らし、価値にして約640万ドルの削減を行いました。この削減にもかかわらず、同ファンドの残りのポジションは説得力のあるストーリーを語っています：2023年9月30日時点で約160万株、評価額は3524万ドルに上ります。特に注目すべきは、Perimeter Solutionsが同ファンドの2番目に大きな保有銘柄であり、13F報告対象資産の11.04%を占めている点です。この削減は、同ファンドの総米国株式資産3億1918万ドルのうちわずか2.96%に過ぎません。これは退出戦略ではなく、例外的な株価上昇に対するポートフォリオの再調整です。## 市場パフォーマンスと評価額数字が雄弁に語っています。1株28.08ドルで取引されているPerimeter Solutionsは、過去12か月で111%の驚異的なリターンを達成し、S&P 500のわずか15%の上昇を圧倒しています。同社の時価総額は41.5億ドルに達しています。しかし、株価上昇の背後には実質的な事業基盤があります。Perimeter Solutionsは、過去12か月の売上高が6億3634万ドル、純利益が7803万ドルを記録し、競争の激しいセクターでの本物の収益性を示しています。## 事業の基本的な堅実さ特殊化学品メーカーは、PHOS-CHEK、FIRE-TROL、SOLBERGなどの認知されたブランドを通じて、防火剤、消火泡、潤滑剤添加剤を供給しています。同社の多角的な収益源は、火災安全と油添加剤のセグメントにまたがり、米国、ドイツ、国際市場の連邦機関、州政府、商業顧客にサービスを提供しています。最も印象的なのは、第3四半期の結果で、営業モメンタムが示された点です。売上高は前年比9%増の3億1540万ドルに達し、調整後EBITDAは9%増の1億8630万ドルとなりました。火災安全セグメントは特に13%のEBITDA成長を見せました。年初来の調整後EBITDAは20%増加し、四半期ごとの調整後1株当たり利益は0.82ドルに達し、前年の0.75ドルから上昇しています。## このファンドの動きが本当に示すものこの削減は、規律あるリスク管理の観点から解釈されるべきです。株価がこれほどまでに劇的に上昇した後、一部を削減しつつも重要なポジションを維持することは、洗練されたポートフォリオの規律を示しています。East Coast Asset Managementは確信を捨てたわけではなく、利益を確定しつつ、基礎となるビジネステーシスへの重要なエクスポージャーを保持したのです。長期投資家がこの銘柄を監視する場合、重要なポイントは明白です：経験豊富なファンドマネージャーでさえ、過大なラリーの後に利益を収穫することがあるということです。それは迷いではなく、成熟した投資の証です。
Perimeter Solutionsは主要なファンドが大規模なポジションを再調整し、111%急騰
異例の市場ラリーの中、特殊化学品企業のPerimeter Solutions (NYSE: PRM)は、重要な機関投資家の注目を集めていますが、最近のファンドの動きは、単なる熱狂の喪失ではなく、微妙な投資戦略を示しています。
戦略的リバランス
SECの提出書類（11月14日付）によると、マサチューセッツ州を拠点とする投資ファンドのEast Coast Asset Managementは、第3四半期にPerimeter Solutionsの保有株数を約497,847株減らし、価値にして約640万ドルの削減を行いました。この削減にもかかわらず、同ファンドの残りのポジションは説得力のあるストーリーを語っています：2023年9月30日時点で約160万株、評価額は3524万ドルに上ります。
特に注目すべきは、Perimeter Solutionsが同ファンドの2番目に大きな保有銘柄であり、13F報告対象資産の11.04%を占めている点です。この削減は、同ファンドの総米国株式資産3億1918万ドルのうちわずか2.96%に過ぎません。これは退出戦略ではなく、例外的な株価上昇に対するポートフォリオの再調整です。
市場パフォーマンスと評価額
数字が雄弁に語っています。1株28.08ドルで取引されているPerimeter Solutionsは、過去12か月で111%の驚異的なリターンを達成し、S&P 500のわずか15%の上昇を圧倒しています。同社の時価総額は41.5億ドルに達しています。
しかし、株価上昇の背後には実質的な事業基盤があります。Perimeter Solutionsは、過去12か月の売上高が6億3634万ドル、純利益が7803万ドルを記録し、競争の激しいセクターでの本物の収益性を示しています。
事業の基本的な堅実さ
特殊化学品メーカーは、PHOS-CHEK、FIRE-TROL、SOLBERGなどの認知されたブランドを通じて、防火剤、消火泡、潤滑剤添加剤を供給しています。同社の多角的な収益源は、火災安全と油添加剤のセグメントにまたがり、米国、ドイツ、国際市場の連邦機関、州政府、商業顧客にサービスを提供しています。
最も印象的なのは、第3四半期の結果で、営業モメンタムが示された点です。売上高は前年比9%増の3億1540万ドルに達し、調整後EBITDAは9%増の1億8630万ドルとなりました。火災安全セグメントは特に13%のEBITDA成長を見せました。年初来の調整後EBITDAは20%増加し、四半期ごとの調整後1株当たり利益は0.82ドルに達し、前年の0.75ドルから上昇しています。
このファンドの動きが本当に示すもの
この削減は、規律あるリスク管理の観点から解釈されるべきです。株価がこれほどまでに劇的に上昇した後、一部を削減しつつも重要なポジションを維持することは、洗練されたポートフォリオの規律を示しています。East Coast Asset Managementは確信を捨てたわけではなく、利益を確定しつつ、基礎となるビジネステーシスへの重要なエクスポージャーを保持したのです。
長期投資家がこの銘柄を監視する場合、重要なポイントは明白です：経験豊富なファンドマネージャーでさえ、過大なラリーの後に利益を収穫することがあるということです。それは迷いではなく、成熟した投資の証です。