## 人工知能に対するヘッジファンドマネージャーの計算された賭けCoatue Managementのフィリップ・ラフォンは、過去3年間でS&P 500を94ポイント上回るリターンを達成し、印象的な実績を築いています。彼の投資仮説は、スマートマネーがどこに流れているかについて貴重な洞察を提供します。第3四半期時点で、彼のポートフォリオの約18％が、時価総額が$1 兆ドルを超える3つのメガキャップの人工知能銘柄に集中しています。内訳は明らかです：**Meta Platforms**が7.3％、**Microsoft**が5.9％、**Amazon**が4.7％を占めています。ウォール街の市場戦略家は、これら3つすべてに楽観的で、2026年までに大幅な上昇を予測しています。## Metaのソーシャル帝国がウェアラブルとインテリジェンスに拡大Metaは、デジタル広告インフラと新興のスマートグラス技術という2つの強力な事業ラインを掌握しています。同社が世界で最も訪問者の多いソーシャルプラットフォームのうち3つを所有していることは、ユーザーデータ収集と広告ターゲティングにおいて比類のない堀を提供しており、世界第2位の広告技術企業となっています。ソーシャルネットワークを超えて、Metaはウェアラブルコンピューティングにおいても大きな進展を見せています。CEOのマーク・ザッカーバーグは、将来的に眼鏡が私たちの「主要なコンピューティングデバイス」になると示唆しています。このビジョンを支援するために、同社はカスタムAIチップや独自の大規模言語モデルを展開し、エンゲージメント指標と広告コンバージョン率を向上させています。さらに、Metaは「スーパーインテリジェンスシステム」と呼ばれる、眼鏡統合専用のシステムを構築しています。市場のセンチメントはこの自信を反映しています。今後3年間、収益が年17％のペースで増加すると予想されており、現在の29倍の収益倍率は妥当と見られます。ウォール街の71人のアナリストの中央値の目標株価は$842 ドルであり、今日の$658 レベルから28％の上昇余地を示しています。## Microsoft、企業とクラウドにおけるAI採用を推進Microsoftは、エンタープライズソフトウェアとクラウドインフラの両方で支配的な地位を占めています。同社は、世界のエンタープライズソフトウェア市場をリードし、Azureという世界第2位のクラウドプラットフォームを運営しています。Microsoftの特徴は、AIの収益化の速度にあります。CEOのサティア・ナデラは、Microsoft 365 Copilot（同社の生成AI生産性支援ツール）が、これまでの製品発売よりも早く普及していると報告しています。第3四半期時点で、Copilotスイートは1億5000万の月間アクティブユーザーを獲得しており、第2四半期の1億人から増加しており、採用の加速を示しています。インフラ側では、AzureはAI拡大が始まって以来、クラウド市場シェアを約3ポイント追加で獲得しており、データセンター容量の制約にもかかわらず拡大を続けています。経営陣は、2年以内にAzureのデータセンターの規模を倍増させることを約束しており、競合他社よりも積極的な拡大計画です。今後3年間で年14％の収益成長を見込むことから、35倍の収益倍率が妥当とされますが、一部ではやや過熱気味とも見られています。62人のアナリストが中央値の目標株価を$631 ドルと設定しており、現価格から30％の上昇余地を示しています。## Amazon、リテール、広告、インフラ全体でAIを活用Amazonは、eコマース、小売メディア広告、クラウドサービスにおいて競争優位を持っています。同社は北米と西ヨーロッパ最大のオンラインマーケットプレイスを運営し、デジタル広告の急成長中のリテールメディアセグメントをリードしています。AmazonのリテールにおけるAI戦略は具体的な成果を上げています。同社の会話型ショッピングアシスタント「Rufus」は、2025年に$485 億ドルの収益を生み出すと予測されています。チャットボットを利用する購買者は、購入コンバージョン率が60％高くなることが示されています。顧客向けツールを超えて、Amazonは生成AIを展開し、在庫管理の最適化、ロボット倉庫の生産性向上、ラストマイル配送の効率化を図っています。Amazon Web Servicesは、AI機能を大規模に展開し続けています。最近のBedrock AgentCoreの強化により、開発者は生成AIエージェントの構築と展開をより効率的に行えるようになっています。AWSはまた、コード開発、セキュリティ脆弱性の修正、システムパフォーマンス診断用の専門エージェントも導入し、事前学習済みモデルのポートフォリオも拡大しています。今後3年間で年18％の収益成長が見込まれることから、32倍の収益倍率はバランスが取れていると考えられます。73人のアナリストが中央値の目標株価を$10 ドルと設定しており、現価格から32％の上昇余地を示しています。## 市場機会と実行リスクの収束ラフォンが支持する3社は、AI商業化の異なる側面を表しています：Metaは広告を再構築し次世代のコンピューティングプラットフォームを構築、Microsoftは職場の生産性とクラウドインフラにAIを組み込み、Amazonは商取引とクラウドサービス全体でインテリジェンスを収益化しています。ウォール街の集団的な強気姿勢は、実行リスクが管理可能であり、TAMの拡大が本物であると市場が信じていることを示しています。
3兆ドル規模のテック巨人3社が億万長者ラフォンのAI投資を支配：ウォール街が2026年に見据える展望
人工知能に対するヘッジファンドマネージャーの計算された賭け
Coatue Managementのフィリップ・ラフォンは、過去3年間でS&P 500を94ポイント上回るリターンを達成し、印象的な実績を築いています。彼の投資仮説は、スマートマネーがどこに流れているかについて貴重な洞察を提供します。第3四半期時点で、彼のポートフォリオの約18％が、時価総額が$1 兆ドルを超える3つのメガキャップの人工知能銘柄に集中しています。
内訳は明らかです：Meta Platformsが7.3％、Microsoftが5.9％、Amazonが4.7％を占めています。ウォール街の市場戦略家は、これら3つすべてに楽観的で、2026年までに大幅な上昇を予測しています。
Metaのソーシャル帝国がウェアラブルとインテリジェンスに拡大
Metaは、デジタル広告インフラと新興のスマートグラス技術という2つの強力な事業ラインを掌握しています。同社が世界で最も訪問者の多いソーシャルプラットフォームのうち3つを所有していることは、ユーザーデータ収集と広告ターゲティングにおいて比類のない堀を提供しており、世界第2位の広告技術企業となっています。
ソーシャルネットワークを超えて、Metaはウェアラブルコンピューティングにおいても大きな進展を見せています。CEOのマーク・ザッカーバーグは、将来的に眼鏡が私たちの「主要なコンピューティングデバイス」になると示唆しています。このビジョンを支援するために、同社はカスタムAIチップや独自の大規模言語モデルを展開し、エンゲージメント指標と広告コンバージョン率を向上させています。さらに、Metaは「スーパーインテリジェンスシステム」と呼ばれる、眼鏡統合専用のシステムを構築しています。
市場のセンチメントはこの自信を反映しています。今後3年間、収益が年17％のペースで増加すると予想されており、現在の29倍の収益倍率は妥当と見られます。ウォール街の71人のアナリストの中央値の目標株価は$842 ドルであり、今日の$658 レベルから28％の上昇余地を示しています。
Microsoft、企業とクラウドにおけるAI採用を推進
Microsoftは、エンタープライズソフトウェアとクラウドインフラの両方で支配的な地位を占めています。同社は、世界のエンタープライズソフトウェア市場をリードし、Azureという世界第2位のクラウドプラットフォームを運営しています。
Microsoftの特徴は、AIの収益化の速度にあります。CEOのサティア・ナデラは、Microsoft 365 Copilot（同社の生成AI生産性支援ツール）が、これまでの製品発売よりも早く普及していると報告しています。第3四半期時点で、Copilotスイートは1億5000万の月間アクティブユーザーを獲得しており、第2四半期の1億人から増加しており、採用の加速を示しています。
インフラ側では、AzureはAI拡大が始まって以来、クラウド市場シェアを約3ポイント追加で獲得しており、データセンター容量の制約にもかかわらず拡大を続けています。経営陣は、2年以内にAzureのデータセンターの規模を倍増させることを約束しており、競合他社よりも積極的な拡大計画です。
今後3年間で年14％の収益成長を見込むことから、35倍の収益倍率が妥当とされますが、一部ではやや過熱気味とも見られています。62人のアナリストが中央値の目標株価を$631 ドルと設定しており、現価格から30％の上昇余地を示しています。
Amazon、リテール、広告、インフラ全体でAIを活用
Amazonは、eコマース、小売メディア広告、クラウドサービスにおいて競争優位を持っています。同社は北米と西ヨーロッパ最大のオンラインマーケットプレイスを運営し、デジタル広告の急成長中のリテールメディアセグメントをリードしています。
AmazonのリテールにおけるAI戦略は具体的な成果を上げています。同社の会話型ショッピングアシスタント「Rufus」は、2025年に$485 億ドルの収益を生み出すと予測されています。チャットボットを利用する購買者は、購入コンバージョン率が60％高くなることが示されています。顧客向けツールを超えて、Amazonは生成AIを展開し、在庫管理の最適化、ロボット倉庫の生産性向上、ラストマイル配送の効率化を図っています。
Amazon Web Servicesは、AI機能を大規模に展開し続けています。最近のBedrock AgentCoreの強化により、開発者は生成AIエージェントの構築と展開をより効率的に行えるようになっています。AWSはまた、コード開発、セキュリティ脆弱性の修正、システムパフォーマンス診断用の専門エージェントも導入し、事前学習済みモデルのポートフォリオも拡大しています。
今後3年間で年18％の収益成長が見込まれることから、32倍の収益倍率はバランスが取れていると考えられます。73人のアナリストが中央値の目標株価を$10 ドルと設定しており、現価格から32％の上昇余地を示しています。
市場機会と実行リスクの収束
ラフォンが支持する3社は、AI商業化の異なる側面を表しています：Metaは広告を再構築し次世代のコンピューティングプラットフォームを構築、Microsoftは職場の生産性とクラウドインフラにAIを組み込み、Amazonは商取引とクラウドサービス全体でインテリジェンスを収益化しています。ウォール街の集団的な強気姿勢は、実行リスクが管理可能であり、TAMの拡大が本物であると市場が信じていることを示しています。