Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY)
資産総額22.5億ドルのFUTYは、67銘柄の公益株バスケットを提供します。最大保有銘柄はNextEra Energy (11.41%)、Constellation Energy (7.31%)、Southern Company (6.44%)です。年初来リターンは17.1％で、運用コストはわずか8ベーシスポイント。最近の取引量は平均30万株です。
State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
この分野のヘッドライン銘柄で、資産総額は221.6億ドル。電力、水道、多電力、再生可能エネルギーの31銘柄を追跡します。トップ保有銘柄はNextEra Energy (12.80%)、Constellation Energy (8.37%)、Southern Company (7.07%)。YTDリターンは16.6％。手数料は8ベーシスポイント。直近の取引量は1917万株。
Vanguard Utilities ETF (VPU)
管理資産83億ドル、68銘柄を含むVPUは、広範な分散投資を実現。主要銘柄はNextEra Energy (11.45%)、Constellation Energy (7.34%)、Duke Energy (6.21%)。年初来リターンは17.1％、手数料はわずか9ベーシスポイント。最近の取引量は21万株。
iShares U.S. Utilities ETF (IDU)
管理資産17.8億ドル、44銘柄を保有。NextEra Energy (11.05%)、Constellation Energy (7.23%)、Southern Company (6.10%)を含む。YTDリターンは15.7％。手数料は38ベーシスポイント（同業他社より高め）。取引量は9万株。
Invesco Dorsey Wright Utilities Momentum ETF (PUI)
モメンタム重視の投資家向けに、PUIは35銘柄の公益株の相対的強さパターンを追跡。トップ3の保有銘柄はAtmos Energy (3.91%)、American Water Works (3.89%)、NRG Energy (3.82%)。YTDリターンは16.8％。アクティブ運用を反映し、手数料は81ベーシスポイントと高め。取引量は3千株と少なめ。
なぜ最良のユーティリティETFがFRBの最新利下げ後に勝利しているのか
米連邦準備制度理事会（FRB）の2025年12月10日の金利引き下げ決定（25ベーシスポイント、フェデラルファンド金利3.50-3.75％）は、公益セクターの投資家にとって絶好の機会をもたらしました。これは今年3回目の利下げであり、防御的ポートフォリオに適した資産の選択をすでに変えつつあります。ポイントは、公益企業がビジネスモデルが格段に魅力的になる「絶好のタイミング」に入ろうとしていることです。
経済の基本はシンプル：金利低下＝公益株の評価額上昇
公益企業は成長株とは根本的に異なるモデルで運営されています。インフラの構築・維持、電力網のアップグレード、再生可能エネルギーへの移行資金などに巨額の先行投資が必要です。金利が下がると、借入金の返済コストが大きく低下し、その効果は直接利益に反映されます。
もう一つの側面は、債券利回りが低下し、預金口座の利回りがほとんどない場合、インカム志向の投資家は高配当資産を追い求めることです。公益株は伝統的に安定した配当を支払い続けてきたため、固定収入のリターンが圧迫される局面では魅力的な避難先となります。さらに、AIデータセンターからの電力需要の増加や、交通・暖房の電化の進展といった構造的な追い風もあり、投資の論拠はさらに強固になります。
この環境下では、公益株は単なる防御的資産にとどまらず、収益成長と評価額の再評価の両面でポジションを取ることが可能です。
個別株リスク vs. 分散型ETFエクスポージャー
個別の公益株を選ぶことにはリスクが伴います。特定の州の規制リスク、プロジェクトの遅延、経営陣の交代、バランスシートの問題などです。これに対し、公益株ETFは30〜70社以上を一つの投資対象にまとめることで、この問題を即座に解決します。
最良の公益株ETFは、ミューチュアルファンドでは実現できないものも提供します。例えば、(経費比率は通常8〜38ベーシスポイント)と低く、流動性も高く、アクティブ運用のコストもゼロに近いです。セクター全体に投資でき、個別株選びの煩わしさを避けられます。
注目すべきトップパフォーマンス公益株ETF
Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY)
資産総額22.5億ドルのFUTYは、67銘柄の公益株バスケットを提供します。最大保有銘柄はNextEra Energy (11.41%)、Constellation Energy (7.31%)、Southern Company (6.44%)です。年初来リターンは17.1％で、運用コストはわずか8ベーシスポイント。最近の取引量は平均30万株です。
State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
この分野のヘッドライン銘柄で、資産総額は221.6億ドル。電力、水道、多電力、再生可能エネルギーの31銘柄を追跡します。トップ保有銘柄はNextEra Energy (12.80%)、Constellation Energy (8.37%)、Southern Company (7.07%)。YTDリターンは16.6％。手数料は8ベーシスポイント。直近の取引量は1917万株。
Vanguard Utilities ETF (VPU)
管理資産83億ドル、68銘柄を含むVPUは、広範な分散投資を実現。主要銘柄はNextEra Energy (11.45%)、Constellation Energy (7.34%)、Duke Energy (6.21%)。年初来リターンは17.1％、手数料はわずか9ベーシスポイント。最近の取引量は21万株。
iShares U.S. Utilities ETF (IDU)
管理資産17.8億ドル、44銘柄を保有。NextEra Energy (11.05%)、Constellation Energy (7.23%)、Southern Company (6.10%)を含む。YTDリターンは15.7％。手数料は38ベーシスポイント（同業他社より高め）。取引量は9万株。
Invesco Dorsey Wright Utilities Momentum ETF (PUI)
モメンタム重視の投資家向けに、PUIは35銘柄の公益株の相対的強さパターンを追跡。トップ3の保有銘柄はAtmos Energy (3.91%)、American Water Works (3.89%)、NRG Energy (3.82%)。YTDリターンは16.8％。アクティブ運用を反映し、手数料は81ベーシスポイントと高め。取引量は3千株と少なめ。
今すぐポジションを築く
金利引き下げサイクルは、公益株のリスクとリターンの計算を根本的に変えました。一時は「退屈で防御的」だと見なされていたセクターが、今や利回り、収益成長、評価額の上昇の好機を提供しています。最良の公益株ETFは、個別株リスクを排除しながら、手数料を極めて低く抑えています。
業界のリーダー(XLU)、バンガードの代替案(VPU)、あるいはFidelityの広範な分散投資(FUTY)を選ぶにせよ、重要なのは金利の追い風がまだ新鮮なうちに行動することです。NextEra Energy、Constellation Energy、Southern Company、Duke Energyといった最大手は、多くのファンド保有銘柄に登場しており、その理由は明白です。彼らは低金利環境下で公益セクターの強さを最も安全に捉える方法です。